Strategii intraday pentru traderii începători pe 14 octombrie

Dolarul s-a slăbit, iar euro și lira sterlină au profitat. Piața a ignorat în mare măsură inflația europeană și datele din SUA, concentrându-se în schimb pe comentariile președintelui Federal Reserve din New York, John Williams. Acesta a lăsat deschisă posibilitatea unei noi majorări de dobândă în acest an, dar nu a văzut nevoie de înăsprire în 2027. Așteptările privind noi creșteri de dobândă s-au temperat, randamentele obligațiunilor americane au scăzut ușor, iar presiunea pe dolar s-a redus. EUR/USD și GBP/USD au urcat.

Contrastul cu ziua de luni este remarcabil. Atunci dolarul s-a întărit după comentariile cu tentă „hawkish” ale lui Beth Hammack; ieri Williams a părut vizibil mai moderat. Williams a fost consecvent — pe 2 septembrie spunea că tendința inflației este de scădere lentă și că efectele tarifelor se estompează — iar piața a preferat această viziune. Deocamdată, piața tranzacționează în funcție de așteptările privind politica Fed, mai degrabă decât în funcție de date individuale, așa că nu este de așteptat ca cifrele din Germania sau SUA, luate separat, să producă mișcări puternice.

Indicele final al prețurilor de consum din Germania a corespuns prognozelor: în septembrie, prețurile de consum au crescut cu 0,6% lună la lună și cu 3,3% an la an (HICP la fel). Inflația anuală a accelerat de la 2,9% în august la 3,3% în septembrie, în principal din cauza energiei — un factor de susținere pentru euro, deoarece prețurile ridicate la energie oferă Băncii Centrale Europene un motiv în plus să nu reducă dobânzile. Însă cifra nu a surprins pe nimeni, astfel că nu a provocat o reacție directă.

Ieri nu au fost publicate date importante din Marea Britanie, astfel că lira s-a mișcat în tandem cu dolarul. Slăbiciunea dolarului după declarațiile lui Williams a fost principalul motor pentru GBP/USD.

Pentru euro, atenția de astăzi se îndreaptă către discursul președintei BCE, Christine Lagarde, precum și către datele PPI din Germania. PPI anticipează mișcările CPI: dacă producătorii majorează prețurile, acest lucru se transferă ulterior către consumatori și oferă BCE încă un argument împotriva relaxării. Împreună cu CPI-ul german de 3,3% de ieri, aceste date arată cât de larg răspândite rămân presiunile inflaționiste. Lagarde a avertizat anterior că conflictul din Orientul Mijlociu și evenimentele din jurul Ucrainei împing prețurile la energie în sus și probabil vor menține inflația peste țintă până la începutul lui 2027. Dacă își reia acest ton, piețele vor interpreta acest lucru ca pe o confirmare că rata la depozite de 2,50% nu va fi redusă curând. În prezent, piețele anticipează o pauză pe 29 octombrie și o ultimă majorare în decembrie, la 2,75%, astfel că un discurs „hawkish” al lui Lagarde ar consolida scenariul pentru decembrie și ar sprijini euro. Un ton „dovish” sau prudent ar putea permite diminuarea revenirii euro.

În cazul lirei, astăzi se conturează doi factori-cheie. În absența datelor din Marea Britanie în prima parte a zilei, atenția se mută asupra guvernatorului Bank of England, Andrew Bailey, și a membrului Comitetului de Politică Monetară, Huw Pill. Comentariile băncii centrale modelează așteptările privind dobânzile, iar profitabilitatea activelor britanice și cererea de liră depind de acestea. Un ton „hawkish” ar sprijini un impuls ascendent pentru GBP/USD.

Pill este deosebit de important: în iulie a votat, alături de Megan Greene și Catherine Mann, pentru o înăsprire imediată și se numără printre „șoimii” din comitet. Piețele vor căuta confirmarea menținerii acestei poziții. În septembrie, Bailey a vorbit despre independența băncii centrale, iar lira nu a reacționat puternic; astăzi trebuie să ofere un ghidaj mai clar privind inflația, iar piața va decide cât de serios să îl ia în funcție de acest semnal.

Pentru euro, intervalul dintre nivelurile de „breakout” este de 29 pips, între 1,1187 și 1,1216. O depășire a nivelului de 1,1216 deschide calea către 1,1244 și apoi 1,1275. Acest scenariu necesită alinierea mai multor factori în favoarea euro: un discurs „hawkish” al lui Lagarde și o inflație în SUA care să nu depășească prognozele; altfel, dolarul va prelua inițiativa. O străpungere sub 1,1187 duce către 1,1155 și 1,1126, scenariu pe care îl văd ca variantă de rezervă în cazul în care datele din SUA vor fi mai puternice decât se așteaptă. Nivelurile s-au deplasat în sus după creșterea de ieri, dar logica de ansamblu rămâne neschimbată. Nu vă grăbiți până când prețul nu închide în afara intervalului.

Pentru liră, intervalul este ceva mai îngust, 24 pips, de la 1,3258 la 1,3282. O depășire a nivelului de 1,3282 poate duce la 1,3307 și 1,3341; pentru asta, lira are nevoie de un Bailey sau Pill cu un ton „hawkish”. Prima țintă este la 25 pips distanță, iar a doua la 34, astfel că mișcarea poate fi rapidă dacă scenariul se confirmă. O străpungere sub 1,3258 duce la 1,3238 și 1,3218, cu o inflație puternică în SUA drept principal potențial declanșator. Prefer să aștept reacția pieței la comentariile oficialilor britanici înainte de a lua în serios oricare dintre scenarii.

Pentru euro, există două repere de revenire: 1,1217 și 1,1195. Primul, cel superior, se află cu doar un pip deasupra nivelului de breakout de 1,1216, așa că trebuie acordată o atenție deosebită. Un pip reprezintă un zgomot normal al pieței, iar la prima atingere nu poți spune dacă a început un breakout sau este doar o depășire temporară. Dacă prețul trece de 1,1217, ajunge la 1,1244 și închide convingător deasupra, avem un breakout confirmat și nu mai poți vinde acolo. Dacă, în schimb, prețul străpunge ușor peste 1,1216 și revine rapid sub acest nivel, tranzacția de revenire funcționează și aș lua în calcul o vânzare cu un stop plasat deasupra lui 1,1244. Este mai înțelept să eviți prima reacție în această zonă. Al doilea reper, cel inferior, 1,1195, se află în interiorul intervalului, la 8 pips deasupra lui 1,1187 și la 21 de pips sub 1,1216. Dacă prețul face un pullback până acolo și se întoarce rapid în sus, cumpărătorii primesc un semnal de revenire, cu un stop plasat convenabil sub 1,1187. Dar dacă prețul nu reușește să se mențină și scade sub 1,1187, acesta este un breakout descendent și cumpărarea nu mai este permisă.

Pentru liră, reperul superior de la 1,3283 este cu un pip deasupra punctului de breakout 1,3282, deci situația este aceeași ca pentru euro. Voi căuta poziții short dacă perechea urcă peste 1,3282, nu reușește să se mențină și revine sub acest nivel — de exemplu, pe fondul unor declarații prudente din partea lui Bailey. În acest caz, un stop deasupra lui 1,3307 este logic. Reperul inferior de la 1,3253 este la 5 pips sub punctul de breakout 1,3258 și la 15 pips deasupra primei ținte, 1,3238. Dacă prețul străpunge nivelul de 1,3258 în jos, revine rapid deasupra și intră din nou în interval, apare o idee de cumpărare, cu un stop sub 1,3238. Însă cinci pips reprezintă un interval foarte îngust, așa că acest semnal poate fi ușor confundat cu începutul unui breakout real în jos. Le poți deosebi doar în funcție de faptul dacă prețul închide sau nu dincolo de nivel.