GBP/USD a început să crească după ce a măturat lichiditatea de sub ultimul swing descendent și de atunci a câștigat peste 200 de puncte. În ultimele trei zile, lira a înregistrat un avans puternic, care ar putea invalida Imbalance 30, întrucât aceasta nu a reușit să producă o reacție convingătoare. Acesta ar fi primul pas către formarea unei tendințe ascendente. În plus, ieri s-a format primul dezechilibru bullish după mult timp. În continuare, acesta va acționa ca zonă de suport și va genera semnale de cumpărare. Nu a fost încă marcat pe grafic deoarece coincide cu Imbalance 30. Totuși, el există.
În final, mai există un aspect important. Inversarea în favoarea lirei nu a avut loc după date puternice din Marea Britanie sau date slabe din SUA. Ea a urmat trei rapoarte solide privind inflația din SUA, care au favorizat dolarul și ar fi putut susține cu ușurință urșii încă o dată. Astfel, am văzut din nou că traderii reacționează la fundalul de știri într-un mod destul de neobișnuit. Un raport pozitiv pentru dolar poate declanșa fie o creștere, fie o scădere. O absență totală a știrilor poate stimula atacuri ale urșilor chiar și atunci când nu există motive clare pentru acestea. Inversările majore nu au loc după evenimente importante, ci după măturări de lichiditate.
Trebuie subliniat că traderii se așteaptă ca Bank of England să înăsprească politica monetară de două sau trei ori, în timp ce Federal Reserve este așteptată să facă acest lucru o singură dată sau, cel mult, de două ori. Dot plot indică, de asemenea, o singură înăsprire a politicii, iar cele mai recente minute FOMC au confirmat că majoritatea factorilor de decizie din banca centrală se așteaptă la doar o singură majorare de dobândă de 0,25 puncte procentuale. Desigur, perspectivele pentru 2027 rămân incerte, dar aceasta este prognoza consensuală actuală, ponderată cu așteptările pieței. În consecință, este posibil ca Bank of England să majoreze ratele într-un ritm mai agresiv decât Fed în lunile următoare, ceea ce, în mod evident, nu ar susține noi aprecieri ale monedei americane.
Dacă Fed nu ar fi decis să majoreze dobânda în septembrie și nu ar fi semnalat disponibilitatea de a continua înăsprirea politicii monetare, o scădere a monedei americane ar fi fost de așteptat încă de acum o lună. Aceasta rămâne așteptarea și în prezent. Perechea s-a întors în favoarea lirei, iar pasul rămas este formarea unor noi structuri de tip bullish, care să le permită taurilor să deschidă poziții long. Pe termen lung, perspectivele pentru liră rămân pozitive.
Mai au urșii perspective? Din punctul meu de vedere, nu foarte multe. În ultima lună și jumătate – două luni, urșii par să fi reușit imposibilul, împingând dolarul la niveluri excepțional de ridicate după standardele recente. Merită amintit că, în ultima perioadă, piața a avut motive să cumpere dolarul, dar au existat și motive pentru aprecierea monedei britanice, pe care traderii pur și simplu le-au ignorat. Acum ar putea începe o inversare a mișcării precedente, iar această mișcare ar putea fi mult mai bine justificată de condițiile fundamentale decât declinul anterior.
Marți, fundalul de știri economice a susținut taurii, întrucât rata șomajului din Regatul Unit a scăzut de la 4,9% la 4,7%. Celelalte rapoarte din Marea Britanie au avut o importanță redusă pentru traderi după publicarea datelor privind șomajul. Totuși, lira ar putea intra ușor sub presiune de vânzare mâine dacă Indicele Prețurilor de Consum va fi sub așteptări. Traderii anticipează o inflație anuală headline de cel puțin 3,4% și o inflație de bază de 2,7%. Probabil că Bank of England va începe să majoreze dobânzile la următoarea sa ședință oricum, dar cu cât inflația este mai scăzută, cu atât sunt mai puține runde de înăsprire a politicii monetare pe care este probabil să le întreprindă autoritatea de reglementare din Marea Britanie.
Per ansamblu, fundalul de știri rămâne de așa natură încât o depreciere a monedei americane este singurul scenariu pe termen lung care poate fi considerat rezonabil. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat această perspectivă. Tensiunile geopolitice au determinat piața să reconsidere statutul dolarului de activ de refugiu timp de câteva luni, însă conflictul a trecut deja de faza sa cea mai acută. Traiectoria viitoare a politicii monetare FOMC rămâne incertă, iar piața continuă să anticipeze doar o înăsprire suplimentară a politicii, ceea ce reprezintă principalul motiv al optimismului urșilor. Totuși, traderii continuă să treacă cu vederea perspectiva înăspririi politicii monetare de către Bank of England, evidențiată în mai multe discursuri recente ale membrilor Monetary Policy Committee (MPC). Inflația crește în Regatul Unit, la fel ca în restul lumii, ceea ce lasă Bank of England cu puține opțiuni în afară de majorarea dobânzilor.
Calendar economic SUA și Marea BritanieRegatul Unit — Indicele Prețurilor de Consum (06:00 UTC).În data de 21 octombrie, calendarul economic conține un singur eveniment, însă unul important. Fundalul de știri economice ar putea influența sentimentul pieței miercuri, în special în prima parte a zilei.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USDPerspectivele pe termen lung pentru liră rămân pozitive. Urșii au controlat piața în ultimele săptămâni, dar intervalul mai larg de tranzacționare este clar vizibil pe graficul daily. O măturare de lichiditate sub minimul swing format la 1 mai a declanșat un nou declin în interiorul intervalului orizontal, iar un semnal de vânzare în interiorul Inverted Imbalance 27 a permis continuarea scăderii.
Totuși, lichiditatea a fost măturată sub minimele din iunie, oferindu-le taurilor o șansă bună de a recâștiga controlul. Dezechilibrul descendent ar putea fi complet invalidat chiar de astăzi, marcând primul pas către formarea unei tendințe bullish. Prin urmare, traderilor li se recomandă să aștepte structuri și semnale bullish care ar trebui să ajute lira să revină la maximele din august.