Prețul petrolului a crescut după informațiile potrivit cărora Casa Albă a cerut Pentagonului să pregătească opțiuni pentru atacuri asupra Iranului, care ar putea fi lansate înainte de alegerile de la jumătatea mandatului. Cotația Brent a urcat deja cu aproximativ 2,7%, la 104 USD/baril, iar WTI a câștigat 2,3%, tranzacționându-se în apropierea nivelului de 91 USD.
Relatările potrivit cărora se pregătesc opțiuni de lovituri contrazic opinia larg răspândită că Donald Trump va evita escaladarea conflictului cu Teheranul înaintea votului de luna viitoare. Este însă clar că amploarea și țintele unor posibile atacuri – și decizia dacă se va merge mai departe – sunt încă în discuție, iar o operațiune limitată ar putea fi urmată de acțiuni mai serioase după alegeri. Această nuanță contează: piețele au presupus anterior că petrolul va fi scump, dar previzibil; acum în preț este inclus și riscul de escaladare într-un moment politic sensibil pentru alegătorii americani.
Vremea a adăugat presiune. Producătorii din Golful Mexic au oprit peste 510.000 b/zi – aproximativ un sfert din producția regională – din cauza apropierii furtunii tropicale Isaias, care ulterior s-a întărit până la nivel de uragan. Se așteaptă să ajungă pe coasta de nord a Golfului vineri seara. Pentru Brent, acest lucru sprijină prețurile printr-o comprimare pe segmentul de produse rafinate – stocurile de motorină sunt deja aproape de minime.
Însă Hormuz rămâne principalul punct de strangulare. U.S. Central Command a declarat că aproximativ 20 de milioane de barili pe zi de țiței trec prin strâmtoare (fără a preciza perioada), un volum aproximativ egal cu nivelurile de dinainte de război și mai mare decât unele estimări din industrie de săptămâna aceasta. Recent, CEO-ul Vitol a menționat circa 12 milioane b/zi, iar șeful Shell a vorbit de aproximativ 80% din livrările de dinainte de război. Astfel de discrepanțe explică de ce piața privește cu scepticism titlurile din presă.
Experții în logistică remarcă faptul că închirierea unui very large crude carrier pentru a transporta petrol american către Asia costă acum 77 de milioane de dolari, față de o medie de 9,2 milioane de dolari anul trecut – de aproape 8,5 ori mai mult. Citi a calificat tarifele de transport drept „astronomice”, afirmând că piața include în preț lipsa de capacitate, fragilitatea ofertei și riscul geopolitic, nu doar cifrele de export din titluri.
Atacurile asupra navelor continuă. Potrivit UKMTO, un tanc petrolier a fost lovit ieri în largul coastelor Qatarului, cu victime – primul atac înregistrat în adâncul Golfului Persic în aproximativ o lună. Yemen rămâne un punct fierbinte: Houthis, aliniați cu Iranul, au lovit două aeroporturi saudite, ucigând trei persoane, iar coaliția condusă de Riyadh a anunțat că a distrus 82 de ținte ca ripostă. Luptele din jurul strâmtorii Bab-el-Mandeb reaprind îngrijorările legate de exporturile saudite prin Marea Roșie, care a devenit o importantă rută ocolitoare pentru Hormuz.
Opinia mea: în următoarele ședințe, tranzacționarea ar trebui să se facă aproximativ în intervalul 100–105 dolari pentru Brent, iar orice confirmare că loviturile vor avea loc ar împinge rapid prețul din nou peste 105 dolari. Dacă uraganul ocolește principalele platforme și producția este restabilită, o parte din prima de risc ar trebui să se disipeze, dar tarifele ridicate de transport și deficitul de motorină vor menține probabil Brent în apropierea a 100 de dolari. Pentru inflație, aceasta este o veste proastă: reduce spațiul pentru o pauză din partea Fed și susține așteptările pentru o majorare în decembrie. Răspunsul final va fi politic: până când Casa Albă va lua o decizie privind loviturile, piața va continua să plătească pentru frică.
Imaginea tehnică pentru petrol: cumpărătorii trebuie să depășească rezistența apropiată de la 92 USD pentru a viza 96 USD, nivel peste care o străpungere va fi dificilă. Ținta cea mai îndepărtată este zona de 100 USD. Pe partea de scădere, urșii vor încerca să cucerească nivelul de 89 USD; dacă reușesc, ieșirea din interval ar da o lovitură serioasă taurilor și ar împinge petrolul spre 87 USD, cu perspectiva unei mișcări descendente până la 83 USD.