Joia Neagră. Indicele S&P 500 a pierdut 2,9 trilioane de dolari din capitalizarea de piață, capitalizarea Nasdaq Composite a scăzut cu 2,5 trilioane de dolari, iar Magnificent Seven a pierdut 1 trilion de dolari. Acestea se numără printre cele mai mari valori din istoria pieței bursiere americane. Cu cât urcarea este mai mare, cu atât este mai mare șansa unei căderi abrupte — dacă nu în procente, atunci în pierderi absolute exprimate în dolari. Cu cât dulapul este mai înalt, cu atât trântitul este mai puternic.
Dinamică a indicilor bursieri
Niciun sector din S&P 500 nu a închis pe verde. Indicele de volatilitate VIX a înregistrat cea mai puternică creștere de la aprilie 2025; frica domină acum piața americană de acțiuni pe fondul șocurilor severe din industria AI. Temerea că democrații vor ridica obstacole în calea companiilor de tehnologie este amplificată de îngrijorarea că investițiile colosale în AI nu se justifică.
Formal, declanșatorul vânzărilor din S&P 500 au fost rezultatele corporative dezamăgitoare ale Qualcomm, un furnizor de cipuri de lungă durată pentru Apple. În realitate, nervii investitorilor erau atât de întinși încât o companie relativ mică a devenit fluturele care a stârnit furtuna. Philadelphia Semiconductor Index s?a prăbușit cu peste 12% — a doua cea mai proastă scădere zilnică din istoria sa. Cea mai mare corecție a NVIDIA de la ianuarie 2025 a șters toate câștigurile emise de companie de la începutul anului.
Dinamică S&P 500 și performanța ETF?ului cu ponderare egală
Cu o zi înainte, avusese loc o rotație pe piața de acțiuni: un guvern divizat era văzut ca un atu pentru economie, investitorii vânzând acțiuni din tehnologie și cumpărând din alte sectoare. Joi, totul s-a schimbat. A devenit clar că restricțiile privind construcția și punerea în funcțiune a centrelor de date nu îi vor afecta doar pe producătorii de cipuri. Ele vor avea un impact negativ asupra companiilor de construcții și industriale, asupra băncilor care au finanțat proiectele și asupra giganților din tehnologie care folosesc cipurile.
Nu doar piețele, ci și economia reală vor avea de suferit. Nu este de mirare că Nasdaq Composite a intrat într-o corecție — a 11-a din ultimul deceniu — și a intrat într-o piață bearish de cinci ori în această perioadă. O piață bearish, în acest context, înseamnă un declin de 20% față de maximele record.
Ce urmează? Nimeni nu vrea să prindă cuțite care cad cât timp conflictul din Orientul Mijlociu continuă și Fed continuă să înăsprească politica monetară. Pe de altă parte, declarația noului guvernator al Texasului, conform căreia punerea în funcțiune a centrelor de date în 2027–2028 nu este exclusă, sugerează că scenariul de bază ar putea rămâne în picioare. Este frica chiar atât de exagerată?
Din punct de vedere tehnic, o strategie de breakout a funcționat pe graficul zilnic al S&P 500. O străpungere sub intervalul de tranzacționare 7.650–7.720 a permis deschiderea de poziții short. Atâta timp cât indicele larg rămâne sub rezistența pivot la 7.460, are sens să ne concentrăm în continuare pe vânzare.