Vezi și: Indicatori de tranzacționare InstaForex pentru XAU/USD
În prima jumătate a sesiunii de tranzacționare de miercuri, 14 octombrie 2026, aurul spot se tranzacționează în jurul valorii de 4.140 USD/uncie, continuând corecția din zona de 4.200 atinsă luni. Metalul prețios nu reușește să profite de dolarul mai slab și de scăderea randamentelor Trezoreriei, deoarece piața este blocată în așteptarea raportului-cheie privind inflația din SUA, care va determina traiectoria politicii Fed. Indicatorii tehnici arată un impuls negativ tot mai puternic, iar nivelul de 4.150, care a acționat ca suport ieri, a devenit acum rezistență.
Prețul aurului scade pentru a treia sesiune consecutivă. După o tentativă eșuată de a sparge limita superioară a intervalului lunar de tranzacționare, în apropiere de 4.230 la începutul săptămânii, metalul a coborât sub 4.150, atingând minime intrazilnice în zona 4.130–4.140. Indicele dolarului american USDX a revenit de la maximul atins luni, la un nivel record pentru ultimele 18 luni, în zona 102,50–102,55, spre aproximativ 102,20–102,25 (în prezent), însă acest lucru nu a ajutat aurul să își consolideze poziția deasupra nivelurilor-cheie.
Factori principali
Așteptările legate de Fed rămân principalul obstacol. Potrivit CME FedWatch, piețele atribuie aproximativ 80% șanse menținerii dobânzii neschimbate la ședința din octombrie, în timp ce probabilitatea unei majorări în decembrie este estimată la 80–90%, iar a unei noi majorări în T1 2027 la aproximativ 17–19%.
Președintele New York Fed, John Williams, a declarat marți că banca centrală ar putea avea nevoie de încă o majorare a dobânzii în acest an, dar a confirmat că nu vede nicio necesitate pentru noi creșteri în 2027. Aceste comentarii contrazic evaluarea actuală a pieței, care anticipează cel puțin două majorări anul viitor.
Inflația accelerează din cauza energiei. Prognoza de consens pentru IPC din septembrie anticipează o accelerare a inflației generale la 3,6–3,7% de la an la an, de la 3,4% în august, în timp ce inflația de bază este estimată la 2,4–2,5%. Principalul factor este reprezentat de prețurile la energie: Brent a avut o medie de 114 USD/baril în septembrie, față de 91 USD în august, iar prețul mediu al benzinei în SUA a ajuns la 4,33 USD/galon, cu 50 de cenți peste recordul anterior din septembrie 2023. Societe Generale subliniază că motorina explică aproximativ 70% din surprizele de inflație din SUA, ceea ce face ca canalul de transmisie al energiei să fie deosebit de important.
Geopolitica susține o primă de risc, dar nu sprijină aurul. Atacurile Houthi asupra țintelor din Arabia Saudită continuă, iar discuțiile dintre SUA și Iran privind redeschiderea Strâmtorii Hormuz rămân în impas. Costurile ridicate de finanțare împing investitorii către active purtătoare de randament, ceea ce limitează cererea de aur chiar și în contextul tensiunilor geopolitice.
Scurtă analiză tehnică
Din punct de vedere tehnic pe termen scurt, perspectiva rămâne bearish. XAU/USD nu a reușit să spargă limita superioară a intervalului lunar, în apropiere de 4.230,00, și a revenit în scădere, formând o succesiune de maxime descendente.
Analiza tehnică agregată pe interval orar realizată de InstaForex indică un semnal de tip „Strong sell”: 20 dintre cei 23 de indicatori utilizați favorizează pozițiile short.
- RSI (14) pe graficul de 4 ore a coborât sub nivelul cheie de 50, ceea ce sugerează o slăbire a presiunii din partea taurilor. Pe graficul zilnic, indicatorul își pierde, de asemenea, din impuls, alunecând spre 42, lăsând spațiu pentru o continuare a scăderii fără semnale de supravânzare.
- Stochastic pe D1 a ieșit din zona de supravânzare și semnalează acum vânzare.
- EMA 50, 144 și 200: prețul se tranzacționează sub EMA pe 50 de perioade, situată în apropiere de 4.260,00. EMA pe 144 de perioade se află în jurul nivelului 4.325,00, iar EMA pe 200 de perioade trece prin nivelul psihologic de 4.300,00, creând un strat de rezistențe pentru orice tentativă de revenire. Cel mai apropiat nivel de suport se află în zona 4.080,00–4.100,00, care coincide cu zona cheie de cerere (conform Supertrend).
Evenimente cheie de urmărit
Miercuri, 14 octombrie, 12:30 GMT — IPC SUA pentru septembrie. Acesta este principalul declanșator macro al săptămânii. Consens: inflație totală 3,6–3,7% an/an, de bază 2,4–2,5% an/an, valori lunare de 0,6% și, respectiv, 0,2%. Dacă IPC de bază depășește 0,3% lună/lună, piețele ar putea încorpora o probabilitate mai mare pentru o majorare a ratei în decembrie, ceea ce ar întări dolarul și ar pune presiune pe aur. Dacă datele dezamăgesc, este posibil un rebound până la 4.190,00–4.200,00.
Joi, 15 octombrie, 12:30 GMT — IPP SUA pentru septembrie. Consens: 0,5% lună/lună și 5,4% an/an, peste valoarea anterioară. IPP de bază este așteptat la 0,3% lună/lună și 4,5% an/an. În aceeași zi vor fi publicate și datele privind vânzările cu amănuntul și cererile inițiale de șomaj.
Vineri, 16 octombrie — discursuri ale oficialilor Fed, inclusiv comentarii după IPC/IPP. Piețele vor urmări, de asemenea, randamentele obligațiunilor: dacă randamentele la 10 ani se mențin sub 5,20%, acest lucru ar putea susține indirect aurul.
28–29 octombrie — ședința FOMC. Potrivit CME FedWatch, piețele atribuie aproximativ 80% șanse scenariului de „fără modificare”. Orice abatere ar reprezenta un catalizator puternic pentru aur.
Concluzii și recomandări
Aurul rămâne vulnerabil, prins între așteptările hawkish privind Fed și suportul structural oferit de băncile centrale. Nivelul cheie pentru tauri este 4.200,00; pentru urși, 4.100,00.
Pentru traderii pe termen scurt:
- Luați în considerare intrări short pe o străpungere susținută a nivelului 4.130,00, cu ținte la 4.100,00, 4.080,00–4.020,00 și un stop-loss deasupra nivelului 4.169,00 (EMA 200 pe H1).
- Luați în considerare intrări long pe o străpungere a rezistenței 4.169,00–4.180,00 sau pe un rebound susținut din zona 4.100,00, cu ținte la 4.190,00–4.200,00; rețineți că rezistența din această zonă ar putea necesita un impuls suplimentar pentru a fi depășită.
- Monitorizați cu atenție IPC SUA (14 octombrie) — acesta este declanșatorul cheie.
Pentru investitorii pe termen mediu:
- O potențială corecție către 4.080,00–4.020,00 ar putea fi folosită pentru a adăuga cu prudență poziții long, menținând în același timp o perspectivă constructivă asupra cererii structurale din partea băncilor centrale și a investitorilor instituționali.
- Anumiți economiști se așteaptă ca o parte din slăbiciunea recentă a aurului să se poată inversa până la sfârșitul anului, dacă piețele energetice se stabilizează.
Managementul riscului:
- Țineți cont de volatilitatea ridicată din jurul publicărilor de date privind inflația și al ședințelor Fed.
- Folosiți stop-loss-uri stricte, mai ales atunci când tranzacționați străpungeri ale nivelurilor cheie.
- Urmăriți randamentele obligațiunilor, dolarul și prețurile la energie.
*Acest material reprezintă o analiză a dinamicii prețului, influențată de numeroși factori. Managementul riscului și controlul pozițiilor sunt, prin urmare, de o importanță deosebită.