Нефть
Котировки фьючерсов на нефть не изменились в четверг после снижения с нового максимума, достигнутого на фоне отчета, указавшего на более высокий спрос на нефть в Китае.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть не изменились, закрывшись на уровне 87,81 доллара за баррель, после снижения с внутридневного максимума 88,63 доллара.
С конца августа цены на нефть выросли более чем на 22%, получив поддержку со стороны ослабления доллара и потока позитивных экономических новостей. В четверг дополнительным источником поддержки для них послужило состояние китайской экономики. Вместе с тем нефть не подешевела, несмотря на укрепление доллара, которое обычно толкает цены на этот сырьевой товар вниз, делая их более высокими в других валютах.
Данные властей Китая показали в четверг, что объем нефти, потребляемой китайскими нефтеперерабатывающими заводами, в октябре достиг рекордного значения 37 млн тонн, или 8,75 млн баррелей в день. Этот показатель считается ключевым индикатором спроса на сырую нефть.
Между тем, как сообщило национальное бюро статистики Китая, инвестиции в основной капитал в урбанизированных районах выросли за первые десять месяцев текущего года, а число выданных китайскими банками кредитов в прошлом месяце превысило средние уровни.
Организация стран-экспортеров нефти повысила прогноз по спросу на нефть на 2011 год, сославшись на улучшающиеся экономические перспективы. ОПЕК повысила прогноз для роста мирового спроса на нефть в 2010 году на 190 000 баррелей до 1,3 млн баррелей в день. Картель также поднял прогноз на 2011 год на 120 000 баррелей до 1,2 млн баррелей в день.
Золото
Неисчезающие опасения по поводу ослабления валют в сочетании с резким ростом потребительских цен в Китае побудили инвесторов в четверг покупать золото в качестве инструмента хеджирования от инфляционных и валютных рисков.
По итогам торгов на COMEX котировки декабрьских фьючерсов на золото выросли на 4 доллара, или на 0,3%, до 1403,30 доллара за тройскую унцию.
Золото продолжает пользоваться поддержкой после того, как Федеральная резервная система США недавно объявила о намерении приобрети казначейских облигаций на сумму 600 млрд долларов в течение восьми месяцев. Многие полагают, что дополнительная ликвидность в конечном счете спровоцируют инфляцию позднее, когда восстановление американской экономики наберет обороты. Это оказывает золоту поддержку, поскольку считается, что оно лучше других активов сохраняет свою стоимость в периоды роста потребительских цен.
В краткосрочной перспективе смягчение денежно-кредитной политики ФРС подпитало дебаты относительно мировых валютных рынков, которые сейчас оказались в центре внимания на фоне проходящего в Южной Корее саммита Большой двадцатки. Золото рассматривается в качестве альтернативной валюты, и поэтому оно пользуется хорошей поддержкой, когда инвесторы теряют доверие к валютам.
Лидеры некоторых стран, особенно стран с развивающимся рынком, беспокоятся, что избыточная ликвидность в итоге окажется у них и значительно ускорит инфляцию, поскольку их экономики уже показывают более сильные результаты, чем экономика США.
На фоне опасений по поводу валютных рынков золото получило дополнительный импульс к росту после того, как глава Всемирного банка Роберт Зеллик в интервью Financial Times на этой неделе отметил, что золото может служить "международным ориентиром" для динамики валют.
В среду Зеллик развил эту тему, отметив в ходе беседы с журналистами, что сила золота – это признак того, что на рынках присутствует некоторая неопределенность относительно валютной системы, и что он хотел спровоцировать обсуждения, в ходе которых мировая валютная система подверглась бы переосмыслению. Более подробно о том, какую роль, по его мнению, может играть золото, Зеллик говорить не стал.
Как инструмент защиты от инфляции золото получило поддержку в четверг со стороны новостей о том, что индекс потребительских цен Китая вырос в октябре на 4,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Рост оказался самым сильным более чем за два года.
Между тем опасения по поводу суверенных долгов некоторых европейских стран снова давали о себе знать, что оказывало дополнительную поддержку золоту как активу-убежищу. Стоимость страхования от дефолта гособлигаций Португалии, Ирландии и Испании достигла рекордных максимумов.