Miercuri, aurul (XAU/USD) și-a întrerupt mișcarea ascendentă după ce nu a reușit să străpungă media mobilă exponențială (EMA) pe 9 zile, înaintea unei decizii-cheie a băncii centrale americane. Astăzi, Federal Reserve va anunța rezultatul ședinței de politică monetară, iar consensul pieței indică menținerea neschimbată a dobânzii de politică monetară. Totuși, investitorii ar trebui să acorde atenție comunicatului de politică monetară care însoțește decizia și comentariilor președintelui Fed, Kevin Warsh, din cadrul conferinței de presă.
Publicările macroeconomice din SUA programate pentru joi vor fi, de asemenea, importante pentru piață, incluzând estimarea preliminară a PIB-ului pentru trimestrul al treilea și indicele prețurilor pentru Personal Consumption Expenditures (PCE). Aceste date ar putea oferi informații suplimentare despre posibila traiectorie a politicii monetare a Fed. Așteptările privind ratele dobânzilor vor rămâne un factor-cheie pentru mișcările pe termen scurt ale dolarului american și, implicit, ale prețului aurului.
Potrivit CME FedWatch Tool de la CME Group, participanții la piață atribuie o probabilitate de peste 80% unei majorări a dobânzii Fed în decembrie. Riscurile inflaționiste asociate prețurilor ridicate la energie apasă, de asemenea, asupra metalului prețios, întrucât consolidează așteptările privind o nouă înăsprire a politicii monetare.
Scenariul de bază pornește de la premisa că Fed va face o pauză în octombrie și își va relua ciclul de înăsprire în decembrie. Strategii de la BNY Markets împărtășesc o opinie similară: „La fel ca piața, nu anticipăm o majorare a dobânzii în octombrie și ne așteptăm ca o nouă înăsprire să aibă loc la ședința din decembrie.”
BNY ia în calcul și posibilitatea unor divergențe interne în cadrul Federal Open Market Committee (FOMC): „Ne așteptăm la cel puțin un vot împotrivă – și posibil mai multe – în favoarea majorării dobânzilor.” Analiștii consideră că unul sau două astfel de voturi divergente ar putea fi interpretate de piață ca un semnal hawkish, întărind așteptările privind costuri mai ridicate de împrumut înainte de sfârșitul anului.
Comentând asupra conferinței de presă care urmează, experții notează: „Nu anticipăm indicii clare privind o majorare a dobânzii în decembrie, deoarece președintele Kevin Warsh nu este înclinat să ofere ghidaj explicit asupra deciziilor viitoare de politică monetară. Cu toate acestea, considerăm că așteptările pieței privind o majorare în decembrie se vor consolida în continuare.”
O primă de risc geopolitic rămâne inclusă în prețul aurului pe fondul amenințării unei escaladări a tensiunilor în Orientul Mijlociu. Marți, The Wall Street Journal a relatat că Statele Unite au informat mai multe state arabe din Golful Persic că ar trebui să fie pregătite pentru o operațiune militară scurtă, dar intensă, împotriva Iranului, care ar putea începe după alegerile de la jumătatea mandatului, din 3 noiembrie.
Tensiunile au crescut și mai mult după ce forțele Houthi susținute de Iran în Yemen au afirmat că au efectuat un atac direct cu rachetă balistică asupra clădirii Ministerului Apărării din Arabia Saudită, la Riad. Blocajul prelungit în negocierile dintre SUA și Iran a împins, de asemenea, prețurile petrolului brut în sus și a susținut dolarul american ca activ de refugiu, menținându-l aproape de maximul ultimelor două săptămâni. Acest context a creat un vânt potrivnic suplimentar pentru XAU/USD.
Indicele Relative Strength Index (RSI), situat în jurul valorii de 60, indică doar un avans moderat al momentum-ului pozitiv. În același timp, histograma MACD este în scădere către nivelul zero, sugerând că impulsul ascendent ar putea să se estompeze pe măsură ce prețurile consolidează după aprecierea recentă.
Incapacitatea prețurilor de a se menține peste 4.065 USD reprezintă un alt semnal de avertizare pentru cumpărătorii de aur. O străpungere clară deasupra acestui nivel ar putea deschide calea pentru o continuare a procesului de recuperare. Pe de altă parte, o spargere în jos a suportului la EMA pe 100 de ore ar putea accelera declinul către 4.030 USD, unde este situată media mobilă simplă (SMA) pe 100 de ore. O corecție mai amplă ar putea readuce prețurile către minimul din octombrie, din zona 3.970 USD.