Încetinirea creșterii inflației în SUA va pune presiune pe dolar (există șansa ca EUR/USD să crească și USD/JPY să scadă)

Astăzi, piețele se concentrează pe raportul privind inflația din SUA. O încetinire a acesteia ar putea slăbi dolarul pe piața Forex.

Conform prognozei de consens, indicele prețurilor de consum (CPI) de la lună la lună este așteptat să încetinească de la 0,6% în septembrie la 0,3% în octombrie. Aceeași scădere este prognozată și pentru indicatorul de bază — de la 0,3% la 0,2%. În același timp, de la an la an, atât inflația totală, cât și cea de bază sunt așteptate să crească de la 3,7% la 3,9% și, respectiv, de la 2,6% la 2,8%.

Să ne amintim că K. Warsh, șeful băncii centrale a SUA, a subliniat în repetate rânduri că banca centrală își va baza deciziile privind rata dobânzii pe condițiile interne. Având în vedere reticența sa de a majora dobânzile într-un mod care ar afecta economia națională, o continuare a încetinirii inflației în această lună ar putea determina Federal Reserve să se abțină de la o creștere a dobânzii la ședința din decembrie. În prezent, contractele futures pe fed-funds indică o probabilitate de aproximativ 82,2% pentru o majorare a ratei în decembrie. Însă situația s-ar putea schimba radical dacă raportul CPI va indica o scădere.

Ce ar putea apăsa asupra creșterii prețurilor în SUA?

În primul rând, o probabilă continuare a scăderii prețului petrolului brut. Noile inițiative ale lui Trump în direcția unui proces diplomatic în Orientul Mijlociu, mai degrabă decât reluarea ostilităților, au dus luni la o prăbușire a prețului petrolului, iar această scădere continuă în această dimineață. Pe acest fundal, trebuie să ne așteptăm la o nouă încetinire a creșterii inflației în această lună, ceea ce ar putea deveni baza pentru o pauză în ciclul de majorare a dobânzilor în decembrie.

La ce să ne așteptăm pe piețe astăzi?

Consider că, dacă raportul privind inflația de consum va corespunde prognozei sau va arăta chiar o încetinire mai puternică, ar trebui să ne așteptăm la reluarea declinului dolarului față de principalele valute pe piața Forex. Această reacție va rezulta în mod evident din scăderea așteptărilor privind o majorare obligatorie a dobânzii la ședința Fed din decembrie. O astfel de reacție potențială se bazează pe faptul că o creștere în decembrie este deja, în mare parte, inclusă în prețul activelor.

Perechea se tranzacționează în creștere înainte de publicarea datelor privind inflația din SUA. Pe acest val, perechea poate urca până la 1,1270 și apoi la 1,1315. Un nivel de cumpărare poate fi 1,1250. Plasați un ordin de tip stop-loss la 1,1177.

Perechea se consolidează într-un interval foarte îngust, din care ar putea sparge în jos și scădea până la 157,00 pe fondul datelor privind inflația din SUA. Un nivel de vânzare poate fi 157,85. Plasați un ordin de tip stop-loss la 158,79.