Ieri, lira sterlină a început ziua pe o notă pozitivă, atingând un maxim de 1,3426. Datele economice din Marea Britanie au oferit puține justificări pentru această creștere, astfel că, odată ce datele din SUA au readus apetitul pentru dolar, câștigurile s-au evaporat rapid. Peste noapte, perechea a scăzut la 1,3395 înainte de a recupera o parte din pierderi. În prezent se tranzacționează în jurul valorii de 1,3412, ceea ce indică faptul că lira și dolarul au revenit la un echilibru relativ.
Singura publicare importantă din Marea Britanie de ieri a fost indicele final PMI pentru sectorul manufacturier. Acest indice al activității de afaceri se bazează pe un sondaj în rândul managerilor de achiziții, iar o valoare peste 50 indică expansiunea sectorului. Indicele a fost de 52,8, exact în linie atât cu așteptările analiștilor, cât și cu lectura anterioară. Cifra nu a adus informații noi, dar absența unei surprize negative a fost importantă pentru liră. Indicele rămâne confortabil peste nivelul de 50, indicând că producția manufacturieră din Marea Britanie continuă să se extindă. Acest lucru a fost suficient pentru a susține inițial lira, dar insuficient pentru a menține câștigurile.
Datele economice din SUA au schimbat echilibrul. Indicele ISM pentru sectorul manufacturier a fost de 55,5, comparativ cu prognoza de 54,5. Acest sondaj în rândul fabricilor din SUA reflectă comenzile, producția și ocuparea forței de muncă. Cu cât valoarea este mai ridicată, cu atât economia americană pare mai puternică. O economie puternică oferă Rezervei Federale mai multe argumente pentru a continua majorarea ratelor dobânzii, mai degrabă decât pentru a face o pauză, motiv pentru care dolarul tinde de obicei să se aprecieze după astfel de date.
Nu sunt programate publicări economice importante în Marea Britanie în prima jumătate a zilei de astăzi, ceea ce înseamnă că lira nu are un factor intern care să declanșeze o mișcare susținută. Inflația, condițiile de pe piața muncii și activitatea în afaceri modelează, de regulă, așteptările privind rata dobânzii stabilită de Bank of England și influențează cursul de schimb al lirei. Fără date noi, traderii au puține motive să-și reevalueze pozițiile, astfel că pozițiile existente rămân în mare parte neschimbate, iar lichiditatea este relativ redusă la începutul zilei. PMI-ul de ieri este deja inclus în prețuri și este puțin probabil să genereze un nou impuls. Ședința de politică monetară a Bank of England este programată pentru joi, iar piața încorporează deja în mare măsură o majorare a dobânzii cu 0,25 puncte procentuale, până la 4,00%. Prin urmare, ședința reprezintă astăzi mai degrabă un factor de fundal decât un catalizator imediat pentru piață.
Principalul factor extern vor fi alegerile parțiale (midterm) din SUA. Toate locurile din Camera Reprezentanților și aproximativ o treime din Senat sunt puse în joc. Aproximativ 57 de milioane de persoane au votat deja anticipat, depășind cifra înregistrată în 2022. Conform estimărilor, Democratii ar putea câștiga între 12 și 25 de locuri în Cameră, în timp ce perspectivele pentru Senat rămân mai incerte.
Momentum
Ideea esențială este că un breakout are loc atunci când prețul depășește un anumit nivel și se consolidează acolo, nu doar atunci când îl atinge.
În cazul lirei, oportunitățile de cumpărare sunt avute în vedere peste 1,3412, cu ținte la 1,3444 și 1,3467, în timp ce oportunitățile de vânzare sunt luate în calcul sub 1,3379, cu ținte la 1,3354 și 1,3324. Prețul se tranzacționează în prezent exact la nivelul superior de intrare, ceea ce face ca un singur test al nivelului să însemne foarte puțin. Peste noapte, perechea a urcat la 1,3414, ușor peste nivel, dar a revenit imediat. Maximul de ieri, de 1,3426, a fost urmat, de asemenea, de o corecție. Acest lucru înseamnă că, până acum, cumpărătorii nu au reușit să stabilească o poziție susținută peste 1,3412, iar contextul actual de piață oferă puține motive să ne așteptăm ca acest lucru să se schimbe rapid. Nu sunt programate date economice din Marea Britanie, ședința Bank of England este încă la două zile distanță, iar alegerile oferă sprijin dolarului. Prin urmare, cumpărarea pe breakout va fi avută în vedere doar după ce prețul se consolidează ferm peste nivel, fără a forța intrarea în poziție.
Vânzarea sub 1,3379 este mai coerentă cu contextul de piață favorabil dolarului. Totuși, acest nivel este încă relativ departe, la 33 de pips sub prețul actual, în timp ce minimul înregistrat peste noapte, de 1,3395, rămâne intact. Pentru ca acest scenariu să devină relevant, minimul peste noapte trebuie mai întâi depășit, lucru puțin probabil înainte de sesiunea de tranzacționare din SUA. Cel mai probabil, niciun breakout nu se va materializa în prima jumătate a zilei, iar sentimentul pieței înainte de anunțarea rezultatelor alegerilor va determina direcția.
Revenire către medie
Pentru liră, principalul nivel de rezistență este 1,3425. Strategia presupune identificarea unui fals breakout, atunci când prețul urcă peste nivel, dar nu reușește să se mențină acolo și ulterior revine în jos. În acest caz, pot fi avute în vedere oportunități de vânzare, cu un ordin de stop loss plasat deasupra maximului falsului breakout. Maximul de ieri, de 1,3426, a coincis aproape perfect cu acest nivel și a fost urmat de o corecție, demonstrând că nivelul poate declanșa o inversare a prețului.
El este cu 13 puncte peste nivelul de breakout de 1,3412, iar zona dintre aceste două niveluri este cea în care cele două strategii se suprapun. Dacă perechea străpunge 1,3412, ajunge la 1,3425 și se consolidează ferm deasupra acestuia, vânzările ar trebui evitate. Acest lucru ar confirma un breakout real și ar deschide calea către 1,3444. Totuși, dacă prețul urcă peste 1,3425, dar nu reușește să se mențină acolo și revine sub 1,3412, cumpărătorii la breakout vor rămâne blocați, creând condiții favorabile pentru vânzare pe inversare. Această diferențiere poate fi făcută doar observând unde se tranzacționează prețul la câteva minute după testarea nivelului, așa că este mai bine să fie evitată reacția la mișcarea inițială.
Acesta este scenariul preferat deoarece, în absența datelor economice din Marea Britanie și cu alegerile care susțin dolarul, o mișcare ascendentă nu are suport fundamental.
Principalul nivel de suport sub piață este 1,3390. El se află cu cinci pips sub minimul din timpul nopții, de 1,3395, și cu 11 pips deasupra nivelului de breakout de 1,3379. Oportunitățile de cumpărare pot fi luate în considerare dacă prețul sparge temporar 1,3390, dar revine rapid deasupra acestuia, cu un ordin de stop loss plasat sub minimul falsului breakout. Totuși, dacă perechea străpunge 1,3390, ajunge la 1,3379 și se consolidează sub acest nivel, acest lucru ar indica o scădere reală, iar cumpărările ar trebui evitate.
Contextul general al pieței este nefavorabil pentru acest scenariu, deoarece incertitudinea legată de alegeri susține dolarul. Prin urmare, cumpărarea în apropierea nivelului inferior este o opțiune secundară, iar astfel de poziții nu ar trebui deschise fără o revenire clară deasupra lui 1,3390.