Structura de valuri de pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD a devenit mai complexă. Pe intervalul de timp superior (graficul de jos), segmentul de trend descendent a căpătat forma unei structuri în cinci valuri, A-B-C-D-E, care se poate încheia în orice moment, întrucât pare a fi complet dezvoltată. Toate valurile din acest segment sunt aproximativ egale ca amplitudine, motiv pentru care este considerat corectiv. Dacă această presupunere este corectă, după finalizarea corecției va începe formarea unui nou segment de trend ascendent impulsiv, cu ținte mult peste nivelul 20.
Pe intervalul de timp inferior (graficul de sus), continuă formarea unei structuri de valuri impulsive, care ar putea aparține valului E de pe intervalul superior. Dacă într-adevăr este așa, atunci, oricât de puternic ar mai crește dolarul, procesul de apreciere se apropie de sfârșit. Valul 5 anticipat al lui E este fie finalizat, fie aproape de finalizare. În orice caz, structura de valuri actuală sugerează că secvența de valuri descendente este aproape de încheiere pe ambele grafice. Contextul de știri și schimbarea bruscă a sentimentului de piață au dus la o întărire semnificativă a monedei americane, însă au mai rămas puține motive noi pentru o apreciere suplimentară a dolarului.
Inflația din SUA este mai importantă decât inflația din EuropaCursul EUR/USD a scăzut cu 55 puncte de bază marți, iar motivul nu poate fi decât unul singur: raportul privind inflația din SUA. Indicele prețurilor de consum (CPI) a crescut cu 0,4% în octombrie, de la lună la lună, în timp ce indicele de bază a crescut cu 0,3%. În ambele cazuri, piața se aștepta la valori mai mici. Datele anuale nu au fost publicate. Drept urmare, cererea pentru dolarul american a crescut într-un mod destul de previzibil ieri, în timp ce EUR/USD a rămas în apropierea minimelor atinse în ultima lună, păstrându-și perspectivele de formare a unui nou segment de trend ascendent. Structura de valuri actuală rămâne valabilă.
Mai rămâne doar de clarificat ce ne spune, de fapt, raportul privind inflația. Per ansamblu, lucrurile s-au schimbat foarte puțin. În primul rând, piața nu poate evalua inflația anuală pornind doar de la datele lunare. În al doilea rând, decizia de a majora dobânzile la ședința FOMC din 8–9 decembrie poate fi deja considerată aproape sigură. În al treilea rând, cu o săptămână mai devreme, Uniunea Europeană a publicat, la rândul ei, un raport privind inflația, care a indicat că aceasta a crescut la 4%. Prin urmare, și ECB ar trebui să adopte o poziție mai „hawkish”. Totuși, este greu de găsit un exemplu recent în care euro să se fi apreciat față de dolar cu 100 de puncte de bază în doar câteva ore.
Desigur, trebuie avut în vedere faptul că inflația europeană din octombrie a corespuns așteptărilor pieței. Dar ce diferență face acest lucru? Faptul că piața a anticipat corect valoarea pentru octombrie nu schimbă faptul că inflația în UE s-a accelerat. Prin urmare, în ambele cazuri inflația crește mai repede decât se aștepta: atât în Statele Unite, cât și în Uniunea Europeană. În consecință, ambele bănci centrale ar trebui să adopte o politică monetară mai restrictivă. Asta înseamnă că dolarul nu ar trebui să aibă un avantaj față de euro din acest punct de vedere. Factorii geopolitici, de asemenea, nu susțin în prezent dolarul american în rolul său de monedă de refugiu.
Pe baza analizei EUR/USD, perechea rămâne încadrată într-un segment de trend corectiv global A-B-C-D-E. Totuși, această structură pare complet dezvoltată și, prin urmare, se poate considera încheiată. În situația actuală, pare un moment potrivit nu doar pentru a cumpăra euro, ci și pentru a anticipa începutul unui segment de trend ascendent de amploare. Potrivit intervalului de timp superior, ar trebui așteptată o apreciere de cel puțin 17–18 niveluri. Tentativa eșuată de străpungere a nivelului 1,1126, care corespunde retragerii Fibonacci de 50,0% (graficul de jos, interval superior), indică, de asemenea, că piața ar putea fi pregătită pentru noi cumpărări.
Intervalul de timp superior arată un segment de trend descendent care a luat forma unei structuri A-B-C-D-E. Structura internă de valuri a valului E s-a dezvoltat într-un model impulsiv în cinci valuri, care s-ar putea să fie deja finalizat. Dacă această presupunere este corectă, acum ar trebui să înceapă formarea unui nou segment de trend ascendent.
Principiile de bază ale analizei:
1. Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și implică adesea modificări ale structurii de bază a pieței.
2. Dacă nu există o înțelegere clară a ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stați deoparte.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% în privința direcției mișcărilor pieței. Nu uitați să folosiți ordine protective de tip Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.