Strategii intraday pentru traderii începători pe 13 octombrie

Euro și lira sterlină au crescut temporar în sesiunea asiatică de ieri, dar cererea de dolari a revenit, iar ambele monede au scăzut aproape în sincron. Când EUR și GBP se mișcă atât de similar, cauza este de obicei sentimentul pieței, nu știri specifice fiecărei țări. Dolarul a primit sprijin în timp ce activele riscante au rămas sub presiune. Ca rezultat, EUR/USD a atins minime lunare, iar GBP/USD a revenit aproape de limita inferioară a canalului său lateral.

Ieri nu au fost publicate date economice nici în Europa, nici în Marea Britanie, astfel încât mișcările euro și liră au fost dictate de dolar. Piețele de acțiuni din SUA au fost deschise, dar piața obligațiunilor americane a fost închisă pentru Columbus Day, ceea ce a lăsat tranzacționarea perechilor cu dolar pe o piață subțire. În astfel de condiții, orice comentariu de profil înalt mișcă prețurile mai mult decât într-o zi normală. Acest comentariu a venit de la președinta Federal Reserve din Cleveland, Beth Hammack, care a declarat că readucerea inflației la 2% într-un interval de timp rezonabil necesită o politică restrictivă, precizând în același timp că nu era o prognoză de dobânzi. Hammack a votat împotriva deciziei comitetului în iulie, astfel că tonul ei „hawkish” nu a fost o surpriză — dar, pe o piață subțire, impactul a fost puternic.

Ea a făcut trimitere la cifre care arată îngrijorător: indicele PCE de bază (indicatorul preferat al Fed pentru inflație) a fost de 3,4% în august față de 2,7% acum un an, iar componenta de bază (fără alimente și energie) a urcat la 3,0% de la 2,9%. Pentru euro și liră, aceasta înseamnă că banca centrală a SUA este puțin probabil să se grăbească să relaxeze politica monetară. Piața anticipează deja o pauză la ședința din 28 octombrie și o posibilă majorare în decembrie, astfel că declarațiile lui Hammack au căzut pe un teren fertil. Orientul Mijlociu rămâne un risc de fundal: Iranul continuă atacurile în apropiere de Strâmtoarea Hormuz, iar rebelii houthi atacă aeroporturi saudite ca răspuns la ofensiva guvernului yemenit, amenințând rutele din Marea Roșie folosite pentru a ocoli Hormuz. Atât timp cât acest risc persistă, dolarul rămâne un activ de refugiu.

Astăzi, euro se confruntă cu un test al inflației. În prima parte a zilei, Germania va publica datele finale privind IPC pentru septembrie. Referința este luna august, când inflația anuală a fost 2,9% (după 2,8% în iulie și 2,3% în iunie), iar prețurile lunare au crescut cu 0,2%, energia contribuind puternic (energie în creștere cu aproximativ 10,5% față de anul anterior). Pentru EUR/USD totul depinde de cât de puternic va fi raportul. Rata depozitelor la Banca Centrală Europeană este în prezent 2,50%, iar piața se așteaptă la o ultimă majorare la 2,75% în decembrie. O accelerare semnificativă a inflației ar susține această perspectivă și ar atrage interes pentru euro; o valoare la nivelul sau sub așteptări ar lăsa dolarul avantajat, mai ales după comentariile lui Hammack. Creșterile de prețuri ajută euro doar atunci când se traduc în așteptări mai ridicate privind dobânzile.

Pentru liră, principalul eveniment din această dimineață este discursul membrei MPC a Bank of England, Swati Dhingra. Datele din Marea Britanie sunt minime astăzi, astfel că piața va căuta indicii în cuvintele ei despre modul în care BoE vede inflația și ce înseamnă aceasta pentru dobânzi. Poziția lui Dhingra este mai puțin cunoscută decât cea a unor colegi, ceea ce adaugă un grad de incertitudine. Cu GBP/USD aflat aproape de limita inferioară a canalului după scăderea de ieri, orice semnal clar astăzi va mișca perechea mai mult decât în mod obișnuit. Dacă Dhingra subliniază că riscurile de inflație rămân ridicate, lira ar putea recupera o parte din pierderi; dacă tonul ei este prudent, presiunea din partea dolarului va persista.

Pentru euro, intervalul dintre punctele de „breakout” este de 42 de pips, de la 1,1155 la 1,1197, iar prețul, la 1,1175, se află în interiorul acestuia, ușor mai aproape de limita inferioară. O străpungere peste 1,1197 deschide calea spre 1,1238 și apoi 1,1275. Privesc acest scenariu cu prudență, deoarece necesită două lucruri simultan: o inflație puternică în Germania și un ton „dovish” din partea lui Waller și Collins. Dacă oricare dintre aceste catalizatoare lipsește, raliul se va stinge rapid. O străpungere sub 1,1155 duce către 1,1126 și 1,1097, iar această direcție o consider principală — dar numai dacă prețul închide sub nivel, nu doar îl atinge.

Pentru liră, tabloul este diferit. Aici intervalul este de doar 19 pips, de la 1,3221 la 1,3240, iar prețul, la 1,3220, se află cu un pip sub limita inferioară. Un trader începător trebuie să înțeleagă că un pip reprezintă zgomot de piață și, la o astfel de atingere, nu se poate spune dacă o străpungere a început sau este doar o reacție normală la nivel. De aceea nu m-aș grăbi și aș aștepta comentariile lui Dhingra. O străpungere peste 1,3240 deschide drumul spre 1,3259 și 1,3282, în timp ce o trecere sub 1,3221 are ca ținte 1,3202 și 1,3183. Intervalul îngust înseamnă că mișcările între punctele menționate pot avea loc foarte rapid, iar o intrare greșită va fi mai costisitoare.

Pentru euro există două repere de revenire: 1,1189 și 1,1154. Primul se află cu 8 pips sub punctul de breakout, 1,1197, și cu 34 de pips peste nivelul inferior, 1,1155. Îl privesc ca pe o idee pe termen scurt, în interiorul intervalului. Dacă prețul ajunge la 1,1189, nu reușește să se mențină și revine în jos, vânzarea este justificată, iar un stop de protecție deasupra lui 1,1197 este rezonabil. Referința inferioară la 1,1154 este cu doar un pip sub punctul de breakout de la 1,1155, așa că este nevoie de prudență sporită acolo. O singură atingere nu va permite să distingem un breakout real de unul fals, așa că aș evita prima reacție în această zonă. Dacă prețul coboară sub 1,1155, se menține acolo și închide ferm, acesta este un breakout și nu ar trebui să cumperi acolo. Dacă revine rapid deasupra, tranzacția de reversion funcționează.

Pentru liră, referința superioară la 1,3229 este cu 8 pips peste punctul de breakout de la 1,3221 și cu 11 pips sub 1,3240. Voi căuta poziții short acolo dacă perechea urcă până la acel nivel, nu reușește să se mențină și revine sub 1,3221, de exemplu pe fondul comentariilor prudente ale lui Dhingra. În acest caz, un stop deasupra lui 1,3240 este convenabil, deoarece o mișcare peste acest nivel schimbă configurația. Referința inferioară 1,3205 este cu 16 pips sub 1,3221 și la doar 3 pips deasupra primului obiectiv 1,3202, astfel încât scenariile aproape se contopesc. Un breakout în jos urmat de o revenire deasupra lui 1,3205 oferă o idee de cumpărare, însă potențialul de mișcare este limitat de ținta apropiată pentru scenariul de breakout. Prin urmare, îl tratez mai degrabă ca pe o opțiune pentru o reacție atentă pe termen scurt decât ca pe planul principal al zilei. Un stop aici este mai bine plasat sub 1,3202.