Interpretarea analizei EUR/USD pentru 13 noiembrie. Dolarul iubește inflația

Perechea EUR/USD și-a continuat mișcarea descendentă joi, deși într-un ritm mai lent decât marți sau miercuri. Reamintim că, în esență, aprecierea dolarului din această săptămână a fost declanșată de raportul privind inflația din SUA, care, în termeni lună la lună, a fost cu 0,1 punct procentual peste consens. Acel 0,1% în plus — peste ceea ce anticipase piața — a fost suficient pentru a împinge moneda americană în sus timp de trei zile consecutiv, rezultând un avans de aproape 200 de puncte. Așa arată realitățile pieței FX la final de 2026: un singur raport de inflație care nu schimbă în mod semnificativ perspectiva de politică monetară a Federal Reserve până la sfârșitul anului, iar dolarul explodează. Banca Centrală Europeană a înăsprit politica mai rapid și mai agresiv decât Fed — și totuși euro scade de trei luni fără întrerupere. Continuăm să considerăm că declinul actual al perechii, început acum trei luni, este de natură tehnică și speculativă și nu este în concordanță cu contextul fundamental și macroeconomic actual. Piața interpretează majoritatea informațiilor noi în favoarea dolarului și ignoră elementele pozitive pentru euro. Săptămâna aceasta, prețul a părăsit intervalul lateral 1,1115–1,1261, în care a stat timp de o lună, iar euro nu a reușit să afişeze nicio corecție semnificativă după prăbușirea din ultimele două luni.

Din punct de vedere tehnic, perechea EUR/USD a ieșit din intervalul lateral 1,1115–1,1261 — și a făcut-o prin limita la care puțini se așteptau. Scăderea euro poate continua acum, iar dacă mai există sau nu motive pentru un nou raliu pare să nu mai conteze. În condițiile actuale, un singur raport poate declanșa trei zile de întărire a dolarului.

Pe graficul de 5 minute, joi nu s-au format noi semnale de tranzacționare. Ultimul semnal de vânzare a apărut miercuri, după spargerea nivelului de 1,1115. Traderii ar fi putut să ruleze pozițiile short de miercuri în joi, apoi în vineri, să mute ordinele de tip stop la nivelul de break-even sau să marcheze profiturile — care sunt în prezent de aproximativ 45 de puncte.

Cel mai recent raport COT este datat 3 noiembrie. Pe graficul săptămânal se vede clar că poziția netă a traderilor necomerciali rămâne bearish și a scăzut semnificativ în 2026 din cauza evenimentelor geopolitice. În ultimele opt luni, traderii și-au redus expunerea pe euro în favoarea dolarului american. Politicile lui Donald Trump nu s-au schimbat, ceea ce probabil împiedică dolarul să mizeze pe câștiguri structurale pe termen lung.

Încă nu vedem factori fundamentali care să justifice o întărire susținută a monedei americane. Războiul din Orientul Mijlociu a făcut ca dolarul să devină temporar extrem de atractiv, iar poziționarea de politică monetară a Fed a surprins în favoarea dolarului pentru a doua oară în acest an. Pe termen lung, euro ar putea scădea până la 1,08 dolari (linia de trend), însă trendul ascendent pe termen mai lung rămâne valabil. Cu toate acestea, în ultimele luni piața a luat în considerare doar factorii pozitivi pentru dolar și a ignorat tot restul.

Pozițiile liniilor roșie și albastră Ichimoku indică un avantaj pentru vânzători. În ultima săptămână de raportare, numărul pozițiilor long din grupul „Non-commercial” a scăzut cu 1.300, în timp ce pozițiile short au crescut cu 12.600. În consecință, poziția netă a scăzut cu încă 13.900 de contracte în cursul săptămânii.

Pe graficul de o oră, perechea EUR/USD și-a reluat trendul descendent de trei luni, fără nicio corecție semnificativă. Pe graficele zilnic și săptămânal, șansele pentru un trend puternic și susținut rămân ridicate. Totuși, pentru ca euro să crească, trebuie să existe cumpărători. În ultimele trei luni, nu am observat nicio dorință în piață de a cumpăra euro.

Pentru 13 noiembrie evidențiem următoarele niveluri pentru tranzacționare — 1,0949, 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1261–1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, precum și linia Ichimoku Senkou Span B (1,1190) și Kijun-sen (1,1150). Liniile indicatorului Ichimoku se pot deplasa pe parcursul zilei, lucru ce trebuie luat în calcul la identificarea semnalelor de tranzacționare. Nu uitați să mutați ordinul Stop Loss la nivelul de break-even dacă prețul se mișcă 15 pips în direcția corectă. Aceasta vă va proteja de posibile pierderi în cazul în care semnalul se dovedește a fi fals.

Vineri, traderii pot urmări Indicele Prețurilor de Producător (Producer Price Index) din SUA și a doua estimare a PIB-ului pentru trimestrul al treilea în zona euro. Nu ne așteptăm ca revizuirea PIB-ului să provoace o reacție semnificativă din partea traderilor sau să ajute în mod material la recuperarea euro. Raportul privind prețurile de producător, însă, ar putea declanșa o nouă creștere a dolarului dacă valoarea publicată va fi peste așteptări.

Traderii pot lua în considerare ținte pentru poziții short în apropiere de 1,1006, din moment ce prețul a închis sub 1,1115. La o corecție ascendentă (bounce) din zona 1,1006, se poate lua în calcul o țintă pentru poziții long la 1,1115.

Note privind graficele:Nivelele de suport/rezistență (linii roșii groase) sunt zone în care mișcarea se poate opri; ele nu reprezintă surse directe de semnal.Kijun-sen și Senkou Span B — linii Ichimoku proiectate de pe graficul de 4 ore pe graficul orar — sunt niveluri puternice.Nivelele de extrem (linii roșii subțiri) sunt puncte anterioare de respingere și servesc drept surse de semnal.Liniile galbene marchează linii de trend, canale de trend și alte formațiuni tehnice.Indicatorul 1 de pe grafice (COT) arată dimensiunea poziției nete pentru fiecare categorie de traderi.