Dispute valutare și lupta pentru AI: consecințe ale inflației și noi produse pentru birou

Această analiză examinează patru tendințe financiare interconectate care modelează peisajul piețelor globale.

Împreună, aceste evoluții arată cum factorii din zona materiilor prime, datele privind inflația și dezvoltarea accelerată a tehnologiilor AI creează simultan riscuri noi și deschid oportunități suplimentare pentru investitorii din întreaga lume.

Euro a deschis ședința de tranzacționare de marți, 10 noiembrie, păstrând o parte din avans după o revenire puternică în fața dolarului de luni. O serie de factori au ieșit în prim-plan: o scădere abruptă a prețului petrolului a reaprins apetitul pentru risc, însă o inflație în SUA peste așteptări a readus încrederea în dolar și a împins în sus randamentele titlurilor de Trezorerie.

În consecință, perechea EUR/USD s-a trezit prinsă între două forțe opuse — energia mai ieftină, care avantajează Europa ca importator net important, și înăsprirea politicii monetare în SUA.

La începutul ședinței europene, EUR/USD se tranzacționa puțin sub 1,1230, peste minimul de luni, de aproape 1,1137. Piața petrolului a avut un impact vizibil asupra sentimentului investitorilor: progresele diplomatice în direcția dezescaladării conflictului din Orientul Mijlociu au împins prețurile la minimele ultimelor două luni.

Decizia președintelui Donald Trump de a se abține de la noi atacuri asupra Iranului, în contextul negocierilor în curs, a calmat, de asemenea, piața materiilor prime. În consecință, Brent a pierdut peste 20% în ultima săptămână.

Marți, Brent a coborât pentru scurt timp sub 90 de dolari pe baril — un nivel nemaivăzut din august, relatează CNBC. Scăderea a urmat declarației lui Trump potrivit căreia conflictul „s-ar putea încheia destul de curând”.

Potrivit Oil & Gas Journal, petrolul de referință a pierdut deja aproape 24% față de maximul intrazilnic din octombrie, de 118 dolari pe baril. Creșterea producției OPEC și așteptările privind un posibil surplus global au pus presiune pe prețuri.

O parte dintre pierderi au fost recuperate după declarațiile oficialului iranian Mohsen Rezaei, care a negat existența unor discuții cu Washingtonul. La închidere, Brent a fost în scădere cu aproximativ 1,2%.

Însă petrolul nu este singurul factor determinant. US Bureau of Labor Statistics a consemnat o creștere de 0,4% a prețurilor de consum în octombrie, iar indicele CPI de bază a urcat cu 0,3% — ambele valori peste estimări.

Datele an la an nu au fost publicate deoarece colectarea datelor în octombrie 2025 a fost suspendată pe durata închiderii guvernului. Bloomberg Economics remarcă faptul că indicele de bază a crescut cu 0,3% pentru a treia lună consecutiv, sporind presiunea asupra factorilor de decizie.

Declarațiile reprezentanților Federal Reserve au amplificat incertitudinea. Membrul Board?ului, Christopher Waller, a spus în aceeași zi că, dacă inflația de bază rămâne în jur de 0,3% sau mai mare, o majorare a dobânzii cu jumătate de punct ar trebui luată serios în considerare.

După publicarea datelor, instrumentul FedWatch al CME Group a majorat brusc probabilitățile de înăsprire a politicii: șansa unei creșteri de 25 pb la ședința din 8–9 decembrie este acum de aproximativ 85%, în timp ce probabilitatea unei mișcări de 50 pb este de circa 15%. Randamentele titlurilor de Trezorerie pe doi ani au urcat, iar indicele dolarului s?a întărit. Cursul de referință al BCE în acea zi a fost 1,1214.

Pe scurt, EUR/USD rămâne prins între două forțe: ieftinirea petrolului susține euro prin îmbunătățirea balanței comerciale a Europei, în timp ce un dolar mai puternic — alimentat de riscurile inflaționiste și de posibilitatea unor noi majorări de dobândă în SUA — acționează în defavoarea monedei unice. Investitorii și traderii vor trebui să cântărească ce factor va prevala în săptămânile următoare.

Instrumentele și perechile valutare menționate în acest articol sunt disponibile pentru tranzacționare pe platforma InstaForex. Pentru a participa, deschideți un cont de tranzacționare la InstaForex și descărcați aplicația mobilă a companiei.

Bursele de acțiuni din Asia au deschis miercuri în teritoriu pozitiv: acțiunile din regiune au crescut după ce furnizorul de cloud pentru AI CoreWeave a publicat rezultatele trimestriale, care au depășit așteptările și au calmat parțial îngrijorările legate de sectorul AI.

Raliul din Asia a compensat parțial vânzările de pe Wall Street de marți, declanșate de datele privind inflația din SUA, care au fost peste așteptări. În același timp, prețurile obligațiunilor din întreaga regiune au scăzut, urmând evoluția titlurilor de Trezorerie americane, notează Bloomberg.

La Tokyo, indicii Nikkei 225 și Topix au avansat, în timp ce Kospi din Coreea de Sud a oscilat între creșteri și scăderi. Contractele futures pe Nasdaq 100 erau în urcare, chiar dacă indicele propriu-zis a scăzut în timpul sesiunii principale.

Avansul a fost departe de a fi uniform: nu toți emitenții au beneficiat de acest val de optimism — acțiunile SoftBank au scăzut cu 8% după ce compania a raportat o pierdere de 1,12 trilioane £ pentru al doilea trimestru fiscal, punând?o pe seama deprecierii unor avansuri pentru proiecte de centre de date din SUA.

Vedeta raliului zilei a fost CoreWeave. Veniturile companiei pentru trimestrul al treilea au urcat la 3,661 miliarde $ — cu peste 1 miliard $ peste trimestrul precedent și peste consensul LSEG de 3,55 miliarde $.

CoreWeave și?a majorat, de asemenea, ținta de venituri pentru 2026 la 13–13,3 miliarde $. CEO?ul Michael Intrator a descris trimestrul drept „un moment de cotitură”.

Însă imaginea are nuanțe: CoreWeave a înregistrat o pierdere netă de 709 milioane $ pentru perioadă, iar cheltuielile cu dobânzile au ajuns la 846 milioane $. În același timp, portofoliul de comenzi în execuție s?a extins semnificativ — la aproximativ 132,5 miliarde $ de la 104,2 miliarde $ la sfârșitul lunii iunie.

În tranzacțiile de după închiderea ședinței, acțiunile au sărit puternic — o ușurare pentru investitorii care se temeau că această afacere puternic îndatorată ar putea încetini.

Marți, 10 noiembrie, acțiunile Microsoft au închis în scădere cu aproximativ 2,2% după ce Anthropic a lansat instrumente de birou care concurează direct cu anumite componente din Microsoft Office. Ziua a început liniștit, fără mișcări semnificative la deschidere, însă până la mijlocul zilei acțiunile Microsoft erau deja în scădere cu circa 3%.

Și alte companii de software au urmat aceeași tendință: ETF-ul iShares Expanded Tech–Software Sector, în care Microsoft are cea mai mare pondere, a pierdut în jur de 2%, relatează Investor's Business Daily.

Anthropic, cu sediul în San Francisco, a lansat simultan mai multe produse beta: Claude Sheets și Claude Whiteboards și a anunțat un asistent pentru întâlniri numit Claude Meetings, scrie The Verge. Instrumentul de analiză a datelor cunoscut anterior sub numele de Claude Dashboards a fost redenumit Claude Data și a fost lansat la scară largă. Începând de astăzi, Claude poate ajuta echipele să creeze foi de calcul, whiteboard-uri și dashboard-uri. Aceste lansări noi completează funcțiile deja existente ale lui Claude — Docs, Slides, Design și Motion — care împreună conturează o nouă suită de aplicații de birou.

Anthropic însuși spune că Sheets nu este conceput să fie un înlocuitor complet pentru Excel. Șeful de produs Nicholas Lynn a declarat pentru Bloomberg că Sheets este relativ simplu și nu este proiectat pentru modelare financiară complexă. Pentru utilizatorii care au nevoie de capabilități avansate, sunt oferite exportul în Excel și integrarea prin add-in-ul Claude for Excel, scrie Forbes Middle East.

Investitorii, însă, nu intră în panică. Barron's a descurajat ferm concluziile pripite: scăderea moderată a acțiunilor sugerează că piața are nevoie de dovezi convingătoare ale unei migrații în masă de la Excel la Claude Sheets înainte de declanșarea unui val major de vânzări.

Publicația mai remarcă faptul că, de la minimul din 10 aprilie, ETF-ul de software este în creștere cu 34% după valul de vânzări din primăvară provocat de discuțiile despre instrumentele de AI ale Anthropic. Veniturile Microsoft 365 au crescut cu 17% de la an la an în trimestrul trecut, ajungând la 27,8 miliarde de dolari. Microsoft nu a comentat.

Un episod curios în timpul ședinței de tranzacționare: înainte de scăderea intradă, Microsoft a depășit pentru scurt timp Nvidia, devenind a doua cea mai mare companie din lume după capitalizarea de piață, dar după corecție Nvidia și-a recâștigat poziția.

Interesul de tip „venture” față de AI a escaladat: Advanced Micro Devices (AMD) a fost de acord să cumpere acțiuni Anthropic în valoare de aproximativ 2,5 miliarde de dolari, într-o plasare privată care va avea loc în paralel cu IPO-ul planificat al companiei, potrivit unui formular S-1/A modificat, depus marți, 10 noiembrie.

Documentul arată că AMD este al treilea cel mai mare cumpărător în runda privată de 26 de miliarde de dolari — după Google și Nvidia, dintre care fiecare intenționează să investească aproximativ 10 miliarde de dolari. Este important de menționat că nu este vorba despre o inițiativă nouă, ci despre îndeplinirea unui acord existent dintre AMD și Anthropic.

Anterior, producătorul de cipuri s-a angajat să cumpere acțiuni Anthropic de până la 5 miliarde de dolari, condiționat de finalizarea unor etape convenite de livrare și integrare pentru procesoarele sale. Restul de 2,5 miliarde de dolari depinde în continuare de îndeplinirea acestor etape, notează Economic Times.

Formularul modificat menționează, de asemenea, și alți jucători importanți din sectorul tehnologic care participă la plasarea privată. Pe lângă Google, Nvidia și AMD, Broadcom, Micron și Microsoft sunt estimate să investească fiecare aproximativ 1 miliard de dolari, în timp ce TSMC va participa cu aproximativ 500 de milioane de dolari.

Un detaliu interesant: acțiunile de Clasa N achiziționate în această rundă nu conferă drepturi de vot și, potrivit documentului S-1/A, nu par să fie supuse unei perioade standard de lock-up după IPO.

Conform documentului, aproximativ 33,8 milioane de acțiuni pe care AMD le va primi la un preț mediu de 74 de dolari „vor acoperi o parte din obligația de a achiziționa acțiunile noastre comune de Clasa N în baza acordului de furnizare de echipamente”.

Listarea Anthropic la bursă este, la rândul ei, uimitoare. Compania oferă 825 de milioane de acțiuni de Clasa A într-un interval de preț de 70–78 de dolari fiecare și se așteaptă să atragă până la 64,4 miliarde de dolari prin oferta publică. Ținând cont și de achizițiile private, totalul ar putea ajunge la 90,4 miliarde de dolari, notează Fox Business. Anthropic intenționează să se listeze pe Nasdaq sub simbolul ANT.

Documentația depusă evidențiază o creștere rapidă a veniturilor: în primele nouă luni ale anului 2026, veniturile Anthropic au fost de 33,2 miliarde de dolari, față de 2,5 miliarde de dolari în aceeași perioadă a anului precedent — un salt care ajută la explicarea interesului uriaș din partea investitorilor.

Acțiunile și instrumentele menționate se află deja în centrul atenției marilor participanți de pe piață și sunt disponibile pe platformele moderne de tranzacționare. Aceste și alte instrumente populare pot fi tranzacționate pe InstaForex; pentru a le urmări și tranzacționa, deschideți un cont InstaForex și descărcați aplicația mobilă a companiei.