Нефть
Котировки фьючерсов на нефть в среду выросли до 7-ми недельного максимума после того, как отчет Министерства энергетики США продемонстрировал сокращение запасов нефти и нефтепродуктов в США.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки ноябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 1,68 доллара, или на 2,2%, до 77,86 доллара за баррель. Ранее в ходе торгов котировки фьючерсов ненадолго выросли до 78,09 доллара за баррель, что также является семинедельным максимумом. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли в цене на 2,06 доллара до 80,77 доллара за баррель.
Согласно отчету Министерства энергетики США, общие запасы нефти и нефтепродуктов на неделе 18-24 сентября снизились с 27-летнего максимума. Это, возможно, сигнализирует о начальной стадии завершения периода, когда наблюдался излишек запасов, который оказывал понижательное давление на цены в 2010 году.
Запасы нефти на прошлой неделе сократились на 500 000 баррелей. Сокращение оказалось немного более значительным, чем прогнозировали аналитики. Более существенное снижение запасов бензина и запасов дистиллятов, включая топочный мазут и дизельное топливо, удивило аналитиков, прогнозировавших рост запасов.
Трейдеры ожидают дальнейшего сокращения запасов топлива, так как спрос, судя по всему, растет после того, как летом наблюдался лишь небольшой рост спроса по сравнению с низкими уровнями прошлого года. Нефтеперерабатывающие заводы снизили коэффициент загруженности мощностей на 2 процентных пункта до 85,8% на прошлой неделе.
Ослабление доллара помогло рынку нефти продолжить рост после выхода данных по запасам. Инвесторы обратили свое внимание на валютные рынки в последние несколько торговых сессий, так как Федеральная резервная система США, судя по всему, намерена осуществить очередную программу стимулирования. Повышение денежной массы приведет к снижению доллара, что сделает нефть и другие сырьевые товары, цены на которые исчисляются в долларах, относительно дешевле для инвесторов, держащих другие валюты.
Золото
Фьючерсы на золото в среду достигли нового рекордного максимума выше 1300 долларов вторую сессию подряд. Ожидания дальнейшего стимулирования в США оказали поддержку золоту в качестве инструмента хеджирования против снижения доллара и роста инфляции.
По итогам сессии котировки декабрьских фьючерсов на золото выросли 2 доллара, или на 0,2% до 1310,30 доллара за тройскую унцию. Это был десятый рекордный уровень закрытия фьючерсов на золото за последние 12 сессий. Котировки фьючерсов ранее достигли внутридневного максимума 1314,80 в ходе электронных торгов.
На рынке усилились ожидания, что ФРС продолжит смягчение денежно-кредитной политики. Это так называемое количественное смягчение, как ожидается, будет включать в себя покупки казначейских ценных бумаг США. Это бы оказало давление на доллар и поддержало бы золото в качестве инструмента хеджирования против возможной девальвации американской валюты.
Некоторые полагают, что такие меры и похожие меры в других странах, в конце концов, приведут к росту инфляции, что поможет золоту в качестве инструмента хеджирования против роста потребительских цен в будущем.
Слабеющий доллар также оказывает поддержку деноминированному в доллар золоту ввиду роста спроса со стороны инвесторов, держащих другие валюты.
Сверхнизкие процентные ставки являются еще одним фактором поддержки для золота за счет снижения альтернативных издержек от держания металла, который сам по себе не приносит прибыли.
Между тем, беспокойство по поводу проблем суверенного долга еврозоны, как и усилившиеся опасения относительно медленных темпов восстановления американской и мировой экономик, также оказывают поддержку золоту как активу-убежищу.
Нервозность появилась после того, как рейтинговое агентство Moody's на этой неделе понизило рейтинг долговых обязательств Anglo Irish Bank, а еженедельная немецкая газета сообщила, что представители ЕС обеспокоены состоянием нескольких региональных банков.
Золото считается более безопасным активом, чем другие сырьевые товары и акции во времена финансовой неопределенности, потому что этот драгоценный металл в меньшей степени связан с экономическими циклами.