24-часовой таймфрейм
Новая торговая неделя для валютной пары EUR/USD будет крайне интересной. Помимо всего фундаментального фона, который сейчас имеется в наличие, календарь макроэкономических новостей содержит в себе достаточно много потенциально важных отчетов. К сожалению, на данную минуту мы можем констатировать факт: участники рынка продолжают игнорировать всю поступающую статистику, причем неважно, откуда именно она поступает, из США или Евросоюза. Тем не менее мы уверены, что, во-первых, вечно так продолжаться не может, а во-вторых, паре евро/доллар теперь уже требуется нисходящая коррекция после столько сильного роста. Таким образом, общие рекомендации трейдерам в целом остаются прежними: мы считаем, что не следует пытаться угадать разворот сильного тренда вниз; не следует открывать короткие позиции на восходящем тренде; и уже тем более, ни один человек в мире не может сейчас предсказать, когда завершится паника на всех рынках, связанная с распространяющимся коронавирусом. Таким образом, вся экономическая информация, запланированная на текущую неделю, вполне может не вызвать никакой реакции рынка. Несмотря на то, что с высокой долей вероятности эта информация будет вновь не в пользу евровалюты...
Торговая неделя будет начинаться осторожно, с публикации отчета по промышленному производству в Германии. Прошлый месяц для этого показателя был рекордным со знаком «минус». -6,8% в годовом выражении – именно столько составило сокращение объемов промпроизводства. Прогнозы на январь месяц немного «лучше». Ожидается «всего» -4,5% г/г и даже +1,5% в месячном выражении. Однако небольшой прирост после сильнейшего сокращения (в месячном выражении показатель потерял в декабре 3,5%) вряд ли является признаком восстановления отрасли.
Во вторник в Евросоюзе будет опубликован показатель ВВП за четвертый квартал, финальное значение. Тут также трейдеры вряд ли найдут что-то оптимистичное для себя. По прогнозам экспертов, ВВП сократится в темпах роста с 1,2% в третьем квартале до 0,9% г/г в четвертом. Таким образом, предварительно и во вторник евробыкам ничего оптимистичного ждать не придется. В целом же последние два года показатель ВВП в ЕС только замедляется и уже не за горами отметка 0%.
В среду в Штатах будет опубликован показатель инфляции за февраль (более подробно макроэкономическая статистика из США рассмотрена в статье по GBP/USD). А в четверг в ЕС выйдет еще один важный показатель – промышленное производство за январь. Учитывая, что в стране-локомотиве европейской экономики Германии ожидается очередное сокращение, то в ЕС картина мало чем отличается. Прогнозы говорят о сокращении еще на 3,4% в годовом выражении и приросте на 1,2% в месячном. Однако, как и в случае с Германией, в месячном выражении декабрь был провальным, и прирост 1,2% в январе не сможет нивелировать эти потери. Наиболее же интересным событием дня, безусловно, станет заседание ЕЦБ, в рамках которого может быть принято решение о понижении ключевой ставки. Мы не считаем, что ставку в ЕС необходимо снижать прямо сейчас. В этом вопросе сразу следует выяснить, для чего именно может понизить депозитную ставку ЕЦБ? Для борьбы с коронавирусом, который бьет по цепочкам поставок, по туризму? Или потому что макроэкономическая статистика в ЕС продолжает замедляться и ухудшаться и без влияния коронавируса, несмотря на все предыдущие манипуляции центробанка? Так или иначе, далеко на все эксперты уверены в том, что монетарный комитет ЕЦБ пойдет на этот шаг в марте. Прогнозы предрекают либо отсутствие изменений, либо о снижении на 0,1% до -0,6%. Однако практически в любом случае от ЕЦБ не стоит ожидать никаких «ястребиных» действий или риторики. После заседания уже традиционно состоится пресс-конференция с главой Кристин Лагард, и в рамках этого мероприятия также вряд ли стоит ожидать, что госпожа Лагард будет оптимистична. Исходя из всего вышесказанного, и в четверг покупателям евро вряд ли повезет с данными.
Последний торговый день недели будет ознаменован отчетом по инфляции в Германии, которая, вероятнее всего, останется без изменений и составит +1,7% г/г. Что можно сказать в целом? Учитывая тот факт, что евро сильно и безостановочно растет, причины этого роста заключаются не в статистике, коррекция неизбежна, падение евровалюты также неизбежно, но все теперь будет зависеть от коронавируса, который страшен для рынков именно той паникой, которую способен вызывать. Если убрать фактор эпидемии, какие есть основания у европейской валюты показывать рост против доллара США? Да, ФРС понизила ставку на 0,5%, но этого явно недостаточно для того, чтобы евровалюта росла в течение двух недель подряд при чем рекордными темпами. Да, фондовые рынки в США обвалились, нефть подешевела, деловая активность сократилась, но эти факторы касается и Евросоюз, и евровалюту. Таким образом, мы считаем, что даже при условии наличия китайского вируса, евровалюта не имела достаточных оснований для такого сильного роста. Таким образом, после того как рынки успокоятся, мы вновь будет ждать сильного снижения котировок пары евро/доллар.
Рекомендации для коротких позиций:
Для продаж евровалюты на 24-часовом таймфрейме мы рекомендуем дождаться закрепления котировок под линией Киджун-сен. Для этого пара должна опуститься как минимум к 1,1100. Первая цель для шортов – уровень поддержки 1,0838.
Рекомендации для длинных позиций:
Покупки евровалюты с целью уровень сопротивления 1,1470 можно удерживать до момента разворота индикатора MACD вниз на этом графике или до закрепления цены ниже линии Киджун-сен на 4-часовом графике. Мы напоминаем, что европейская статистика по-прежнему остается крайне слабой и не является причиной укрепления евро.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.