EUR/USD, GBP/USD.
По итогу минувшей пятницы евро закрылся почти по цене открытия, фунт стерлингов снизился на 54 пункта, австралийский доллар на 16 пунктов, канадский доллар поднялся (ослаб к USD) на 44 пункта, японская йена также выросла на 10 пунктов. Золото, как и евро, закрыло день без изменения. Данные по США при этом вышли хорошими. Индекс потребительского доверия от университета Мичигана за апрель в предварительной оценке вырос с 80,0 до 82,6, индекс цен производителей за март показал рост с -0,1% до 0,5% при ожидании 0,1%. Базовый индекс цен производителей увеличился на 0,6% против ожидания 0,2%. Таким образом, пятница нам показывает начало укрепления доллара при искусственном удержании евро на пике месяца. Объёмы торгов по евро были средние, сопоставимые с трендовым движением, что может говорить об аккуратном перераспределении позиций на разворот.
Данное перераспределение может продолжиться и сегодня. Этому будет способствовать хорошие показатели по промышленному производству еврозоны за февраль – прогноз 0,3% против -0,2% в январе. Вечером публикуются значимые показатели по розничной торговле в США за март. Общий прирост ожидается на 0,8% против 0,2% в феврале, корневой индекс продаж без учёта автотранспорта ожидается ростом на 0,5% против 0,3% месяцем ранее. Завтра по индексу настроений в деловой среде по еврозоне за апрель от института ZEW ожидается понижение до 60,7 с 61,5 в марте. Сальдо баланса внешней торговли еврозоны за февраль, публикуемое также завтра, ожидается с небольшим повышением до 13,9 млрд евро с 13,7 млрд.
Ожидаем боковое движение до наступления какого-либо сильного события-сигнала к массированным продажам. Выступавший в субботу Марио Драги ещё раз подтвердил, что ЕЦБ будет вмешиваться, если курс евро поднимется ещё выше.
По британскому фунту ожидаем снижение к 1.6655 на давлении выходящих завтра индексов потребительских цен. За март CPI ожидается понижением с 0,5% до 0,2% и в годовой размерности с 1,7% до 1,6%.
AUD/USD.
В пятницу австралийский доллар снижался на вышедших хуже прогнозов данных по инфляции в Китае. Индекс потребительских цен в марте вырос в годовой размерности на 2,4% против ожидания 2,5% и индекс цен производителей снизился на 2,3% против ожидания -2,2%. На текущей неделе по Китаю будет выходить много важный макроэкономических индикаторов. Особенно важным днём будет среда, когда выходят данные по китайскому ВВП (прогноз 1,5% против 1,8%), промпроизводству (9,1% против 8,6% г/г) и розничной торговле (11,9% против 11,8% г/г).
Сегодня-завтра ожидаем боковую торговлю. Ближайший диапазон 0.9350-0.9425.
USD/JPY.
Перспективы японской йены на ближайшее время выглядят негативно. Стало более чётко проявляться расхождение банковских политиков с реальной ситуацией на рынке в связи с введением с 1-го апреля повышенного до 8% налога с продаж. Если Банк Японии считаем, что повышение налога не окажет сколь-нибудь значимого давления на рынок, то сам рынок показывает обратное. За первые две недели апреля розничные продажи супермаркетов снизились от 10% до 25%. При ситуации, когда Центробанк не желает принимать превентивные меры, можно ожидать его первые подвижки ориентировочно через 2 месяца, когда макроэкономическая статистика подтвердит снижение экономики. Но как мы уже говорили ранее, повышение налога с продаж автоматически повышает уровень инфляции и если скорость её повышения удовлетворит ЦБ, монетарное стимулирование может быть отложено на гораздо более поздний срок.
Ожидаем инерционного снижения йены в диапазон 100.60/80, откуда возможен локальный рост на возобновившемся росте американского фондового рынка. Далее ожидаем снижения USD/JPY на первых негативных официальных отчётах.