Structura de valuri pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Nu se poate vorbi încă despre invalidarea segmentului de trend ascendent (graficul inferior), început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, a apărut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care s-ar putea să fie finalizată. Totuși, evoluțiile recente legate de Federal Reserve și de politica sa au influențat din nou structura curentă de valuri, făcând-o mai complexă. Trebuie menționat că fundamentele și structura de valuri se află adesea în conflict, ceea ce impune ajustări.
Structura de valuri a devenit acum mai complicată. Valul C a căpătat o formă în trei valuri, iar următorul val este identificat ca valul D. Întregul segment de trend început la 27 ianuarie poate să fi luat o formă corectivă în cinci valuri, A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D este finalizat, iar pe 21 august EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C la 1,1325. Perechea se află acum foarte aproape de acest nivel, iar sub acesta, presupusul val E și-ar putea încheia formarea oricând.
Sentimentul pieței rămâne neschimbat
EUR/USD a scăzut cu încă 30 de puncte de bază luni, iar euro a avut noroc să piardă doar 30 de puncte și nu 90. Pe parcursul zilei, EUR/USD a scăzut cu până la 90 de puncte, însă ulterior euro a reușit să recupereze parțial. Un nou val de vânzări a început după apariția știrilor privind problemele bugetare ale Franței, care vor trebui rezolvate prin măsuri nepopulare. Acestea includ majorări de taxe și reduceri ale programelor guvernamentale, în special în educație și asistență socială. Totuși, astfel de măsuri sunt importante nu doar din cauza potențialei nemulțumiri a cetățenilor francezi, ci și pentru că problemele bugetare reprezintă întotdeauna un semnal de avertizare pentru investitori. Obligațiunile guvernamentale franceze au continuat să fie vândute, iar randamentele lor au continuat să atingă maxime record, la fel ca randamentele obligațiunilor de Trezorerie americane.
Astfel, problema datoriei nu mai este limitată la Statele Unite. Investitorii sunt din ce în ce mai puțin dornici să investească în țări care nu au reușit să își echilibreze bugetele de ani și decenii, nu pot funcționa fără împrumuturi constante și continuă să își majoreze datoria publică. Războiul din Yemen a adăugat, de asemenea, presiune și riscă să devină la fel de îndelungat ca războiul din Iran. Cererea pentru dolarul american, considerat activ de refugiu, crește din nou, ceea ce este de înțeles dacă privim doar evoluțiile de luni. Totuși, situația privind datoria și bugetul în Statele Unite nu este mai bună, iar piața nu ia momentan în considerare alți factori. Ieri a fost publicat și un indicator relativ important, US Services PMI pentru septembrie. Valoarea sa a fost de 54,9 puncte, față de așteptările pieței de 55,0. Abaterea a fost minimă, astfel încât prognoza a fost în mare măsură în linie cu rezultatul efectiv.
Pe baza analizei EUR/USD, perechea rămâne în interiorul segmentului corectiv global de trend A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, declinul va continua către ținte situate sub minimul valului C, la 1,1325. Acest scenariu era anterior considerat unul alternativ și, fără ședința Federal Reserve, ar fi rămas în plan secundar. Totuși, Federal Reserve a venit cu o surpriză, lăsând pieței nicio altă opțiune decât să declanșeze un nou val de cumpărări de dolari americani. Cu toate acestea, cumpărările continuă de câteva săptămâni, în pofida lipsei unor factori noi de susținere pentru dolar. Ar fi de preferat să nu fie deschise poziții short în acest context fundamental, ci mai degrabă să se pregătească o inversare.
Pe un interval de timp mai mare, se poate observa un segment de trend descendent care ia forma A-B-C-D-E. Prin urmare, EUR/USD poate continua să scadă sub minimul valului C, în timp ce structura internă a valului E poate lua o formă impulsivă în cinci valuri.
Principalele reguli ale analizei:
Structurile de valuri trebuie să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și implică deseori modificări.Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în piață.Nu poate exista niciodată certitudine de 100% privind direcția mișcării prețului. Ordinele de protecție Stop Loss trebuie folosite întotdeauna.Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.