Strategii intrazilnice pentru traderii începători pentru EUR și GBP pe 9 octombrie

Ieri s-a dovedit a fi o zi mai dificilă pentru dolar decât părea dimineață. În prima parte a zilei, euro a cochetat cu un minim lunar și nu a găsit motive să crească, însă până seara situația s-a inversat. Cererea pentru dolar a scăzut brusc după ce Trump a declarat că SUA nu vor ataca Iranul înainte de alegerile de la mijloc de mandat; activele de risc au crescut, iar atât euro, cât și lira sterlină s-au apreciat. Este de remarcat că dolarul a ignorat liniștit minutele Federal Reserve de miercuri seara, însă o singură remarcă politică l-a mișcat în câteva minute. În prezent, geopolitica contează mai mult decât majoritatea deciziilor băncilor centrale.

Randamentele au jucat, de asemenea, un rol. Randamentele titlurilor americane au plutit în jur de 5,31% în ziua precedentă, iar aceste niveluri au susținut cererea de dolari toată săptămâna. Când randamentele scad, deținerea de dolari devine mai puțin atractivă, iar în acea seară randamentele au scăzut puternic. Acest lucru contează dublu pentru euro. Regiunea depinde de importurile de energie, care sunt mai mari cu aproape 19% față de anul trecut din cauza conflictului legat de Iran, astfel încât o reducere a riscului de grevă pe termen scurt îmbunătățește imediat perspectiva. Inflația din zona euro este de 3,8% în septembrie, așa că orice ieftinire a petrolului ajută atât consumatorii, cât și Banca Centrală Europeană.

ECB în sine nu a entuziasmat piața. Minutele ședinței din septembrie au fost neutre; după ce rata la depozite a fost majorată la 2,50%, traderii se așteptau la un ton mai ferm. Documentul arată ce au dezbătut membrii, astfel încât tonul neutru a fost interpretat ca o lipsă de disponibilitate de a merge mai departe, iar euro nu a primit sprijin. Din punctul meu de vedere, revenirea este justificată tehnic, dar lipsită de convingere.

Lira s-a apreciat ieri urmând mișcarea dolarului, nu pe baza unor știri interne din Marea Britanie. Nu au existat publicări britanice notabile în prim-plan, iar sprijinul pentru liră a venit din aceleași surse ca și pentru euro — un dolar mai slab și randamente în scădere. În această dimineață, Marea Britanie este din nou liniștită: nicio publicare relevantă în prima parte a zilei, niciun discurs planificat al Bank of England, deci nimic intern nu împiedică continuarea raliului corectiv care a început la mijlocul sesiunii americane.

Euro intră în ziua de vineri cu un impuls pozitiv care a început aseară, iar calendarul este puțin probabil să îl oprească. Doar producția industrială a Italiei este programată în prima parte a zilei, iar miniștrii de finanțe din zona euro se vor întâlni. Producția industrială măsoară cât produc fabricile, iar pentru o regiune dependentă de exporturi, care se confruntă cu energie scumpă, este un indicator cheie. Producția Germaniei a crescut cu 2,0% în august, iar piața vrea să știe dacă Italia confirmă această îmbunătățire sau se abate de la trend.

Pentru liră, principalul risc este ca raliul să se stingă în lipsa unor date de susținere. Dacă randamentele americane reiau creșterea, dolarul își va recupera o parte din pierderi, iar creșterea de ieri s-ar putea dovedi doar o corecție minoră. Așadar, atât pentru euro, cât și pentru liră, povestea depinde de declarațiile venite din Washington și de comportamentul pieței obligațiunilor. Cred că revenirea euro va continua atât timp cât randamentele americane rămân sub presiune, dar moneda unică are puțin sprijin de una singură. Orice nou incident legat de Iran ar readuce rapid cererea pentru dolar. Așteptați o evoluție liniștită, apatică în cursul dimineții, principalele decizii de piață urmând să vină după-amiaza, pe măsură ce atenția revine asupra SUA.

Pentru euro — peste 1,1238, văd un traseu către 1,1275 și apoi către 1,1310. Impulsul pozitiv de aseară susține acest scenariu și sunt încrezător până la prima țintă, dar aș fi mai prudent dincolo de acel nivel. Sub 1,1202 se deschid țintele 1,1165 și 1,1133. Acest scenariu negativ s-ar activa dacă revine cererea pentru dolari, de exemplu după o declarație nefericită legată de Iran sau o inversare a randamentelor. Intervalul dintre puncte este de 36 pips, iar înainte de evenimentele europene perechea poate să se miște ușor înainte și înapoi în interiorul lui, așa că aș evita primele atingeri. Prioritizez scenariul de creștere, dar doar dacă prețul se consolidează peste 1,1238.

Pentru liră — luați în calcul poziții de cumpărare peste 1,3251 cu ținte la 1,3279 și 1,3307 și poziții de vânzare sub 1,3217 cu ținte la 1,3183 și 1,3155. Banda este de 34 pips. Din partea Marii Britanii nu există factori care să împiedice o corecție ascendentă, așa că scenariul de creștere este realist, dar în absența știrilor din Londra, perechea va urmări randamentele americane, iar eu consider prima țintă mai fiabilă decât a doua. Scenariul de scădere se activează dacă randamentele urcă și dolarul recâștigă terenul pierdut.

Astăzi unele niveluri de referință se află aproape exact peste punctele de breakout și este ușor să fie confundate scenariile.

Pentru euro, reperul superior 1,1247 este cu 9 pips peste nivelul de breakout 1,1238 și se află pe drumul către prima țintă 1,1275. Dacă prețul sparge 1,1238 și se menține deasupra, 1,1247 este doar un popas, iar vânzarea acolo este interzisă. Dacă prețul urcă în spike peste 1,1247, nu reușește să se mențină și revine sub 1,1238, iau în calcul vânzarea cu un stop plasat deasupra maximului tentativei eșuate. Reperul inferior 1,1210 este poziționat în interiorul benzii, cu 8 pips peste nivelul de breakout 1,1202 și cu 28 de pips sub 1,1238. O străpungere scurtă sub 1,1210, urmată de o revenire rapidă deasupra, oferă o idee de cumpărare, dar o tratez ca pe o tranzacție pe termen scurt și plasez stop-ul sub minimul acelui spike. Dacă prețul ajunge la 1,1202 și consolidează sub acest nivel, ideea de revenire este anulată, iar breakout-ul descendent devine activ. O astfel de corecție este mai probabilă dacă statisticile din Italia apar în linie cu prognozele și reacția inițială se estompează rapid.

În cazul lirei, nivelul superior de referință 1,3253 este la doar 2 pips deasupra nivelului de breakout 1,3251, astfel că începătorii trebuie să fie deosebit de prudenți. Acest ecart este mai mic decât zgomotul normal al pieței, așadar nu puteți distinge la prima atingere un breakout real de unul fals. Dacă prețul străpunge și se menține deasupra, mișcarea către 1,3279 este în curs, iar vânzarea este interzisă. Dacă prețul urcă în spike peste 1,3253, nu reușește să se mențină și revine sub 1,3251, vânzarea pe revenire la medie (mean reversion) funcționează, cu un stop deasupra maximului local. Nivelul inferior de referință 1,3228 se află în interiorul benzii, la 11 pips deasupra breakout-ului 1,3217 și la 23 pips sub 1,3251. Dacă prețul cade sub 1,3217 și consolidează, acesta este un breakout descendent, iar cumpărarea este interzisă. Dacă prețul coboară ușor sub 1,3228, nu ajunge la 1,3217 și revine rapid peste 1,3228, pozițiile long sunt posibile cu un stop sub minimul acelui „poke”. Acest scenariu pentru liră este deosebit de potrivit atunci când calendarul de știri din Marea Britanie este liniștit, deoarece prima reacție la orice veste este puțin probabil să continue, iar perechea tinde să revină în interval.