Abundență versus lipsă

Investitorul cunoscut Jason Calacanis a declarat ieri că un an dificil pentru Bitcoin abia începe și i-a îndemnat pe investitori să vândă cripto. Remarca a venit cu o zi înainte de decizia Federal Reserve, când Bitcoin se tranzacționa în jurul valorii de 80.000 de dolari, așa că a avut un ecou puternic. Calacanis consideră că Bitcoin nu își va mai atinge niciodată maximul istoric și că popularitatea sa este în scădere.

A făcut trei puncte principale, în primul rând legate de preț. El prognozează că Bitcoin va scădea din nou la 57.000 de dolari în următoarele 12 luni — aproximativ 29% sub nivelul actual — și că ieșirile din ETF-uri vor continua. Să ne amintim că Bitcoin a coborât deja sub 60.000 de dolari la începutul acestui an, așa că el se așteaptă la o retestare a minimelor anterioare. Al doilea punct privește atractivitatea: Bitcoin nu mai atrage investitori și, în opinia lui, rețeaua nu oferă nimic în afară de funcția de stocare a valorii. Al treilea punct privește piața viitorului: inteligența artificială oferă oportunități de creștere mult mai mari, așa că investitorii ar trebui să se rotească din Bitcoin către acest sector.

Michael Saylor a răspuns prompt și foarte pe scurt: „AI creează abundență. Bitcoin asigură raritatea. Una extinde capacitatea umanității de a crea valoare; cealaltă o conservă și o transmite în timp și spațiu. Lumea are nevoie de ambele”, a scris el. Remarcabil este faptul că Saylor nu contestă argumentul legat de preț; el reîncadrează dezbaterea. Pentru el, AI și Bitcoin nu concurează pentru capital, ci sunt instrumente diferite, și, prin urmare, respinge din principiu teza de înlocuire susținută de Calacanis.

Piața oferă argumente pentru ambele tabere. Slăbiciunea recentă sprijină poziția lui Calacanis: Bitcoin se îndreaptă spre un declin lunar de aproximativ 4%, iar Fear & Greed Index a coborât de la circa 70 acum o lună la un nivel neutru de aproximativ 48 astăzi. Pe de altă parte, există și alte date. Alex Thorn, șeful departamentului de cercetare de la Galaxy Digital, spune că piața bear s-a încheiat în iunie și că doar o închidere săptămânală sub 76.540 de dolari ar trebui să impună o reevaluare. În plus, ETF-urile spot din SUA administrează acum aproximativ 100,8 miliarde de dolari, JPMorgan Asset Management proiectează un randament anualizat de circa 10% pe un orizont de 10–15 ani, iar OCC deschide piața pentru emitenții de stablecoins.

Nu împărtășesc viziunea absolutistă conform căreia maximul anterior nu va mai fi niciodată retestat — astfel de prognoze categorice ignoră de obicei sosirea capitalului instituțional și extinderea infrastructurii bancare din jurul pieței. Dar nici nu resping riscul unei noi scăderi. În zilele următoare, totul va depinde de decizia Fed și de tonul conferinței de presă; mă aștept ca o retorică hawkish să poată împinge piața să testeze nivelul de 79.000 de dolari, iar pragul de 76.540 de dolari va fi testul-cheie între viziunea celor de la Galaxy și prognoza lui Calacanis.

Prețul se află aproape de 80.900, într-un interval cu suport la 80.800 și rezistență la 81.000, cu repere exterioare la 80.500 dedesubt și 81.500 deasupra. Planul este centrat pe două direcții în oglindă, fiecare cu un scenariu de străpungere (breakout) și unul de respingere (bounce).

Ia în calcul cumpărarea în două situații. Dacă prețul străpunge în sus nivelul de 81.000 și se menține deasupra acestuia, cumpăr cu un target la 81.500, cu condiția ca prețul să rămână peste media mobilă de 50 de zile și Awesome Oscillator să fie deasupra nivelului zero; la atingerea targetului, iau profit și iau în considerare o poziție short pe corecție. Dacă o străpungere sub 80.800 eșuează și prețul revine deasupra, cumpăr pe bounce, cu un target inițial la 81.000, apoi la 81.500.

Vânzarea o structurez simetric. Dacă prețul străpunge în jos nivelul de 80.800 și se menține sub acesta, deschid un short cu un target la 80.500, cu condiția ca media mobilă să fie deasupra prețului și Awesome Oscillator să fie sub zero. Dacă o străpungere peste 81.000 eșuează și prețul revine sub acest nivel, vând pe bounce, cu un target inițial la 80.800, apoi la 80.500.

Logica reflectă în totalitate Bitcoin pe propria sa scară de preț. Intervalul se află între suportul la 2.344 și rezistența la 2.355, cu puncte de referință exterioare la 2.327 dedesubt și 2.372 deasupra.

Cumpăr la străpungerea în sus a nivelului de 2.355, cu menținerea prețului deasupra acestuia, cu un obiectiv la 2.372, cu condiția ca prețul să fie peste media mobilă de 50 de zile și Awesome Oscillator să fie deasupra zero. Dacă o străpungere sub 2.344 eșuează și prețul revine deasupra, cumpăr pe revenire, cu un prim obiectiv la 2.355, apoi 2.372.

Vând la o străpungere confirmată sub 2.344, cu un obiectiv la 2.327, cu condiția ca media mobilă să fie deasupra prețului, iar Awesome Oscillator să fie sub zero. Dacă o străpungere peste 2.355 eșuează și prețul revine dedesubt, vând pe revenire, vizând mai întâi 2.344, apoi 2.327.

Folosesc ambii indicatori ca filtre pentru a elimina mișcările false, nu ca motive de sine stătătoare pentru a intra anticipat; iau decizii doar după ce prețul confirmă nivelurile specificate.