Министерство финансов США активно поддерживает продажи долгосрочных облигаций по рекордно высокой цене. Это необходимо для покрытия растущего дефицита бюджета. Ведомство планирует привлечь около $1 трлн средств от размещения деловых бумаг.
Согласно прогнозам ряда экспертов, в ближайшие дни казначейство сохранит продажи векселей и бондов на рекордных уровнях, в разы увеличив их объемы. Совокупный объем 3-летних, 10-летних и 30-летних ценных бумаг, которые планируется выставить на аукционы на следующей неделе, может достичь $84 млрд.
Увеличению предложения госбондов предшествовали меры по сокращению налогов, а также рост государственных расходов. По оценкам специалистов, это ухудшает финансовые перспективы американской экономики на фоне повышения расходов на обслуживание долга страны. Отметим, что размер госдолга США приближается к $16 трлн.
По словам Брайана Эдмондса из аналитической компании Cantor Fitzgerald, предложение бумаг на американском фондовом рынке будет увеличиваться. С ним согласны эксперты ряда крупных компаний, таких как Citigroup Inc., TD Securities, Deutsche Bank и Wells Fargo Securities. Аналитики ряда компаний, в числе которых NatWest Markets и UBS Securities Inc., ожидают от ведомства увеличения продаж долговых обязательств. Они полагают, что в ближайшие три месяца рефинансирование по 3-летним, 10-летним и 30-летним бумагам вырастет на $1 млрд.
В 2018 году размер эмиссии Минфина США составил $1,34 трлн, что более чем вдвое превысило объем 2017 года, равный $550 млрд. В 2019 году совокупный выпуск госбондов достигнет $1,4 трлн, из которых $1,11 трлн придется на купонные обязательства, а остальная сумма – на векселя. В ближайшие четыре года объем новой эмиссии будет варьироваться в диапазоне от $1,25 трлн до $1,4 трлн, прогнозируют специалисты Deutsche Bank.
В минувшем году дефицит бюджета США достиг шестилетнего максимума на уровне $780 млрд. Согласно прогнозам Бюджетного управления Конгресса США, в текущем году дефицит бюджета будет равен $973 млрд, а в 2020-м – превысит $1 трлн. В ближайшие десять лет на обслуживание национального долга американские власти потратят около $7 трлн.
Внушительные цифры госдолга США создают напряженность среди участников рынка. По мнению Джеффри Гундлаха, инвестора и основателя инвестиционной компании DoubleLine Capital, американская экономика может окончательно увязнуть в долгах. Он считает высокий уровень госдолга страны и его активный рост одним из главных рисков для экономики. С ним согласен инвестор-миллиардер Сет Кларман, добавляющий в число рисков угасающее влияние Америки во всем мире.