Contractele futures au urcat ușor în timpul ședinței de tranzacționare din Asia astăzi, dar ulterior au trecut pe minus. Documentul S?1 depus ieri de Anthropic a reaprins temporar optimismul în sectorul AI, după turbulențele recente. Indicii bursieri asiatici au înregistrat un avans de aproximativ 0,7%, impulsionați de acțiunile din sectorul tehnologic din Coreea de Sud și Japonia.
Redresarea, însă, s-a estompat rapid. Contractele futures pe Nasdaq 100 sunt acum cu aproximativ 0,4% mai jos, iar cele pe S&P 500 în scădere cu circa 0,1%. Acțiunile europene par pregătite să deschidă în scădere cu aproximativ 0,5%.
Finanțarea în sectorul tech aflată în creștere a dominat sentimentul de piață. Meta a anunțat că se așteaptă să atragă până la 97,5 miliarde de dolari prin emisiuni de acțiuni ordinare și preferențiale. Broadcom a aranjat finanțări de aproximativ 63 de miliarde de dolari pentru a cumpăra cipuri. SpaceX a semnat contracte de închiriere pentru echipamente în valoare totală de aproximativ 40 de miliarde de dolari. S?1-ul mult așteptat al Anthropic o poziționează să devină primul dezvoltator listat public axat exclusiv pe modele avansate de AI. IPO-ul va fi un test important al apetitului investitorilor pentru AI după corecția producătorilor de cipuri, declanșată de temerile legate de evaluări prea ridicate și de cheltuieli de capital masive. Nu toate titlurile au fost pozitive: HSBC la Hong Kong s-a prăbușit cu peste 6% după rezultate slabe.
Merită subliniat că agenda acestei săptămâni este destul de încărcată. Fed își va anunța decizia de politică monetară privind rata dobânzii miercuri. În aceeași zi, Alphabet și Microsoft urmează să raporteze rezultatele. Amazon și Intel vor urma joi. Investitorii se vor concentra pe planurile de cheltuieli și, esențial, pe măsura în care aceste investiții generează deja randamente. Unii participanți de pe piață rămân prudenți: deși capitalul revine către companiile de AI, în paralel firmele caută noi finanțări masive, iar creșterea datoriei și a consumului de numerar la principalele laboratoare ridică îngrijorări legitime.
Activitatea diplomatică din Orientul Mijlociu a oferit un scurt răgaz: delegații s-au îndreptat spre Teheran în încercarea de a relua negocierile și de a evita o escaladare mai amplă, lucru care inițial a calmat piața petrolului. Totuși, această ușurare s-a dovedit de scurtă durată. Brent și-a recuperat pierderile și se tranzacționează în prezent în apropiere de 115,90 dolari/baril, în timp ce aurul se află în jur de 4.005 dolari/uncie, după o săptămână dificilă.
Toate acestea arată că piața este dispusă să mizeze din nou pe povestea AI, dar o face cu prudență — cu ochii pe finanțare și pe rezultatele care urmează să fie raportate. Din punctul meu de vedere, până când Alphabet, Microsoft și Amazon nu vor demonstra clar randamentele investițiilor lor în AI, raliul din tehnologie va rămâne fragil. Petrolul scump și decizia Fed vor îngreuna relaxarea piețelor. Rezultate solide ar putea revigora producătorii de cipuri, în timp ce cifre dezamăgitoare ar putea reaprinde valul de vânzări.
În ceea ce privește aspectele tehnice ale indicelui S&P 500, sarcina imediată a cumpărătorilor este să depășească nivelul de rezistență de 7.679 USD. Acest lucru ar semnala potențialul de creștere și ar deschide drumul către 7.698 USD. Menținerea nivelului de 7.718 USD ar consolida și mai mult pozițiile taurilor. În caz de străpungere în jos, cumpărătorii ar trebui să apere zona din apropierea nivelului de 7.656 USD. O scădere sub acest nivel ar putea împinge indicele către 7.633 USD și ar deschide calea către 7.607 USD.