Perechea EUR/USD a inversat în favoarea monedei unice spre sfârșitul săptămânii trecute, după ce lichiditatea a fost „măturată” sub ultimul minim. Asta înseamnă că au apărut condițiile tehnice pentru o posibilă corecție de recuperare a monedei europene, iar eu continui să mă aștept ca taurii să lanseze o ofensivă pe scară largă. Din punctul meu de vedere, urșii au fost în atac prea mult timp și cu prea puțină rezistență, în timp ce fluxul de știri din ultimele luni nu a fost atât de unilateral încât să justifice aprecierea continuă a dolarului. Euro merită cel puțin o corecție ascendentă. De asemenea, are o țintă evidentă: Imbalance 24, din zona căreia impulsul descendent s-ar putea relua, generând potențial un semnal de vânzare. Prin urmare, traderii ar trebui să urmărească cu atenție acțiunea prețului în jurul Imbalance 24 în perioada imediat următoare.
Astăzi, fundalul de știri a fost favorabil taurilor. În ultimele două luni, acesta a susținut în repetate rânduri moneda europeană, deși acest lucru nu s-a reflectat pe grafice. Totuși, orice perioadă se termină la un moment dat. Astăzi s-a aflat că Partidul Republican a suferit o înfrângere zdrobitoare în alegeri și că inflația în Uniunea Europeană a accelerat la 4%. Ambele evoluții sunt în favoarea euro. Congresul SUA va fi acum divizat, ceea ce va îngreuna ajungerea la un acord între Democrați și Republicani. Drept urmare, multe decizii guvernamentale importante se pot confrunta cu întârzieri semnificative. Inflația mai ridicată în Uniunea Europeană indică o continuare a înăspririi politicii monetare de către BCE, ceea ce reprezintă, de asemenea, un factor pozitiv pentru euro.
Aș dori să le reamintesc cititorilor că unul dintre principalii factori din spatele aprecierii dolarului în ultimele două luni a fost poziția „hawkish” a Fed. Totuși, în realitate, aceasta nu este atât de „hawkish” pe cât cred mulți. La ultima ședință, doar doi membri FOMC au votat în favoarea înăspririi politicii, în timp ce Fed în ansamblu a adoptat o poziție neutră. Acest lucru nu justifica dominația dolarului în raport cu euro în ultimele săptămâni. Economia SUA a crescut mai puternic decât se aștepta în trimestrul al treilea, dar și economia UE a depășit prognozele. BCE a menținut dobânzile neschimbate și se așteaptă, de asemenea, să le majoreze în decembrie, la fel ca Fed. Condițiile economice cu care se confruntă în prezent euro și dolarul sunt aproape identice.
În acest moment, nu văd niciun semn clar că ofensiva urșilor se apropie de sfârșit. Imbalance 24 rămâne relevant, iar prețul ar putea reacționa la această zonă, generând posibil un semnal de vânzare. Taurii au nevoie să invalideze Imbalance 24 și să formeze structuri de tip „bullish” dacă speră să obțină măcar o corecție modestă. Acest lucru necesită o mișcare ascendentă puternică a euro, pe care, în sfârșit, am văzut-o astăzi. Chiar de joi, piața ar putea forma primul model „bullish” după o perioadă îndelungată.
În septembrie, FOMC a majorat ratele dobânzilor și a semnalat disponibilitatea de a începe înăsprirea politicii monetare. Acest lucru a fost suficient pentru a declanșa o ofensivă amplă a urșilor, care continuă și în prezent. Totuși, chiar și după înăsprirea politicii monetare de către Fed în septembrie și posibilitatea unei noi mișcări de înăsprire în decembrie, nu cred că euro a traversat această perioadă fără niciun fel de știri pozitive.
Per ansamblu, în opinia mea, fundalul de știri continuă să fie în favoarea taurilor. Deși Fed a adoptat o poziție de politică monetară mai „hawkish”, acesta nu este singurul factor care determină cursurile de schimb. Uniunea Europeană are și ea problemele ei, dar tocmai aici este esența: probleme există peste tot, însă numai euro scade. Ambele bănci centrale înăspresc politica monetară, dar doar dolarul câștigă teren. Cu toate acestea, nu aș recomanda să se mizeze pe o creștere a euro înainte de apariția unor semnale „bullish”. De asemenea, nu aș recomanda cumpărarea monedei europene în avans.
Imaginea tehnică actuală indică faptul că impulsul descendent rămâne intact. Singurul model relevant în prezent este Imbalance 24, care ar putea intra în joc în viitorul apropiat. Taurii au câștigat anumite oportunități de recuperare după „măturarea” lichidității și având în vedere probabilitatea ridicată de formare a unui nou dezechilibru „bullish” în această săptămână.
Miercuri, știrile economice le-au oferit taurilor ocazia de a lansa un atac puternic, iar aceștia, în sfârșit, au profitat de ea. Inflația în UE a accelerat conform așteptărilor, iar rezultatele alegerilor din SUA au sporit incertitudinea politică și economică. Nici nu văd un motiv serios pentru a discuta restul rapoartelor.
Taurii au în continuare suficiente motive pentru a ataca în 2026. Din punct de vedere structural și la nivel global, politicile lui Trump – care au condus anul trecut la o depreciere semnificativă a dolarului – nu s-au schimbat. În prezent, nu văd factori majori care să susțină moneda americană, în pofida poziției „hawkish” a FOMC.
Calendar economic pentru SUA și Uniunea Europeană:
- SUA – Cereri inițiale de șomaj (13:30 UTC).
- Uniunea Europeană – Discurs al președintei BCE, Christine Lagarde (15:00 UTC).
În data de 5 noiembrie, calendarul economic include două evenimente, niciunul dintre ele nefiind, în opinia mea, deosebit de important. Impactul știrilor economice asupra sentimentului de piață de joi ar putea fi, prin urmare, limitat.
Prognoză EUR/USD și recomandări de tranzacționare:
În opinia mea, perechea rămâne în procesul de formare a unui trend „bullish” care trece printr-o pauză corectivă de un an întreg. Fundalul de știri s-a întors puternic în favoarea urșilor în urmă cu opt luni, dar trendul, care este în vigoare de patru ani, nu poate fi deocamdată considerat invalidat sau încheiat. Taurii își pot relua ofensiva înainte de sfârșitul anului, însă singurele lor oportunități semnificative în prezent sunt minimul de 1,1066 atins în iunie anul trecut și minimul de 1,1114 stabilit acum câteva săptămâni. Lichiditatea a fost „măturată” sub cel din urmă, declanșând ofensiva taurilor. Totuși, în interiorul Imbalance 24 s-ar putea forma un nou semnal de vânzare.