Perechea valutară EUR/USD a început noua săptămână în creștere. Cei mai mulți analiști au pus imediat acest avans pe seama unui oarecare progres în negocierile dintre Iran și Statele Unite, mediate de Qatar. Totuși, nu s-a înregistrat niciun progres real. Un progres autentic ar însemna că ambele părți ale conflictului sunt dispuse să facă concesii. În situația actuală, Iranul continuă să ceară ca Washingtonul să respecte toate prevederile Memorandumului de înțelegere semnat încă din vară, document care a fost încălcat după doar două săptămâni. Între timp, Trump continuă să insiste pentru reluarea negocierilor nucleare, în timp ce Iranul nu este dispus să intre în dialog până când cerințele sale nu vor fi îndeplinite. Drept urmare, conflictul a ajuns într-un impas, fără ca vreuna dintre părți să mai aibă prea mult spațiu de manevră. O escaladare suplimentară este puțin probabil să ducă la vreun rezultat. După înfrângerea republicanilor în alegerile pentru Congres, lui Donald Trump îi va fi extrem de dificil să mențină presiunea asupra Iranului. La rândul său, Iranul nu dispune de pârghii semnificative, în afară de Strâmtoarea Hormuz, care devine tot mai puțin importantă pentru piața energetică globală cu fiecare lună care trece.
Prin urmare, aprecierea moderată a euro de luni nu a avut, în opinia noastră, legătură cu geopolitica. În cursul zilei nu au fost publicate date macroeconomice, iar în prezent traderii manifestă un interes limitat pentru factorii fundamentali. Merită reamintit că Fed, Bank of England și ECB mențin, în linii mari, o poziție agresivă (hawkish). Atitudinea Fed poate fi caracterizată cu siguranță drept puternic agresivă, în timp ce atitudinea ECB este relativ moderat agresivă, ceea ce poate explica slăbiciunea euro din ultimele luni. În practică, însă, toate cele trei bănci centrale continuă să înăsprească politica monetară la intervale de aproximativ trei luni. Având în vedere că inflația continuă să crească în aproape toate regiunile, nu există pur și simplu loc pentru abateri de la cursul de înăsprire.
Astăzi, Statele Unite vor publica raportul privind inflația pentru luna octombrie, care ar putea oferi pieței un nou motiv imediat pentru cumpărarea dolarului. Se așteaptă ca inflația să urce la 3,8–3,9%. Dacă valoarea efectivă va depăși așteptările, acest lucru ar putea declanșa noi achiziții de valută americană. Raționamentul ar fi că poziția Fed va deveni și mai agresivă. Aceasta, la rândul ei, ar implica un număr mai mare de majorări ale ratei cheie a dobânzii, făcând dolarul mai atractiv. Din nou, nu contează că ECB majorează, de asemenea, ratele dobânzilor și, în prezent, înăsprește politica chiar mai agresiv decât Fed. Piața are pur și simplu nevoie de un motiv pentru a cumpăra dolarul.
EUR/USD se tranzacționează de mai bine de o lună într-un canal lateral 1,1111–1,1267. Ieri, prețul a scăzut spre limita inferioară a canalului, ceea ce face ca o inversare în sus să fie justificată din punct de vedere tehnic. Este probabil ca perechea să se deplaseze acum către limita superioară a canalului. Ca de obicei, mișcarea laterală se poate încheia când este mai puțin de așteptat. Pentru această săptămână sunt programate relativ puține evenimente importante, principala fiind inflația din SUA. Traderii anticipează o creștere a volatilității și noi motive pentru a cumpăra dolarul astăzi. Aceste așteptări ar putea fi confirmate. Totuși, acest lucru nu va consolida potențialul fundamental al dolarului pentru o creștere susținută pe termen lung. Pe graficul de termen lung, corecția împotriva trendului global ascendent este în desfășurare de un an. Această corecție se va încheia, mai devreme sau mai târziu.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 10 noiembrie, este de 75 de puncte, ceea ce este clasificat drept „medie”. Marți, se anticipează că perechea va fi tranzacționată în intervalul 1,1144–1,1294. Canalul superior de regresie liniară este orientat în jos, indicând o tendință descendentă. Indicatorul CCI a intrat de cinci ori în zona de supravânzare și a format patru divergențe bullish, toate ignorate de traderi. Tendința descendentă irațională rămâne intactă.
Nivele de suport cele mai apropiate:
S1 – 1,1108
S2 – 1,0986
S3 – 1,0864
Nivele de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1,1230
R2 – 1,1353
R3 – 1,1475
Recomandări de tranzacționare:Perechea EUR/USD se află în continuare într-o tendință descendentă, deși nu există factori fundamentali, macroeconomici și geopolitici suficienți care să susțină continuarea acesteia. Perspectivele fundamentale generale pentru dolarul american rămân negative. Totuși, în 2026, evoluțiile geopolitice inițiale, urmate de atitudinea hawkish a Fed, au oferit un sprijin semnificativ monedei americane. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short, cu ținte la 1,1144 și 1,1108. Când prețul este deasupra mediei mobile, pozițiile long rămân relevante, cu ținte la 1,1294 și 1,1353. Totuși, perechea trebuie mai întâi să iasă din canalul lateral 1,1114–1,1265.
Explicații pentru grafice:
Canalele de regresie liniară ajută la identificarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt orientate în aceeași direcție, tendința dominantă este puternică.
Media mobilă (setări: 20,0, smoothed) identifică tendința pe termen scurt și indică direcția preferată de tranzacționare.
Nivelele Murray reprezintă nivele-țintă pentru mișcările de preț și corecții.
Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică intervalul probabil de preț în interiorul căruia este de așteptat ca perechea să fie tranzacționată în următoarele 24 de ore, pe baza valorilor curente ale volatilității.
Indicatorul CCI – atunci când indicatorul intră în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250), semnalează faptul că se poate apropia o inversare în direcția opusă.