Ieri, euro și lira sterlină au găsit un anumit suport în timpul tranzacționării din Asia și în sesiunea europeană. Cel mai probabil, acest lucru a reflectat intervențiile Fed și ale Bank of Japan, un tipar pe care l-am mai văzut de câteva ori în acest an. Yenul se întărise considerabil, ceea ce a slăbit dolarul și a susținut euro și lira sterlină. Însă apoi situația s-a inversat, iar ambele monede au început să piardă din câștiguri.
Cauza au fost evenimentele din Orientul Mijlociu, unde, după cum știm, nu se întâmplă nimic bun. Relatările recente despre negocieri și afirmațiile că situația se îndreaptă spre un compromis s-au dovedit false. Noile atacuri ale Iranului și declarațiile privind pregătirea pentru un război major cu SUA și Israel au împins mai jos activele de risc. Asta a dus la creșterea prețului petrolului, a ridicat așteptările privind inflația și a întărit dolarul. Din punctul meu de vedere, ziua de ieri a arătat încă o dată că intervențiile țintite pot cumpăra doar un scurt răgaz pentru piață, în timp ce geopolitica stabilește direcția pe termen lung.
Prin urmare, nu ar trebui încă să mizăm pe un impuls ascendent susținut. Încercările eșuate ale euro de a sparge nivelul de 1,1260 arată mai degrabă ca străpungeri false, iar o corecție descendentă mai amplă este probabilă în curând. Există numeroase motive pentru o slăbire suplimentară a euro, în frunte cu Franța. Pentru acest weekend sunt din nou așteptate proteste de amploare și tulburări, ca și înainte, iar autoritățile se pregătesc pentru evenimente și mai mari, consolidând prezența militară menită să prevină revoltele.
Să trecem acum la calendarul economic. Pentru Regatul Unit, așteptăm datele privind vânzările cu amănuntul din septembrie. După o creștere de 0,5% în august (și un minus simetric de 0,5% în iulie), consensul anticipează doar un declin de 0,1%, ceea ce ar putea oferi un oarecare sprijin lirei. Dacă cifra dezamăgește și este mult mai slabă decât prognoza, este foarte probabil ca lira să continue să scadă în raport cu dolarul. Sunt așteptate și indicatorii PMI preliminari pentru octombrie: pentru industrie se previzionează o scădere marginală la 51,8 de la 51,9, pentru servicii la 51,8 de la 52,1, iar indicele compozit este estimat să scadă ușor. Date mai slabe ar putea crește semnificativ presiunea descendentă asupra lirei până la finalul săptămânii.
Publicări similare sosesc pentru Franța, Germania și zona euro în ansamblu. Pentru zona euro, PMI-ul pentru sectorul manufacturier din octombrie este așteptat la 52,7 față de 52,9 luna trecută, iar pentru servicii la 52,6 față de puțin peste 53 anterior. În linii mari, economiștii nu se așteaptă la schimbări majore. Însă rapoartele recente arată că inflația alimentată de costurile cu energia afectează vânzările și producția în Germania și în întreaga zonă euro. Prin urmare, cifre dezamăgitoare ar putea împinge euro într-un declin mai amplu și ar putea prelungi corecția descendentă începută ieri.
În ceea ce privește SUA, urmează PMI-ul pentru sectorul manufacturier, iar acolo imaginea arată solid: consens 55 față de 55,9. Pentru servicii se anticipează un nivel puternic, de 58, iar să nu uităm că sectorul încă se contracta în martie, la 49,8, înainte de revenirea puternică. Indicele de încredere a consumatorilor al University of Michigan este așteptat în jur de 46,3, aproximativ la nivelul lunii trecute. Așteptările privind inflația ar putea fi revizuite în sus — prognoza economiștilor este de 4,7% —, iar o valoare mai mare probabil ar întări cererea pentru dolar spre sfârșitul săptămânii.
În ceea ce privește perechea EUR/USD, marchez nivelul de 1,1204 ca nivel de cumpărare. O scădere către această zonă, urmată de o străpungere falsă, ar fi un motiv pentru a acumula poziții long, având ca obiectiv o revenire la 1,1231. O străpungere peste această bandă ar deschide drumul către 1,1259, cu o țintă mai îndepărtată la vârful canalului, în apropiere de 1,1298, unde aș vinde pe creșteri pentru 30–35 de pips. Pozițiile short de la 1,1231 pe forță sunt luate doar în cazul în care prețul nu reușește să se mențină, la fel și pentru 1,1259. Dacă cumpărătorii nu apar la 1,1204, așteptați un nou minim în zona 1,1180–1,1183 pentru poziții long pe o străpungere falsă sau luați în considerare o cumpărare pe corecție de la 1,1155 pentru 25–30 de pips.
În ceea ce privește GBP/USD, lira s-a retras ușor de la maximele marcate, însă cumpărătorii controlează în continuare piața. O scufundare falsă până la 1,3370 ar fi un semnal de cumpărare. O străpungere și menținere a tranzacționării peste 1,3405 pe fondul unor date puternice din Marea Britanie ar deschide drumul către 1,3437 și 1,3467, unde aș vinde pe un eșec de menținere pentru 15–20 de pips. Pozițiile short de la 1,3405 și 1,3437 sunt doar în cazul unor eșecuri de menținere. Dacă cumpărătorii nu apar la 1,3370, este probabilă o mișcare de scădere mai amplă spre 1,3335; pozițiile long de acolo sunt doar pe eșec de menținere, iar aș cumpăra o corecție ascendentă de la 1,3303 pentru 25–30 de pips.
Înclin spre opinia că euro are șanse mai mari de o corecție mai profundă săptămâna aceasta decât lira: problemele Franței și slăbiciunea industriei apasă mult mai puternic asupra monedei unice. Dacă datele din Marea Britanie vor fi solide, lira ar putea încerca să își mențină pozițiile, însă rezultate dezamăgitoare ar putea provoca o scădere bruscă. Tonul săptămânii ar putea fi dat de combinația dintre evoluția petrolului și indicii de activitate a afacerilor din SUA.