Euro se mișcă foarte puțin astăzi, iar motivul este clar. Piața așteaptă publicarea unor date economice importante din SUA și nu se grăbește să deschidă poziții mari. Mica creștere care totuși a avut loc a fost determinată de revizuirea în sus a PIB-ului zonei euro pentru trimestrul al treilea. PIB-ul reprezintă valoarea totală a bunurilor și serviciilor produse de o economie. Estimarea preliminară publicată pe 30 octombrie indica o creștere trimestrială de 0,4%, față de o prognoză de 0,2%, în timp ce creșterea din trimestrul al doilea a fost de 0,6%. Cifra a fost acum revizuită în sus la 0,6%, aducând ritmul de creștere economică înapoi la nivelul din trimestrul al doilea. Creșterea anuală a fost confirmată la 1,3%.
Restul cifrelor au fost mai slabe. Ocuparea forței de muncă a crescut cu 0,1%, față de o prognoză de 0,2%, în timp ce deficitul comercial s-a adâncit la 8,7 miliarde, comparativ cu 4,5 miliarde așteptate. Deficitul a fost inițial estimat la 6,8 miliarde și ulterior revizuit la 7,8 miliarde. Astfel, în loc să se reducă, acesta a continuat să se mărească. Aceasta înseamnă că un raport pozitiv a fost compensat de doi indicatori negativi, iar această combinație nu este suficientă pentru a genera o mișcare ascendentă susținută a euro.
Evenimentul principal este încă înainte și îl privește pe dolarul american. Astăzi va fi publicat Producer Price Index (PPI) al SUA, care măsoară prețurile pe care companiile le primesc pentru bunurile lor. În septembrie, indicele a crescut cu 1,3% față de luna precedentă, cea mai mare creștere din martie 2022, față de o prognoză de 0,5%. La acel moment, dolarul a primit doar un sprijin temporar. De data aceasta, se așteaptă o încetinire a creșterii lunare la 0,4%, în timp ce pentru ritmul anual prognoza este de 6,6%, comparativ cu 6,3% anterior.
O atenție deosebită este acordată și indicelui care exclude prețurile la alimente și energie, așa-numitul core PPI. Acesta exclude cele mai volatile componente ale prețurilor pentru a oferi o imagine mai clară a tendințelor de fond ale prețurilor. În septembrie, a crescut cu 0,7%, iar prognoza pentru octombrie este de 0,3%. Inflația de consum din SUA a depășit prognozele timp de trei luni la rând, susținând dolarul după fiecare publicare. Dacă și prețurile de producție vor depăși așteptările, dolarul ar putea să se întărească în continuare, iar revizuirea în sus a PIB-ului zonei euro ar putea să nu împiedice euro să își reia scăderea.
După publicarea datelor, vor vorbi Susan Collins și Michelle Bowman, urmate de Mary Daly. Collins a descris anterior dobânzile drept moderat restrictive, ceea ce înseamnă că acestea încetinesc activitatea economică fără a exercita o presiune excesivă. Până de curând, Daly considera că politica monetară se află într-o poziție bună, însă ieri a declarat că va fi necesară o înăsprire suplimentară. Aceasta reprezintă o schimbare notabilă în retorica ei. Contractele futures pe ratele dobânzilor anticipează majorări ale ratei Fed de 25 de puncte de bază în decembrie, ianuarie și martie.
MomentumEUR/USD se tranzacționează în prezent în jur de 1,1056, într-un interval cuprins între 1,1036 și 1,1069. O mișcare dincolo de oricare dintre aceste limite este considerată un breakout, însă un simplu test scurt al unui nivel nu este suficient. Prețul trebuie să se consolideze dincolo de acesta, ceea ce înseamnă că mai multe lumânări succesive de cinci minute trebuie să se închidă deasupra sau sub nivelul respectiv. În caz contrar, traderii riscă să se confrunte cu un false breakout, după care prețul poate reveni în intervalul anterior.
Nivelul superior de rezistență este la 1,1069. O consolidare deasupra acestuia ar deschide calea către 1,1102 și apoi 1,1133. Prețul a urcat deja la 1,1073, puțin peste acest nivel, dar nu a reușit să se mențină acolo. Acesta este un semnal important al slăbiciunii presiunii de cumpărare. Prima țintă, la 1,1102, este aproape de limita superioară a reveniri de ieri, în zona 1,1100, unde apare adesea presiune la vânzare. Revizuirea în sus a PIB-ului zonei euro la 0,6% este un factor pozitiv, însă creșterea ocupării forței de muncă a fost sub așteptări, iar deficitul comercial de 8,7 miliarde a fost aproape dublu față de prognoza de 4,5 miliarde. Prin urmare, acest scenariu pare puțin probabil.
Nivelul inferior de referință este 1,1036. O consolidare sub acest nivel ar deschide calea către 1,1004 și apoi 1,0973. Acesta este considerat scenariul principal. În ultimele trei zile, perechea s-a deplasat de la 1,1138 prin 1,1098 până la nivelul actual, în jur de 1,1056, în timp ce revenirea de ieri nu a reușit să câștige tracțiune. Astăzi va fi publicat PPI al SUA, cu o creștere lunară așteptată de 0,4% după avansul de 1,3% din septembrie. Dacă cifra va depăși așteptările și Daly va reitera declarația de ieri privind necesitatea unei înăspriri monetare suplimentare, dolarul ar putea primi un nou impuls. Mai sunt aproximativ 20 de pips până la următorul nivel-cheie, însă minimul din zona 1,1046 trebuie spart mai întâi. Dacă prețul coboară sub acest nivel și se consolidează acolo, declinul s-ar putea accelera. Intrarea într-o poziție la primul test al nivelului nu este recomandabilă.
Mean ReversionDouă niveluri sunt importante aici: 1,1071 și 1,1045. Nivelul de referință superior de 1,1071 este cu doar doi puncte peste nivelul de breakout pentru poziții long, aflat la 1,1069, așa că este necesară o prudență deosebită. Aceeași zonă funcționează atât ca potențial semnal pentru o continuare a creșterii, cât și ca punct de referință pentru o posibilă inversare în sens descendent. Nu este posibil să se determine care dintre scenarii se dezvoltă doar pe baza primului test.
Dacă prețul se consolidează peste 1,1071, scenariul de breakout ascendent este confirmat și pozițiile short ar trebui evitate. Totuși, dacă prețul ajunge la 1,1071, nu reușește să continue creșterea și revine rapid sub acest nivel, se pot lua în considerare poziții short către 1,1045, cu un stop-loss deasupra nivelului 1,1077 și un mic buffer suplimentar. Acest scenariu este mai probabil dacă PPI iese apropiat de așteptări, iar piața începe o corecție după reacția inițială. Distincția dintre aceste două scenarii se poate clarifica în doar câteva minute, așa că este de preferat să fie evitat tranzacționatul reacției inițiale în jurul acestui nivel.
Nivelul de referință inferior de 1,1045 este cu nouă puncte peste nivelul de breakout pentru poziții short, aflat la 1,1036, și aproape coincide cu minimul ultimelor 24 de ore, în apropiere de 1,1046. Acest lucru indică faptul că cumpărătorii au intrat deja în piață în această zonă. Strategia este următoarea: prețul scade spre 1,1045, nu reușește să se consolideze sub acest nivel și revine deasupra lui. În acest caz, se pot avea în vedere poziții long către 1,1071, cu un stop-loss sub 1,1036 și un mic buffer suplimentar. Un astfel de rebound este probabil dacă oficialii Fed se abțin de la comentarii suplimentare cu ton hawkish, iar piața începe marcarea profiturilor spre finalul săptămânii. Totuși, dacă prețul se consolidează ferm sub 1,1036, scenariul de rebound este invalidat, iar scenariul de breakout descendent capătă prioritate.