Datele economice din Marea Britanie au dezamăgit astăzi, iar lira a reacționat printr-un declin. Perechea a scăzut până la 1,3295, dar vânzătorii nu au făcut progrese suplimentare, iar până la prânz prețul își revenise la 1,3316. Toți cei trei indicatori de creditare au fost sub așteptări, iar atunci când mai multe cifre slabe sunt publicate la rând, piața are puține dubii în privința direcției în care se acumulează presiunea.
Să începem cu creditarea ipotecară. Numărul aprobărilor de credite ipotecare a scăzut la 53.400 în septembrie, față de o prognoză de 54.000 și 54.800 în luna precedentă. Aprobările de credite ipotecare sunt considerate unul dintre cei mai sensibili indicatori ai pieței imobiliare, deoarece arată dacă oamenii sunt dispuși să cumpere locuințe atunci când ratele dobânzilor sunt ridicate. O nouă scădere sugerează că nivelul ridicat al costurilor de împrumut continuă să descurajeze cumpărătorii. Creditarea netă către persoane fizice s-a situat la 5,8 miliarde £, sub prognoza de 6,2 miliarde £ și sub valoarea anterioară de 6,9 miliarde £. Acest lucru indică faptul că gospodăriile din Marea Britanie s-au împrumutat considerabil mai puțin decât de obicei.
Indicatorul masei monetare M4 a afișat cele mai slabe rezultate. M4 se referă la masa monetară largă, adică la suma totală de bani din economie. Aceasta a crescut cu doar 0,1% de la o lună la alta, față de o prognoză de 0,3% și un nivel anterior de 0,4%. La nivel anual, ritmul de creștere a încetinit la 3,9% de la 4,5%. Banii se acumulează mai lent, iar băncile acordă credite cu mai multă prudență. Această combinație de cifre a determinat declinul lirei. Datele sunt puțin probabil să fie decisive pentru Bank of England, dar amplifică îngrijorările legate de o înăsprire monetară excesivă.
În a doua parte a zilei, datele economice din SUA vor fi principalul punct de interes pentru liră. Va fi publicată prima estimare a PIB-ului SUA pentru trimestrul al treilea, cu o prognoză de creștere de 3,2%, față de 2,2% în trimestrul al doilea. Aceasta ar reprezenta o accelerare notabilă, de aproape un punct procentual. Va urma indicele prețurilor pentru cheltuielile de consum personal (core PCE) pentru luna septembrie, cu prognoze de 0,3% de la lună la lună și 3,1% de la an la an, comparativ cu valorile anterioare de 0,2% și, respectiv, 3,0%. Acest indice este o măsură a inflației urmărită îndeaproape de Fed. Imaginea va fi completată de cheltuielile de consum, pentru care se anticipează o creștere de 0,6% după 0,9%; veniturile personale, așteptate să crească cu 0,3% după 0,2%; și cererile săptămânale inițiale de ajutor de șomaj, prognozate la 199.000, față de 194.000 anterior. Dacă PIB-ul va depăși estimările, iar indicele de prețuri va fi peste așteptări, dolarul va continua probabil să se întărească, ceea ce va face dificil pentru liră să își mențină pozițiile. Piața este parțial pregătită pentru un rezultat solid, întrucât Warsh a sugerat deja unul, dar o surpriză reală i-ar putea forța pe traderi să își reevalueze pozițiile.
MomentumGBP/USD
Perechea se tranzacționează în prezent la 1,3316, aproximativ la mijlocul intervalului dintre cele două niveluri de breakout. Nivelul superior, de 1,3332, se află la 16 puncte distanță, în timp ce nivelul inferior, de 1,3298, este la 18 puncte.
Principalul nivel de susținere pe direcție descendentă este 1,3298. O străpungere sub acest nivel, urmată de o consolidare, ar putea trimite perechea către 1,3272 și apoi 1,3241. Astăzi, prețul a scăzut deja până la 1,3295, cu trei puncte sub acest nivel, înainte de a reveni. Mișcarea inițială nu a confirmat, așadar, un breakout. Un breakout real presupune ca prețul să se mențină sub acest nivel, lucru mai probabil dacă PIB-ul SUA va fi peste așteptări. Acesta este scenariul de bază, având în vedere datele slabe din Marea Britanie și potențialul de susținere pentru dolar.
Nivelul de referință pe direcție ascendentă este 1,3332. O străpungere deasupra acestuia ar deschide calea către 1,3361 și 1,3390. Peste noapte, perechea a depășit temporar acest nivel, atingând 1,3335, dar nu a reușit să se mențină și a revenit. Scenariul ascendent ar necesita, prin urmare, un PIB al SUA mai slab decât se așteaptă.
Mean ReversionGBP/USD
Nivelul de referință superior de 1,3334 este la doar doi puncte de punctul de breakout de la 1,3332, așa că aici este nevoie de o prudență deosebită. Doi puncte se încadrează în zgomotul normal al pieței, făcând imposibilă distingerea unui breakout de o inversare pe baza unui singur test. Dacă prețul urcă peste 1,3332, ajunge la 1,3334 și se consolidează deasupra acestuia, acest lucru confirmă un breakout, iar vânzările ar trebui evitate. Dacă prețul urcă temporar mai sus, dar nu reușește să se mențină peste nivel și revine rapid sub 1,3332, aceasta indică o inversare. În acest caz s-ar putea lua în calcul poziții short, cu un stop-loss plasat deasupra celui mai înalt punct atins în timpul încercării eșuate. Mișcarea din timpul nopții a urmat acest tipar: perechea a urcat până în jur de 1,3335 înainte de a reveni rapid.
Nivelul de referință inferior de 1,3290 este cu opt puncte sub nivelul de breakout de 1,3298. El devine relevant dacă începe un breakout descendent, dar prețul se extinde prea mult și își pierde avântul. Dacă perechea scade până la 1,3290, nu reușește să continue mai jos și revine peste 1,3298, s-ar putea lua în considerare poziții long, cu un stop-loss sub minimul mișcării eșuate. Minimului de astăzi, de 1,3295, nu a atins acest nivel de referință, astfel că acesta nu a fost încă testat corespunzător. Totuși, dacă prețul trece prin 1,3290 fără dificultate și rămâne sub acest nivel, scenariul de inversare este invalidat, deschizând calea către 1,3272. Decizia ECB și publicarea PIB-ului SUA ar putea declanșa mișcări bruște ale perechii în această seară, astfel că este mai bine să se evite intrările pripite în tranzacții și să se aștepte calmarea reacției inițiale a pieței.