XAU/USD – Analiză și prognoză a prețului: Aurul scade în ciuda unui dolar american mai slab

În timpul sesiunii de tranzacționare europene de vineri, aurul (XAU/USD) a continuat să scadă, menținându-se sub nivelul psihologic cheie de 4.000 USD și atingând un nou minim lunar pe fondul așteptărilor privind o atitudine mai agresivă din partea Sistemului Rezervei Federale a SUA. Noile date economice americane publicate joi au confirmat reziliența și creșterea economiei, în timp ce presiunile inflaționiste au persistat, consolidând așteptările pieței privind majorări ale ratei dobânzii încă din decembrie. Pentru aur, un activ care nu generează venituri din dobânzi, acest lucru s-a tradus prin a doua sesiune consecutivă de presiune la vânzare și a crescut riscul unor noi scăderi de preț.

Conform datelor preliminare, creșterea produsului intern brut (PIB) al SUA s-a accelerat la 3,4% în ritm anualizat în trimestrul al treilea, față de 2,2% în trimestrul precedent. Cifra a depășit estimarea consensuală a analiștilor de 3,2%. În același timp, potrivit Departamentului Comerțului al SUA, indicele prețurilor pentru Cheltuieli de Consum Personal (PCE Price Index) a crescut cu 0,5% de la lună la lună și cu 3,6% de la an la an în septembrie. PCE de bază, care exclude prețurile la alimente și energie, a avansat cu 0,3% lunar și cu 3,1% anual. Această evoluție întărește argumentele în favoarea unei înăspriri suplimentare a politicii Fed pe fondul riscurilor inflaționiste persistente.

În același timp, randamentele titlurilor de Trezorerie americane au scăzut vizibil. Investitorii și-au majorat achizițiile de datorie guvernamentală, cumpărând obligațiuni de Trezorerie ca activ de refugiu. Acest comportament a fost determinat de rapoarte slabe privind câștigurile corporative din sectorul tehnologic, care au ridicat semne de întrebare cu privire la faptul că investițiile în creștere în inteligență artificială vor genera randamente adecvate. În plus, reînnoirea așteptărilor privind o soluționare diplomatică în Orientul Mijlociu slăbește dolarul american, o monedă tradițională de refugiu. Totuși, acest factor nu a fost încă suficient pentru a schimba semnificativ perspectiva bearish pentru aur.Potrivit informațiilor disponibile, vicepreședintele SUA, JD Vance, a trimis un mesaj direct lui Mohsen Rezaei, secretarul Consiliului Suprem de Securitate Națională al Iranului, propunând reluarea negocierilor de pace. În același timp, Qatar a transmis la Teheran o versiune actualizată a unui acord menit să pună capăt confruntării militare în care sunt implicate Iranul, Statele Unite și Israel. Cu toate acestea, participanții la piață rămân precauți din cauza escaladării conflictului dintre Arabia Saudită și Houthi susținuți de Iran în Yemen. Declarațiile Statelor Unite și Israelului privind posibila reluare a atacurilor după alegerile de la jumătatea mandatului în SUA mențin, de asemenea, la un nivel ridicat prima de risc geopolitic.Joi, Marina iraniană a anunțat că patru petroliere au lovit mine navale în Strâmtoarea Hormuz. Incidentul a amplificat temerile legate de posibile întreruperi ale livrărilor de materii prime și a susținut prețurile petrolului. Acest lucru, la rândul său, ar putea stimula cererea de dolari americani în perioadele de slăbiciune, ceea ce indică faptul că tendința descendentă pentru aur rămâne intactă: încercările de corecție ascendentă sunt susceptibile să întâmpine presiune la vânzare.

Din punct de vedere tehnic, XAU/USD își menține trendul bearish. Prețurile rămân sub toate mediile mobile majore, în timp ce oscilatorii se află în teritoriu negativ, confirmând avantajul vânzătorilor. În cazul unei corecții ascendente, prima rezistență semnificativă va fi nivelul orizontal de 4.025–4.030. O străpungere deasupra acestei zone ar putea declanșa închiderea unor poziții short și accelera mișcarea ascendentă a aurului către 4.065 USD și nivelul psihologic de 4.100 USD. Împreună, aceste niveluri formează o zonă importantă de ofertă. Pentru a atenua presiunea la vânzare, prețul va trebui să se consolideze ferm peste acest interval.