XAU/USD – Analiză și prognoză a prețului: Așteptările privind majorarea dobânzii Fed din decembrie apasă asupra prețului aurului

Aurul (XAU/USD) a început noua săptămână sub nivelul psihologic important de 4.000 de dolari și ulterior a trecut peste acesta. Totuși, sentimentul bearish continuă să domine piața. Deși declarațiile recente ale oficialilor Federal Reserve (Fed) au indicat că nu există o nevoie urgentă de majorare a ratelor dobânzii, participanții la piață evaluează în continuare probabilitatea unei înăspriri a politicii monetare în decembrie la aproximativ 80%. Riscurile inflaționiste, intensificate pe fondul creșterii prețurilor la petrol, susțin suplimentar așteptările privind noi majorări de dobândă. Acest context limitează potențialul de recuperare al metalului prețios.

Prețurile petrolului brut s-au apropiat vineri de maximele din mai, pe măsură ce investitorii au devenit tot mai îngrijorați de posibile perturbări ale ofertei în contextul escaladării tensiunilor în Orientul Mijlociu. Confruntarea dintre Arabia Saudită și mișcarea Houthi din Yemen, susținută de Iran, s-a intensificat considerabil, militanții folosind drone și rachete pentru a ataca aeroporturi și infrastructura energetică strategică din regat. În plus, Corpul Gardienilor Revoluției Islamice (IRGC) din Iran a avertizat că, în cazul în care Statele Unite vor lansa noi lovituri, Teheranul ar putea invada țările vecine și ar putea ataca obiective folosite de personalul militar american. Aceste declarații sunt privite ca parte a noii strategii ofensive a Iranului.Piețele se confruntă, de asemenea, cu presiuni suplimentare din cauza informațiilor conform cărora Statele Unite și Israel au pregătit planuri pentru o operațiune militară de scurtă durată, dar de amploare, împotriva Iranului, după alegerile parțiale din SUA. Aceste informații susțin prima de risc geopolitic. În același timp, așteptările cu tentă hawkish privind viitoarele decizii ale Fed sprijină redresarea dolarului american, activ de refugiu tradițional, după scăderea la minimul ultimelor trei săptămâni. Aceasta creează un vânt potrivnic suplimentar pentru aur.

Este probabil ca traderii să evite deschiderea de noi poziții direcționale până când vor apărea semnale mai clare referitoare la perspectivele politicii monetare a Fed. În consecință, atenția se va concentra asupra reuniunii de două zile a Federal Open Market Committee (FOMC), al cărei rezultat va fi anunțat miercuri, săptămâna viitoare. Piața se așteaptă în prezent ca ratele dobânzii să rămână neschimbate. Întrucât nu sunt programate proiecții economice actualizate, investitorii vor analiza formulările din declarația însoțitoare, precum și comentariile președintelui Fed, Kevin Warsh, din cadrul conferinței de presă.

În plus, joi vor fi publicate datele preliminare privind PIB-ul Statelor Unite pentru trimestrul al treilea, precum și Indicele prețurilor pentru cheltuielile de consum personal (PCE) Price Index. PCE Price Index este unul dintre principalii indicatori ai inflației utilizați de Federal Reserve. Aceste publicări ar putea influența semnificativ evoluția dolarului și pot oferi un nou catalizator pentru prețul aurului.

Din punct de vedere tehnic,

Recentele străpungeri sub limita inferioară a intervalului de tranzacționare pe termen scurt, urmate de menținerea cotațiilor sub nivelurile de 4.100 și 4.065 de dolari, au oferit un semnal important în favoarea vânzătorilor de XAU/USD. Indicele de Rezistență Relativă (RSI) se situează la 34,00, aproape de zona de supravânzare, în timp ce indicatorul MACD rămâne, de asemenea, în teritoriu negativ. Această configurație indică presiune de vânzare persistentă, în pofida unor semne de stabilizare.

În același timp, metalul prețios a arătat o reziliență relativă sub nivelul psihologic de 4.000 de dolari, astfel că deschiderea de noi poziții short necesită prudență sporită. Orice tentativă de recuperare este probabil să întâmpine presiune de vânzare și s-ar putea opri în zona 4.065–4.041 de dolari. Această zonă a acționat anterior ca suport în interiorul intervalului de tranzacționare, dar s-a transformat acum în rezistență.

Următorul nivel de referință este pragul psihologic de 4.100 de dolari. O străpungere decisivă peste acest nivel ar putea declanșa închiderea pozițiilor short, împingând aurul către rezistența intermediară din zona 4.155–4.170 de dolari, urmată de nivelul de 4.200 de dolari. Pentru a confirma o redresare sustenabilă pe termen scurt, cotațiile ar trebui să se stabilizeze ferm peste 4.200 de dolari.