Ieri, dolarul s-a apreciat puternic în raport cu euro, lira sterlină și yenul, impulsionat de datele din SUA mai bune decât se aștepta. Principalul factor declanșator a fost raportul privind încrederea consumatorilor al Conference Board, care a depășit semnificativ așteptările.
Indicele de încredere a consumatorilor pentru luna octombrie a crescut cu 7,5 puncte, la 91,7, față de prognoza de 80,5; valoarea pentru septembrie a fost revizuită în sus, la 84,2. Indicele condițiilor curente, care reflectă evaluările privind mediul de afaceri și piața muncii, a urcat cu 8,6 puncte, la 120,4. Subindicele așteptărilor a revenit la creștere, avansând cu 6,9 puncte, la 72,6, compensând parțial trei luni de scăderi. Sondajul a fost derulat în perioada 1–21 octombrie.
Motivele îmbunătățirii sunt clare. Americanii au raportat o percepție mai bună asupra condițiilor actuale din economie și de pe piața muncii, iar prețurile la pompă au scăzut din septembrie până în octombrie, coincizând cu îmbunătățirea sentimentului. Senior economistul Conference Board, Fergus McCormick, a avertizat însă că tendința generală a încrederii este descendentă de câțiva ani. Gospodăriile intenționează să reducă cheltuielile pentru servicii și bunuri de folosință îndelungată, deoarece prețurile ridicate și inflația persistentă erodează puterea de cumpărare; tot mai mulți respondenți indică alimentele, petrolul și motorina drept preocupări principale.
Datele din sectorul imobiliar au susținut, de asemenea, dolarul. Vânzările de locuințe unifamiliale noi în septembrie au fost anualizate la 676.000, față de prognoza de 649.000 și nivelul de 680.000 din august, astfel că declinul lunar de 0,6% a fost mai mic decât se anticipa. Stocul de locuințe noi a scăzut la 476.000—aproximativ 8,4 luni de vânzări—iar prețul median a crescut cu 3,9% de la o lună la alta, până la 400.400 de dolari, deși este cu 3,9% mai mic față de anul trecut. Sectorul rezidențial rămâne cea mai vulnerabilă componentă a economiei SUA, din cauza costului ridicat al creditelor ipotecare, astfel că acest rezultat a fost o surpriză plăcută.
Pentru piețe, acest lucru implică mai multe aspecte: un consumator rezilient și o piață imobiliară mai fermă reduc riscul unei încetiniri în SUA și, prin urmare, oferă Fed mai puține motive să se abțină de la înăsprirea politicii monetare în fața inflației. Probabilitatea unei majorări la această ședință este de aproximativ 10%, în timp ce pariurile pe o majorare până la sfârșitul anului rămân pe masă, având în vedere prețul ridicat al petrolului. Randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani a revenit peste 5,00%, generând cerere suplimentară pentru dolar, care, în acest context, oferă un randament superior și o economie mai puternică.
Monedele europene și yenul au avut puține de oferit ca reacție. Euro resimte în continuare povara datelor slabe din zona euro și a riscurilor legate de Franța, iar înainte de ședința BCE piața nu se așteaptă la mult mai mult decât o pauză. Lira rămâne sub presiune după vânzările slabe din retail, iar pariurile pe noi majorări de dobândă din partea Bank of England sunt deja incluse în prețuri. Yenul a pierdut teren în ciuda faptului că indicatorul de inflație al Japoniei a urcat la 2,4% în septembrie, față de o prognoză de 1,9% — piața se așteaptă ca BoJ să rămână prudentă.
Consider că dolarul își va menține avantajul astăzi, înaintea deciziei Fed, atâta timp cât Fed nu semnalează o relaxare. Euro și lira vor avea dificultăți în a recupera pierderile cât timp datele din SUA rămân solide și petrolul rămâne scump; o atitudine „hawkish” la Washington poate menține dolarul la un nivel ridicat. Dacă Fed surprinde cu un discurs „dovish”, este probabilă o corecție împotriva dolarului.
Imagine tehnică pentru EUR/USD
Cumpărătorii ar trebui să se concentreze pe recâștigarea nivelului de 1,1140. Doar acest lucru ar deschide calea pentru un test al zonei 1,1155, iar de acolo este posibil un avans spre 1,1180, deși dificil fără sprijinul marilor jucători. Pe partea de scădere, ne putem aștepta la ordine serioase de cumpărare în jur de 1,1115; dacă acest nivel cedează, așteptați un nou minim în apropiere de 1,1090 sau luați în calcul poziții long de la 1,1050.
Imagine tehnică pentru GBP/USD
Cumpărătorii de liră trebuie să cucerească prima rezistență la 1,3300 pentru a putea viza 1,3330; peste acest nivel, o străpungere va fi dificilă. Ținta mai îndepărtată este 1,3360. În caz de scădere, vânzătorii vor încerca să preia controlul la 1,3265; o străpungere acolo ar lovi taurii și ar împinge GBP/USD spre 1,3230, cu potențial de extindere până la 1,3200.