Сезон корпоративной отчетности привел к росту фондовых индексов США и поддержал доллар, компании показывают в среднем более высокие результаты, чем прогнозировалось рынком.
Сегодня к концу дня волатильность может вырасти, в США будут опубликованы обновленные данные по заказам на товары длительного пользования и PMI по версии Markit, а из Великобритании в любой момент можно ждать нового откровения о ходе переговоров по Brexit.
Рост нефтяных котировок на фоне неожиданного сокращения запасов и угроза дефицита меди поддерживают сырьевые валюты, которые могут удержаться в боковом диапазоне на фоне роста спроса на доллар, евро и франк выглядят слабее и могут снизиться по итогам дня.
EURUSD
Сегодня Markit опубликует предварительные данные по деловой активности в еврозоне в октябре. Сентябрьские данные оказались провальными, и существуют опасения, что слабость производственного сектора начнет переток в сектор услуг. Еврокомиссия отчиталась об динамике доверия потребителей, снижение до -7,6п с -6,5п месяцем ранее сильнее прогнозов, поэтому вероятность снижение PMI по сектору услуг высокая. Несмотря на устойчивость падения, запас прочности еще не исчерпан, поскольку текущее значение все еще выше долгосрочного среднего.
На сегодняшнем заседании ЕЦБ и последней для Марио Драги пресс-конференции не ожидается каких-либо существенных изменений. Динамика доходностей облигаций Германии и Франции слабая, то есть рыночные ожидания не предполагают сильной реакции, вероятность снижения евро по итогам дня возрастает. Драги может позволить себе в своей заключительной речи призвать к более агрессивным шагам по поддержке европейской экономики, с учетом слабой инфляции и снижения деловой активности, это может привести к ограниченным распродажам евро.
Снижение ставки не ожидается, поскольку подобный шаг внесет искажения в уже запланированные изменения – внедрение нового подхода к депозитным ставкам с 30 октября и покупках активов с 1 ноября. Эти анонсированные ранее меры являются существенными, и потребуется время, чтобы оценить их влияние на экономику еврозоны, а потому вопрос по ставке будет решать уже Кристин Лагард на последующих заседаниях ЕЦБ.
Соответственно, ждем небольшого снижения евро по итогам дня в рамках реализации наиболее вероятного сценария. Ближайшая поддержка 1.1108 при первом тестировании устояла, вероятность повторного остается высокой. Возможно снижение евро в зону поддержки 1.1061/81, что позволит остаться в восходящем канале, но будет означать потерю импульса и переход в боковой диапазон.
GBPUSD
Сага о Brexit продолжает управлять курсом фунта и общим настроением на рынках. Премьер-министр Борис Джонсон приостановил реализацию соглашения о Brexit в британском парламенте, поскольку потерял возможность выдержать необходимый темп. Теперь решение вопроса зависит от успешности переговоров Джонсона и лидера лейбористов Корбина,
CBI сообщает, что производство в Великобритании продолжает сокращаться, за последний квартал снижение составило 10%, общее количество новых заказов упало в 3 квартале на 15%, как следствие – занятость в секторе сократилась на 9%, сокращение максимальное с апреля 2010 г. Прогнозы негативные – большинство респондентов ожидают, что в 4 квартале заказы будут снижаться еще более высокими темпами.
На фоне мрачных перспектив производителей инвестиционные планы достигли минимума после финансового кризиса 2008/09г. Основная проблема, на которую указывает CBI, – отсутствие понимания по перспективам экспорта. Выход из ЕС означает и выход из торговых соглашений, а значит, Великобритании предстоит бороться на беспошлинный доступ к рынкам.
Фунт откатился к зоне поддержки 1.2810/30, которая устояла, но шансы на продолжение роста все же заметно снизились. Отсутствие новостей удерживает фунт в диапазоне с верхней границей 1.3012, драйвера нет. Фунт может выйти в любую сторону в зависимости от того, какие новости поступят о переговорах по Brexit.