Strategii intraday pentru traderii începători pe 2 noiembrie

Săptămâna trecută s-a încheiat pentru euro sub presiunea dolarului. Moneda americană s-a apreciat după declarațiile cu tentă hawkish ale doi reprezentanți ai Federal Reserve, iar perechea EUR/USD a scăzut.

Discursul-cheie a fost cel al președintelui Federal Reserve Bank of St. Louis, Alberto Musalem. El a spus că Fed trebuie să majoreze din nou dobânzile în viitorul apropiat, deoarece inflația rămâne prea ridicată și este puțin probabil să scadă fără acțiuni suplimentare. În cuvintele lui, politica încă stimulează economia, iar condițiile financiare rămân relaxate, astfel încât o majorare mai devreme va reduce riscurile. Este remarcabil cât de repede și-a schimbat tonul. Pe 8 octombrie, Musalem spusese că dobânzile ar trebui să crească în următoarele șase până la nouă luni și, la acel moment, nu susținea o mișcare la reuniunea din octombrie. Acum, practic cere acel pas, ceea ce înseamnă că, în viziunea lui, calendarul a fost scurtat semnificativ.

A doua voce a fost președintele Richmond Fed, Tom Barkin. El a spus că direcția politicii este deja clară; întrebarea este doar ritmul. În plus, a declarat că boomul investițiilor în inteligența artificială întărește inflația din partea cererii — adică atunci când banii sunt cheltuiți mai repede decât poate economia să producă bunuri. Trebuie să amintesc faptul că el nu are drept de vot anul acesta, dar piața îi ia în continuare în considerare opinia. În octombrie, Barkin avertizase deja că pentru astfel de procese va trebui plătit la un moment dat — și când anume, nimeni nu știe. Acum spune același lucru, dar cu o concluzie mai practică.

Reamintesc că la reuniunea din 28 octombrie rata a fost menținută în intervalul 3,75–4,00%, iar doi membri ai comitetului, Lisa Cook și Beth Hammack, au votat pentru o majorare. Kevin Warsh nu a dat un răspuns clar cu privire la decembrie la acel moment, iar acum doi dintre colegii săi au sugerat, în esență, în ce direcție s-ar putea îndrepta comitetul.

Astăzi atenția pieței se va muta spre Europa. Vor fi publicate indicii managerilor de achiziții din industrie pentru octombrie. Este vorba despre un sondaj al managerilor de achiziții, în care o valoare peste 50 de puncte indică creștere, iar sub 50 indică contracție. Prognoza pentru Germania este de 54,2 puncte, la fel ca luna precedentă, iar pentru zona euro în ansamblu, de 52,4 puncte, de asemenea neschimbată față de valoarea anterioară. Economiștii nu se așteaptă la modificări, iar acest lucru este un semn bun, deoarece indicii rămân vizibil peste pragul de 50. După PIB-ul puternic al zonei euro din trimestrul al treilea, astfel de cifre au o importanță dublă. Orice abatere în jos ar ridica semne de întrebare privind sustenabilitatea acestei creșteri, în timp ce o surpriză pozitivă ar adăuga argumente taberei care susține noi majorări de dobândă.

La fel de interesant va fi și discursul președintelui Bundesbank, Joachim Nagel. Ultima dată a vorbit pe 16 octombrie la Bangkok, la reuniunea FMI. Atunci a spus că Banca Centrală Europeană a majorat de două ori dobânzile-cheie și că, dacă situația nu se schimbă, pași suplimentari nu pot fi excluși. A remarcat că piața anticipează încă o majorare de 25 de puncte de bază în decembrie și că el nu vede o nouă criză financiară în Europa. După decizia ECB de a menține dobânzile și după știrile privind plecarea lui Christine Lagarde în februarie, cuvintele lui cântăresc suplimentar, deoarece Nagel este menționat printre posibilii candidați la conducerea băncii centrale.

Euro se află acum la 1,1186, la paisprezece pips deasupra nivelului inferior de breakout și la nouăsprezece sub cel superior. Dinspre partea de jos, reperul este 1,1172. În timpul nopții, perechea a coborât sub acest nivel, până la 1,1155, dar nu a reușit să se mențină și a revenit mai sus, astfel încât prima atingere nu s-a transformat într-un breakout, iar cumpărătorii au apărut deja aici. O străpungere cu confirmare ar putea duce la 1,1138 și 1,1108, iar un astfel de scenariu este posibil dacă discursul lui Nagel dezamăgește și dolarul continuă să se întărească după comentariile lui Musalem și Barkin. Dinspre partea de sus, 1,1205 este în joc. Un breakout împinge euro la 1,1231, iar apoi la 1,1254. Pentru această mișcare sunt necesari indici puternici ai activității de afaceri din Europa, iar prognozele plate ale economiștilor ar deveni o surpriză plăcută. Deocamdată aș acorda un mic avantaj scenariului de creștere, dar declarațiile hawkish ale Fed lasă dolarului șanse.

Pentru euro, reperul superior 1,1197 se află cu opt pips sub punctul de breakout 1,1205. Acest reper este util atunci când prețul se întinde în sus, dar își pierde avântul înainte să atingă nivelul. Dacă perechea urcă până la 1,1197, nu găsește continuare și revine în jos, iau în calcul vânzarea, cu un stop plasat deasupra celui mai înalt punct al acestei încercări eșuate. Însă dacă trece liniștit de 1,1197 și se apropie de 1,1205, scenariul de inversare este anulat și, în schimb, începe să funcționeze scenariul de breakout ascendent.

Reperul inferior 1,1163 se află cu nouă pips sub nivelul de breakout 1,1172. Aici caut poziții long dacă prețul scade temporar sub 1,1163, nu găsește continuare și revine deasupra lui 1,1172; plasez stopul sub cel mai jos punct al acestei încercări eșuate. Dar dacă trece de 1,1163 și rămâne liniștit sub acest nivel, avem de-a face cu dezvoltarea unui breakout descendent, iar cumpărarea nu mai este permisă. Situația din timpul nopții a arătat de fapt o tentativă similară: perechea a scăzut până la 1,1155, dar a revenit imediat. În momentul publicării indicilor europeni și al discursului lui Nagel, aș proteja stopurile, deoarece reacția poate sări peste orice nivel.