Strategii intraday pentru traderii începători pentru euro pe 29 octombrie

În cursul nopții trecute, euro a găsit pentru scurt timp un sprijin neașteptat din partea Federal Reserve, dar nu a reușit să îl mențină. După decizia băncii centrale americane, perechea a sărit până în jur de 1,1170, apoi a alunecat înapoi spre aproximativ 1,1141 până joi dimineață. Dolarul și-a pierdut temporar susținerea deoarece piața se aștepta la un ton mai ferm din partea Fed, dar a auzit în schimb formulări mai prudente. Euro, însă, nu avea un motiv propriu de apreciere, astfel că întregul câștig s-a evaporat peste noapte.

În această dimineață nu au fost publicate date din zona euro, așa că cifrele importante au venit din SUA. Fed a menținut rata de politică monetară în intervalul 3,75%–4,00%; voturile au fost împărțite — zece membri au votat pentru pauză, în timp ce doi, Lisa Cook și Beth Hammack, au votat pentru o majorare imediată de 25 puncte de bază. Această divergență sună important, dar piața sperase la un ghidaj mai clar din partea președintelui Fed, Kevin Warsh. Acesta a descris economia americană drept solidă și a recunoscut că PIB-ul din T3 ar putea depăși 3%, dar a subliniat imediat că inflația nu a dat semne de îmbunătățire. Pentru decembrie nu a transmis un semnal clar, spunând că are nevoie de mai multe date înainte de a decide. Piața a vrut claritate și a primit incertitudine, astfel că dolarul nu s-a întărit.

Merită remarcat că Warsh a spus ceva și despre petrol: anterior, creșterea prețurilor la energie împingea în sus randamentele de piață, dar această legătură s-a slăbit acum, când randamentele titlurilor de Trezorerie americane au început să scadă. Este un semnal nefavorabil pentru dolar, deoarece randamentele ridicate au fost una dintre principalele sale surse de sprijin. Fără acest suport și fără o retorică hawkish din partea Fed, dolarul a avut dificultăți. Nici datele americane de ieri nu au ajutat: deficitul comercial de bunuri s-a adâncit la 134,9 miliarde de dolari în septembrie, față de prognoza de 130,4 miliarde (un factor nefavorabil pentru monedă). Stocurile de țiței ale SUA au scăzut cu 1,462 milioane de barili — o retragere mai mică decât săptămâna anterioară și mai mare decât prognoza de 0,3 milioane — ceea ce lasă o imagine mixtă, fără un sprijin clar pentru dolar.

Astăzi atenția se mută în Europa. Evenimentul principal este decizia European Central Bank. Piața se așteaptă la o pauză — rata la depozite va rămâne probabil la 2,50%, iar rata principală în jur de 2,65%. Înainte de decizie, singurul indicator programat este șomajul din T3 al Italiei (prognozat la 6,2%), astfel că nu mă aștept la o reacție puternică a pieței la această cifră. Pauza este deja inclusă în prețuri, deci nu va oferi, în sine, un motiv pentru aprecierea euro; factorul decisiv va fi, în schimb, tonul folosit de Christine Lagarde la conferința de presă.

Pentru a înțelege contextul, să ne amintim de ședința anterioară: în septembrie, ECB a majorat dobânda cu 25 puncte de bază — a doua creștere de la începutul conflictului SUA–Iran (după iunie). Lagarde a evitat să se angajeze pe o traiectorie clară ulterior, iar randamentele germane pe doi ani au urcat la maximele anului 2023. Cei mai mulți economiști se așteaptă acum la o pauză astăzi și la o ultimă majorare până la 2,75% în decembrie. Oficialii ECB diferă doar în nuanțe: Joachim Nagel a avertizat pe 16 octombrie că noi măsuri nu pot fi excluse dacă condițiile nu se schimbă, în timp ce Olli Rehn a subliniat o abordare echilibrată și a spus că proiecțiile staff-ului vor fi actualizate în decembrie. Prin urmare, la conferință, toată atenția se va concentra pe ton. Doar o poziție clar hawkish — de exemplu, indicii privind o înăsprire mai rapidă sau mai frecventă — poate impulsiona cumpărătorii de euro. Într-un scenariu mai soft, perechea va avea probabil mișcări doar moderate, iar direcția principală se va contura după comentariile lui Lagarde.

Euro se află acum la 1,1141, iar peste noapte perechea a tranzacționat într-un interval delimitat de două niveluri de breakout. Referința pe partea de creștere este 1,1158. Dacă euro reușește să rămână peste acest nivel, se deschide drumul către 1,1176 și apoi 1,1195. O astfel de mișcare ar necesita un ton hawkish din partea lui Lagarde, iar eu aș lua în calcul acest scenariu doar din acest motiv. Referința pe partea de scădere este 1,1136, cu cinci pips sub preț. O străpungere și consolidare sub acest nivel ar putea împinge perechea către 1,1115 și 1,1082. Dacă ECB dezamăgește, această direcție devine scenariul principal. Reamintire pentru începători: cinci pips înseamnă o distanță foarte mică, iar o primă atingere nu înseamnă un breakout confirmat. Într-o zi de decizie ECB, reacția inițială este în mod special adesea falsă, așa că așteptați să vedeți cum se comportă prețul în timpul conferinței de presă.

Nivel de revenire pe partea ascendentă: 1,1162, doar patru pips peste punctul de breakout 1,1158, deci este nevoie de prudență suplimentară. Patru pips înseamnă zgomot de piață, iar la prima atingere nu poți distinge în mod fiabil un breakout de o revenire. Dacă prețul depășește 1,1158, ajunge la 1,1162 și se menține clar deasupra, avem un breakout confirmat și scenariul de vânzare iese din discuție. Dacă doar țâșnește peste, eșuează și revine rapid sub 1,1158, scenariul de revenire rămâne valabil și aș lua în calcul vânzarea cu un stop deasupra maximului încercării eșuate. Peste noapte, perechea a testat această zonă și apoi a cedat, astfel că scenariul a fost deja încercat.

Nivel de revenire pe partea descendentă: 1,1130, la șase pips sub nivelul de breakout 1,1136, astfel încât riscul de confuzie cu breakout-ul este mai mic. Aici caut poziții long dacă prețul cade pentru scurt timp sub 1,1130, nu găsește continuare și revine peste 1,1136. Stopul se plasează sub minimul încercării eșuate. Însă dacă prețul coboară liniștit sub 1,1130 și se menține acolo, revenirea eșuează și începe scenariul de vânzare. În ziua deciziei ECB, nu m-aș grăbi cu intrările până la conferința de presă, deoarece reacțiile pot străpunge orice nivel.