După un luni puternic, care a alimentat speranțele pentru o redresare susținută a lirei, perechea GBP/USD s-a prăbușit cu 190 de puncte. Ultima scădere din ultimele zile a fost din nou determinată de datele economice din SUA. Creșterea inflației din octombrie cu 0,4% de la lună la lună a fost suficientă pentru a declanșa o apreciere puternică a dolarului. În acest caz, piața pare să treacă printr-o nouă mișcare determinată în principal de cererea ridicată a traderilor pentru dolar. Cu alte cuvinte, dolarul nu crește din cauza inflației ridicate, a unei piețe a muncii robuste sau a unui șomaj redus. El crește pentru că participanții la piață sunt dornici să îl cumpere.
Ieri, a devenit cunoscut faptul că Bank of England ar putea majora ratele dobânzilor în total de patru ori. Această evaluare a fost furnizată de reprezentanții institutului britanic de cercetare economică NIESR. Inflația în Marea Britanie crește, de asemenea, și, oarecum neașteptat, ar putea ajunge la 5% anul viitor. Drept urmare, Bank of England ar putea fi nevoită să majoreze dobânzile de cel puțin trei ori și, mai probabil, de patru ori. Ar avea astfel de informații clar „hawkish” un efect pozitiv asupra lirei? Joi au fost publicate rapoartele privind PIB-ul Marii Britanii, care au arătat rezultate destul de solide, dar au atras puțină atenție din partea traderilor. Lira a scăzut spre order block, care ar putea fi singura ei sursă de suport împotriva unei noi deprecieri.
Săptămâna trecută, Bank of England a implementat prima sa măsură de înăsprire a politicii monetare. Reacția traderilor la această decizie a fost destul de mixtă. Impulsul ascendent nu s-a reluat, deși rezultatul ședinței Bank of England ar putea fi considerat cât se poate de „hawkish”. Factorii de decizie ai Bank of England nu doar că au majorat dobânzile, așa cum era de așteptat, dar au făcut acest lucru în unanimitate. Totuși, traderii au acordat o importanță mai mare datelor privind inflația și piața muncii din SUA, care au crescut, de asemenea, probabilitatea unei noi înăspriri a politicii monetare. Cu toate acestea, în prezent, piața privește potențialele majorări de dobândă ale Fed altfel decât noi majorări din partea Bank of England.
Un factor important care sprijină perspectivele lirei este faptul că traderii se așteaptă ca Bank of England să implementeze cel puțin încă trei măsuri de înăsprire a politicii monetare, în timp ce de la Fed se așteaptă o singură majorare a dobânzii sau, cel mult, două. Desigur, evoluția evenimentelor în 2027 rămâne incertă, dar aceasta este în prezent prognoza medie ponderată a pieței. Prin urmare, Bank of England ar putea, în cele din urmă, să majoreze dobânzile mai agresiv decât Fed, ceea ce este puțin probabil să susțină moneda americană. Evoluțiile geopolitice ar putea sprijini dolarul pe termen scurt dacă Donald Trump decide să reia operațiunile militare împotriva Iranului. Totuși, în ultimele zile, Trump a vorbit mai des despre reconciliere, negocieri și concesii decât despre lansarea unor noi atacuri. Prin urmare, este posibil ca Iran și Statele Unite să se îndrepte, până la urmă, către un acord de încetare a focului.
Au urșii potențial de scădere suplimentar? În opinia mea, acesta este limitat. Urșii au împins dolarul spre extremitatea superioară a intervalului actual de tranzacționare, dar tot nu au reușit să-l depășească. Au existat mai multe motive convingătoare pentru a cumpăra dolarul în 2026, dar au existat, de asemenea, motive pentru întărirea lirei, pe care traderii le-au ignorat frecvent. Drept rezultat, dolarul și lira, spre deosebire de euro, au urmat în general un model relativ constant de-a lungul anului, alternând perioadele de apreciere și depreciere, rămânând totuși într-un interval de tranzacționare.
Contextul fundamental de joi a fost favorabil unei mișcări ascendente. Datele anuale, trimestriale și lunare privind PIB-ul au indicat toate rezultate solide, în timp ce producția industrială din septembrie a crescut mai mult decât se aștepta atât de la lună la lună, cât și de la an la an. Totuși, până acum nu a apărut nicio redresare a lirei. Dacă piața a renunțat din nou la interesul de cumpărare, lira ar putea continua să scadă indiferent de datele economice care sosesc. În prezent, principala speranță se leagă de order block.
Perspectivele fundamentale generale rămân de așa natură încât, pe termen lung, o depreciere a dolarului american rămâne scenariul cel mai probabil. Conflictul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat această evaluare. Evoluțiile geopolitice au reamintit pieței statutul de activ de refugiu sigur al dolarului, dar conflictul este momentan suspendat și ar putea chiar să se încheie. Prin urmare, până la reluarea ostilităților, nu este de așteptat un nou val puternic de vânzări. O escaladare suplimentară rămâne totuși posibilă, deoarece Donald Trump ar putea lua în continuare o decizie neașteptată. Dacă următoarea rundă de negocieri se va încheia la fel ca precedentele, Trump ar putea decide lansarea unor noi atacuri. Chiar și democrații s-ar putea să nu poată împiedica o astfel de decizie.
Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit:Statele Unite – Indicele prețurilor producătorilor (PPI) (13:30 UTC).Pe 13 noiembrie, calendarul economic conține o singură publicare programată, care ar putea declanșa cu ușurință o nouă mișcare descendentă. Datele economice pot influența sentimentul pieței în a doua jumătate a sesiunii de tranzacționare de vineri.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:Perspectiva pe termen lung pentru liră rămâne bullish. În ultimele săptămâni, cumpărătorii au controlat piața, dar doar în interiorul intervalului de tranzacționare, care este clar vizibil pe graficul zilnic și rămâne intact. Perspectiva locală este, de asemenea, bullish. Un semnal de cumpărare s-a format în interiorul Imbalance 32, dar avansul lirei a fost de scurtă durată din cauza datelor economice solide din SUA.
Ținta de creștere a lirei rămâne aproape de limita superioară a intervalului de tranzacționare, la 1,3670. Totuși, traderii au acum nevoie de semnale noi de creștere. Singura sursă potențială a unor astfel de semnale este reacția pieței la order block. Un order block este un pattern puternic și relativ rar, așa că probabilitatea unei corecții ascendente din această zonă este considerată ridicată. Cu toate acestea, primul test al zonei nu a generat o revenire semnificativă.