Strategii intraday pentru traderii începători pe euro și liră pentru 19 octombrie

Săptămâna a început cu o dimineață dificilă pentru euro. Dolarul a intrat în ședința de luni în formă bună după rezultatele de vineri, în timp ce moneda unică s-a confruntat cu o dublă presiune: date solide din SUA și știri venite din Franța. Lira s-a ținut ceva mai bine și a scăzut mai puțin. Explicația este simplă: euro are propriile probleme, în timp ce slăbiciunea lirei reflectă în principal forța externă a dolarului.

Întâi Europa. Euro este apăsat de evenimentele din weekend și din sesiunea asiatică — protestele din Franța au declanșat vânzări masive pe moneda unică. Începătorii ar trebui să știe că piața nu agreează incertitudinea politică în economiile mari. Atâta timp cât deznodământul este neclar, investitorii tind să iasă din moneda respectivă și să revină mai târziu. Nagel de la Bundesbank a spus vineri că Banca Centrală Europeană ar putea interveni din nou dacă situația nu se îmbunătățește, dar piața încă se așteaptă la o pauză, așa că acea remarcă nu a reușit să salveze euro. Riscul politic a cântărit mai greu decât orice altceva.

În Marea Britanie este liniște în această dimineață — nu avem date noi — iar lira beneficiază în continuare de cifrele interne solide de la mijlocul săptămânii trecute. PIB-ul Marii Britanii pentru august a crescut cu 0,1% de la o lună la alta (față de o mică scădere așteptată), iar producția industrială a avansat cu 0,8% (în locul unui declin anticipat). Acest lucru contează deoarece o economie rezilientă nu dă Băncii Angliei motive să se grăbească cu reducerile; politica monetară rămâne la 3,75%. Reamintim că trei membri ai MPC (Pill, Greene și Mann) au votat anterior pentru o înăsprire rapidă, iar poziția lor sprijină lira. Comentariile lui Bailey de miercuri pe rețelele sociale nu au influențat dobânzile, astfel că lira nu a primit un impuls suplimentar de acolo. În opinia mea, lira are în prezent mai puține motive de îngrijorare decât euro, care se confruntă cu propriul șoc politic.

Să trecem acum la SUA, unde vineri au apărut două seturi de date foarte solide. În primul rând, producția industrială a crescut cu 0,7% în septembrie, față de 0,4% așteptat, iar rata de utilizare a capacității a urcat la 76,9%, peste prognoze. Ideea este simplă: când fabricile funcționează aproape de capacitate, este dificil să mărești producția fără creșteri de prețuri, astfel că inflația rămâne o problemă, iar Federal Reserve are motive să mențină o politică restrictivă. În al doilea rând, intrările de capital străin în titluri americane au fost foarte mari — 279,2 miliarde de dolari în august, față de 75,2 miliarde așteptați. Când nerezidenții cumpără active americane, au nevoie de dolari, ceea ce sporește cererea de dolar. Warsh nu a dat niciun semnal clar vineri; a spus că deciziile ședințelor nu sunt prestabilite. Prin urmare, datele au susținut dolarul fără a fi „contrazise” de discursul oficial.

La ce ne putem aștepta în prima jumătate a zilei? Nimic spectaculos la nivel de titluri. Nu sunt publicări matinale pentru euro sau liră, lucru care ar trebui să aibă un efect calmant. În mod normal, inflația, datele de business și cifrele din industrie mișcă perechile valutare; în lipsa acestora, traderii au puține motive să își modifice pozițiile, iar volatilitatea scade. După o corecție puternică, unii închid pozițiile short profitabile, ceea ce împinge prețul în sus — deci un rebound este destul de posibil dacă dolarul nu primește un nou impuls. În opinia mea, lira are șanse mai bune să recupereze pierderile decât euro. Cel mai probabil, euro va recupera doar o parte din scădere și va închide complet gap-ul doar dacă și contextul extern îl ajută. Având în vedere că dimineața este liniștită, nu aș trata mișcările mici din jurul nivelurilor cheie ca semnale de tranzacționare.

Pentru euro, reperul principal pe partea de creștere este 1,1234. Prețul se află în prezent la 1,1229, la doar câțiva pips mai jos, astfel că o primă atingere poate fi ușor confundată cu un breakout — aș evita să o tratez ca atare. Ia în calcul poziții long doar după o închidere clară peste 1,1234; țintele devin 1,1268 și 1,1310. Am o încredere doar moderată în acest scenariu deoarece are nevoie de un impuls nou, iar calendarul dimineții este gol, astfel că direcția pieței va depinde în mare măsură de sentimentul față de dolar. Pe partea de scădere, nivelul cheie este 1,1193 — o străpungere fermă sub acest prag ar însemna breakout descendent, cu ținte la 1,1156 și 1,1117. Un asemenea val de vânzări are nevoie de un nou catalizator, de exemplu știri proaste suplimentare din Franța. Deocamdată, scenariul meu de bază este o mișcare într-un interval relativ îngust, cu o ușoară tendință de revenire.

În cazul lirei, poți deschide poziții long peste 1,3337, cu ținte la 1,3368 și 1,3397. Prețul este la 1,3324, cu 13 pips sub acest nivel, iar cât timp se tranzacționează într-un interval strâns, tratez 1,3337 mai degrabă ca nivel de urmărit decât ca punct de intrare imediată. Poziții short aș lua în calcul sub 1,3307, cu ținte la 1,3273 și 1,3233. Un breakout descendent este posibil dacă dolarul găsește brusc suport, dar văd acest scenariu ca fiind mai puțin probabil, având în vedere calmul de dimineață și reziliența relativă a lirei față de euro. Este probabil ca lira să testeze mai întâi 1,3337 și abia apoi să arate dacă are suficient momentum pentru o străpungere în sus.

Pentru euro, nivelurile de revenire sunt 1,1241 și 1,1214. Nivelul superior se află la doar șapte pips deasupra punctului de breakout de la 1,1234, așa că începătorii ar trebui să fie deosebit de atenți. O singură atingere a zonei nu înseamnă mare lucru. Dacă prețul urcă peste 1,1234, ajunge la 1,1241 și închide acolo, acesta este un breakout confirmat și vânzarea nu mai este permisă. Dacă, în schimb, împunge nivelul de 1,1241 și revine rapid sub 1,1234, aș lua în calcul vânzarea înapoi spre mijlocul intervalului. Nivelul inferior de 1,1214 se află deasupra punctului de breakout descendent de la 1,1193. Aici mă aștept ca prețul să scadă temporar sub 1,1214, să nu reușească să se mențină acolo și să revină; apoi aș căuta poziții long. Plasez ordinul de stop dincolo de marginea îndepărtată a acelei zone, iar dacă prețul închide sub 1,1193, setarea este invalidată.

Pentru liră, nivelul superior de revenire, 1,3345, se află la aproximativ opt pips deasupra nivelului de break-out de cumpărare de la 1,3337. Dacă prețul urcă peste 1,3337, ajunge la 1,3345 și apoi revine rapid în jos, aș lua în considerare o vânzare. Dacă închide peste 1,3345, aceasta este o străpungere confirmată și vânzarea nu mai este permisă. Nivelul inferior de 1,3305 este aproape identic cu punctul de break-out în jos de la 1,3307 — este cu doar doi pips mai jos, iar doi pips reprezintă doar zgomot de piață. Așadar, nu m-aș grăbi să intru în acea zonă, pentru că nu poți distinge o străpungere de o revenire pe baza unei singure atingeri. Mai întâi, observ unde se află prețul după câteva minute. Dacă a coborât sub 1,3305, apoi a revenit rapid peste 1,3307 și s-a menținut acolo, pozițiile long cu un stop sub minimul acelei testări sunt potrivite. Dacă, în schimb, închide sub acest nivel, scenariul de revenire a eșuat.