Interpretarea rezultatelor analizei EUR/USD pentru 2 noiembrie. Inflația lovește din nou euro

Perechea EUR/USD a început vineri o nouă etapă de scădere, declanșată în esență de un singur eveniment — raportul privind inflația din Germania. În acea zi au fost publicate cel puțin patru date-cheie: două au sprijinit euro, iar două au fost în defavoarea lui. Pe care crezi că a reacționat piața? Firește, pe cel care a susținut dolarul. Rata anuală a IPC din Germania a scăzut de la 3,3% la 2,8% în octombrie, iar acest lucru a fost suficient pentru ca piața să ignore datele mai solide privind PIB atât pentru Germania, cât și pentru zona euro. Traderii au tras concluzia că, dacă inflația în cea mai mare economie a zonei euro încetinește, Banca Centrală Europeană ar putea renunța la planurile de înăsprire suplimentară sau ar putea adopta un ton mai dovish. În realitate însă, acest singur raport nu determină politica monetară. În primul rând, Germania este doar unul dintre statele membre ale UE, în timp ce inflația la nivelul întregii zone euro continuă să crească. În al doilea rând, ECB are în continuare ca țintă cel puțin încă o majorare în decembrie. Am interpreta o orientare dovish a ECB abia dacă inflația din întreaga zonă euro s-ar tempera semnificativ — și chiar și atunci doar în condițiile în care conflictul din Orientul Mijlociu s-ar îndrepta clar spre o rezolvare. Petrolul se tranzacționează deja confortabil peste 110 USD/baril; dacă conflictul va reizbucni după alegerile din SUA, prețul ar putea urca spre 150 USD în această iarnă, iar atunci nu va mai putea fi vorba de dezinflație.

Din punct de vedere tehnic, trendul descendent s-ar putea să fie epuizat, deoarece linia de trend a fost spartă. Dacă prețul va reuși să străpungă în mod convingător linia Senkou Span B, acest lucru ar îmbunătăți semnificativ perspectivele taurilor pe euro. Deocamdată însă, piața arată din nou un apetit redus pentru cumpărare.

Pe intervalul de 5 minute, vineri s-au format mai multe semnale de tranzacționare, însă toate s-au dovedit a fi false. Raportul privind inflația din Germania a stricat dispoziția taurilor — aceștia mizau pe o mișcare de creștere în interiorul intervalului.

Cel mai recent raport COT este datat 27 octombrie. Pe graficul săptămânal, poziția netă a traderilor non-comerciali rămâne bearish și a scăzut semnificativ în 2026, pe fondul evenimentelor geopolitice. În ultimele opt luni, traderii au ieșit din euro în favoarea dolarului american. Politicile lui Donald Trump nu s-au schimbat, iar dolarul a servit, pe alocuri, drept monedă de rezervă.

Totuși, încă nu vedem motive fundamentale pentru o întărire susținută a dolarului american. Războiul din Orientul Mijlociu a făcut ca dolarul să devină temporar extrem de atractiv, iar poziționarea de politică monetară a Federal Reserve a surprins piețele pentru a doua oară în acest an. Pe termen lung, euro ar putea scădea până în zona de 1,08 $ (linia de trend), însă trendul ascendent de durată rămâne intact. Recent, piața a inclus în preț doar factorii pozitivi pentru dolar și a ignorat tot restul.

Dispunerea liniilor de indicator roșu și albastru indică un avantaj pentru vânzători (bears). În ultima săptămână de raportare, pozițiile long ale grupului „Non?commercial” au crescut cu 4.200, în timp ce pozițiile short au crescut cu 13.600. În consecință, poziția netă a scăzut cu încă 9.400 de contracte în cursul săptămânii.

Pe graficul de o oră, EUR/USD ar putea forma un trend ascendent, dar în prezent este blocat într-un canal lateral. Analizând graficele zilnic și săptămânal, șansele unui trend puternic și de durată rămân ridicate. Totuși, pentru ca euro să crească, trebuie să fie cumpărat — iar în ultimele două luni nu am văzut un apetit deosebit al pieței pentru euro. Pe baza sentimentului actual, am spune că perspectiva unei aprecieri susținute a monedei unice rămâne încă îndoielnică.

Pentru 2 noiembrie evidențiem următoarele niveluri de tranzacționare — 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, precum și liniile Ichimoku Senkou Span B (1,1191) și Kijun-sen (1,1160). Liniile Ichimoku se pot deplasa pe parcursul zilei, așa că țineți cont de acest lucru atunci când evaluați semnalele. Nu uitați să mutați ordinul Stop Loss la nivelul de breakeven după ce prețul se mișcă 15 pips în direcția corectă, pentru a vă proteja împotriva pierderilor în cazul în care semnalul se dovedește fals.

Luni, singura publicare importantă este indicele ISM al sectorului manufacturier din SUA; celelalte date sunt de importanță secundară. Câteva evenimente majore programate mai târziu în cursul săptămânii pot genera volatilitate puternică și inversări bruște.

Traderii pot lua în considerare poziții short în apropierea nivelului 1,1115 dacă prețul se menține sub zona 1,1154–1,1165. Dacă prețul rămâne peste linia Senkou Span B, se pot avea în vedere poziții long la 1,1221 și 1,1274.

Note privind graficele:Nivelurile de suport/rezistență (liniile roșii groase) sunt zone în care o mișcare se poate opri; ele nu reprezintă surse directe de semnal.Kijun-sen și Senkou Span B — linii Ichimoku proiectate de pe graficul de 4 ore pe cel orar — sunt niveluri puternice.Nivelurile de extrem (liniile roșii subțiri) sunt puncte anterioare de întoarcere și servesc drept surse de semnale.Liniile galbene indică linii de trend, canale de trend și alte formațiuni tehnice.Indicatorul 1 de pe grafice (COT) arată dimensiunea poziției nete pentru fiecare categorie de traderi.