Contractele futures pe S&P 500 și pe indicele tehnologic Nasdaq 100 și-au reluat creșterile, apropiindu-se de noi maxime istorice. Sentimentul investitorilor este alimentat de rezultatele solide ale companiilor și de fluxurile masive de capital către proiecte legate de AI. Fundamentele robuste permit acțiunilor să treacă peste condițiile restrictive din piața obligațiunilor și să își mențină impulsul ascendent.
BNP Paribas Wealth Management remarcă faptul că actualul raliu este susținut de creșterea reală a profiturilor emitenților, și nu de multipli exagerați. Revizuirile în sens ascendent ale prognozelor corporative oferă Wall Street un amortizor solid înainte de publicarea minutelor ședinței Fed. Mai multe detalii prin link.
Scăderea cotației petrolului Brent sub 100 USD/baril diminuează temerile legate de inflație și susține piețele globalePetrolul Brent a coborât sub pragul psihologic de 100 de dolari pe baril, oferind un sprijin suplimentar activelor de risc. Scăderea prețurilor la mărfuri a fost determinată de creșterea exporturilor din partea producătorilor din Golful Persic, de reducerea prețurilor oficiale de vânzare pentru Asia de către Saudi Aramco și de decizia G7 de a elibera o parte din rezervele strategice de petrol.
Diminuarea presiunilor asupra prețurilor la energie reduce riscul ca Fed să fie nevoită să înăsprească politica monetară mai agresiv decât este în prezent anticipat de piețe. Pe acest fond, indicele Stoxx 600 a crescut cu aproximativ 0,7%, iar randamentele titlurilor de stat americane s-au stabilizat în apropierea maximelor locale. Pentru traderii care doresc să profite de volatilitatea petrolului și a pieței valutare, instrumente de tranzacționare sunt disponibile pe InstaForex. Mai multe detalii prin link.
Randamentele record ale titlurilor de stat americane pun presiune pe aur în pofida riscurilor geopoliticePiața metalelor prețioase a închis săptămâna de tranzacționare puternic pe minus: prețul spot al aurului s-a prăbușit cu 3,09%, la 4.140,52 USD/oz, iar argintul a coborât la 60,18 USD. Principalul factor al valului de vânzări nu a fost geopolitica, ci saltul record al randamentului titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani, care a atins 5,342%, cel mai ridicat nivel din 2002. Atunci când obligațiunile guvernamentale fără risc oferă randamente atât de atractive, iar dolarul este puternic, deținerea de lingouri care nu generează dobândă devine neatractivă pentru mulți investitori.
Un scurt moment de susținere a prețurilor a venit dintr-un raport șocant de slab privind locurile de muncă din afara agriculturii din SUA (doar 29.000 de noi locuri de muncă și șomaj în creștere la 4,2%), care a împins temporar aurul spre pragul de 4.200 USD, pe fondul speranțelor că Federal Reserve și-ar putea atenua poziția. Totuși, acest impuls pozitiv s-a evaporat rapid sub presiunea pieței obligațiunilor. În prezent, singurele elemente care mai limitează o corecție și mai profundă sunt achizițiile continue de lingouri fizice de către băncile centrale și cererea de bază pentru active de refugiu, pe fondul tensiunilor din Orientul Mijlociu. Mai multe detalii sunt disponibile prin link.