GBP/USD – 28 octombrie: Ce se întâmplă cu lira?

Pe graficul orar, perechea GBP/USD și-a continuat scăderea marți, după consolidarea sub nivelul de retragere Fibonacci de 38,2% la 1,3342, îndreptându-se către nivelul de retragere de 23,6% la 1,3263. Un rebound din această zonă ar favoriza lira sterlină și ar permite o corecție modestă înapoi către 1,3342. O consolidare sub 1,3263 ar favoriza o nouă scădere către zona de suport 1,3136–1,3177.

Situația de pe piață rămâne una bullish. Ultimul val ascendent finalizat a depășit vârful anterior, în timp ce noul val descendent nu a coborât sub minimul precedent. Drept urmare, taurii au câștigat temporar avantajul. Înrăutățirea politicii monetare de către FOMC și perspectiva hawkish transmisă de Kevin Warsh au susținut dolarul timp de o lună. Acum taurii au intrat în prim-plan, deoarece Bank of England ar putea începe un ciclu de înăsprire a politicii monetare săptămâna viitoare.

Contextul de știri de marți a fost în mare parte inexistent sau relativ slab, însă lira a continuat să scadă pe tot parcursul zilei. Mișcarea actuală poate fi încă descrisă ca o corecție, însă declinul a fost prea constant și persistent în ultimele zile pentru a arăta ca o corecție tipică. Există puține motive convingătoare pentru un nou impuls bearish. Se așteaptă ca Bank of England să înăsprească politica monetară săptămâna viitoare, în timp ce Fed este așteptată să anunțe în această seară o pauză în ciclul de majorare a ratelor. Astfel, factorii de politică monetară susțin pe deplin lira. Totuși, la fel ca în cazul euro, piața acordă în prezent puțină atenție altor factori în afară de dolar. Ieri, dolarul a primit sprijin din partea unui raport solid privind comenzile de bunuri de folosință îndelungată din SUA, însă acestea sunt singurele evoluții pozitive pentru moneda americană în această săptămână. Cu toate acestea, dolarul a câștigat aproximativ 100 de pips doar în primele două zile și jumătate. În opinia mea, ședința FOMC din această seară ar trebui să declanșeze un declin al monedei americane, indiferent de retorica lui Kevin Warsh. Dolarul își demonstrează din nou forța și potențialul, însă acestea sunt susținute artificial chiar de piață. Un rally alimentat artificial nu reprezintă cel mai bun fundal pentru o tendință.

Pe graficul de patru ore, GBP/USD a revenit din zona nivelului de retragere Fibonacci de 50,0% la 1,3409, a inversat direcția în favoarea dolarului american și a scăzut spre nivelul Fibonacci de 76,4% la 1,3277. O revenire din această zonă ar favoriza lira sterlină și ar permite o corecție modestă în sus, către 1,3348 și 1,3409. O închidere sub 1,3277 ar crește probabilitatea unei noi scăderi către următorul nivel Fibonacci de 100,0% (1,3159), de la care lira și-a început creșterea. Astăzi nu se observă divergențe în formare pe niciunul dintre indicatori.

Sentimentul în rândul traderilor necomerciali a devenit mai puțin bearish în ultima săptămână de raportare. Numărul pozițiilor Long deținute de speculatori a crescut cu 10.043, în timp ce numărul pozițiilor Short a scăzut cu 16.501. Diferența dintre pozițiile Long și Short este în prezent de aproximativ 54.000, respectiv 134.000. Avantajul vânzătorilor s‑a redus din nou, deși în ultimele săptămâni era în creștere. Anterior, dominația bearish era de necontestat, însă acum este mai puțin clară, deoarece contextul de știri s‑a schimbat în ultimele luni.

Tendința bearish a lirei rămâne neconvingătoare. Totuși, evoluțiile din viitorul apropiat vor depinde de politica comercială a lui Trump, de politicile monetare ale Fed și Bank of England, precum și de durata, amploarea și consecințele războiului din Orientul Mijlociu. În ultimele luni, piața se orientase către așteptări de pace, însă negocierile dintre Iran și Statele Unite s‑au prăbușit înainte de a începe propriu-zis. Războiul dintre cele două țări s‑ar putea relua cu toată forța chiar din noiembrie.

Pe 28 octombrie, calendarul economic cuprinde două evenimente, ambele importante. Impactul evoluțiilor economice asupra sentimentului de piață miercuri seara ar putea fi semnificativ.

Vânzarea perechii a fost posibilă după o respingere din zona 1,3404 pe graficul orar, cu o țintă la 1,3342. Această țintă a fost atinsă. Alte oportunități de vânzare au apărut după închiderea prețului sub 1,3342, cu ținte la 1,3263 și 1,3177. Aceste poziții pot rămâne deschise și astăzi. Oportunități de cumpărare pot apărea după o respingere din zona 1,3263 pe graficul orar, cu o țintă la 1,3342.

Nivelurile de retragere Fibonacci sunt trasate între 1,3674 și 1,3136 pe graficul orar și între 1,3158 și 1,3655 pe graficul de patru ore.