Lira sterlină și-a stabilit o direcție clară

Lira sterlină a primit sprijin din partea datelor privind inflația din Marea Britanie. După ce a coborât dimineață până la 1,3363, GBP/USD a urcat aproape de 1,3400 și în prezent se menține în jur de 1,3391. Datele privind inflația au depășit așteptările, ceea ce este aproape întotdeauna o veste pozitivă pentru o monedă.

Prețurile de consum au crescut cu 3,5% în ritm anual în septembrie, față de așteptările de 3,4% și nivelul de 3,1% din luna precedentă. Lunar, prețurile au avansat cu 0,4%, comparativ cu prognoza de 0,3%. Totuși, piața s-a concentrat în principal pe indicele de bază, care exclude componentele volatile. Acesta s-a accelerat la 2,8%, față de o prognoză de 2,7%. Această măsură arată cât de profund s-au răspândit presiunile asupra prețurilor în economie, mai degrabă decât să reflecte pur și simplu prețuri mai ridicate la petrol sau alimente. Prețurile de retail au crescut cu 3,9% în ritm anual, în linie cu așteptările. Situația este mai îngrijorătoare la nivelul producătorilor. Prețurile de intrare au urcat cu 8,3% în ritm anual, față de așteptările de 7,2%, în timp ce prețurile de ieșire au crescut cu 4,6%, comparativ cu prognoza de 4,3%. Astfel de creșteri de costuri tind, de regulă, să se transfere în timp în prețurile de consum, ceea ce sugerează că presiunile inflaționiste rămân persistente.

Pentru Bank of England, concluzia este clară: o poziție de politică monetară restrictivă, cu o posibilă majorare a dobânzii, rămâne pe masă. Acest lucru a sprijinit lira sterlină. Împrumuturile nete ale sectorului public s-au situat la 24,5 miliarde lire sterline, față de o prognoză de 23,8 miliarde, însă piața a acordat puțină atenție acestei cifre. Atâta timp cât inflația din Marea Britanie rămâne peste așteptări, este probabil ca GBP/USD să găsească sprijin, în timp ce o încetinire semnificativă a creșterii prețurilor ar slăbi rapid acest suport.

Nu sunt programate publicări de date economice în SUA pentru a doua parte a zilei și niciun oficial al Federal Reserve nu este așteptat să susțină discursuri, deoarece Fed intră de obicei în perioada de „blackout” înaintea unei ședințe de politică monetară. În consecință, GBP/USD rămâne sensibil la evoluțiile geopolitice. Principalul factor de direcție pentru dolar va fi situația din Orientul Mijlociu, unde orice mișcare a prețurilor la energie se reflectă rapid în randamentele obligațiunilor, care la rândul lor influențează sentimentul față de moneda americană. Dacă prețurile petrolului și gazelor încep să crească, randamentele obligațiunilor vor tinde, probabil, să urce, sprijinind dolarul. Dacă prețurile la energie scad, lira ar putea avea șansa unei reveniri. Fără semnale noi de pe acest front, este puțin probabilă o mișcare puternică și independentă a perechii.

Nivelele de breakout pentru GBP/USD rămân neschimbate, cu rezistență la 1,3402 și suport la 1,3365. La 1,3391, prețul este cu 11 puncte sub nivelul superior, în timp ce maximul din cursul dimineții, de aproximativ 1,3400, a ratat acest nivel cu doar două puncte. Acest lucru arată de ce un prim test al unui nivel nu trebuie tratat ca un breakout confirmat. Pozițiile long sunt luate în calcul doar după ce prețul se consolidează ferm peste 1,3402, cu ținte la 1,3437 și 1,3467. Datele privind inflația au susținut lira, ceea ce face din acesta scenariul principal. Totuși, în absența unor știri noi din Orientul Mijlociu, este posibil ca perechea să nu aibă suficient avânt pentru a-și extinde câștigurile în a doua parte a zilei. Nivelul inferior, la 1,3365, se află la 26 de puncte distanță. Pozițiile short sub acest nivel, cu ținte la 1,3335 și 1,3303, ar deveni viabile doar în cazul unei creșteri accentuate a prețurilor petrolului, care să împingă dolarul în sus.

Nivelurile de revenire la medie pentru GBP/USD sunt 1,3413 și 1,3375. Nivelul superior este cu 11 puncte peste nivelul de intrare pentru breakout-buy, la 1,3402. Dacă prețul sparge în sus nivelul de 1,3402, ajunge la 1,3413 și apoi revine rapid sub acesta, se pot lua în considerare poziții short, deoarece raliul din cursul dimineții eșuase deja o dată în a câștiga tracțiune. Totuși, dacă prețul se consolidează deasupra lui 1,3413, acest lucru ar indica un breakout, iar pozițiile short ar trebui evitate. Nivelul inferior de revenire la medie, la 1,3375, este cu 10 puncte peste nivelul de breakout-sell, la 1,3365, iar prețul a revenit deja în sus din această zonă. Configurația preferată este o scurtă coborâre sub 1,3375 urmată de o recuperare rapidă deasupra acestuia. În acest caz, pozițiile long ar fi adecvate, cu un stop-loss plasat sub minimul acelei scurte străpungeri. Dacă, în schimb, prețul se consolidează sub 1,3375 și se îndreaptă către 1,3365, configurația de revenire la medie va fi eșuat, iar atenția se va muta spre ținta breakout-sell la 1,3335.