За последние две недели финансовые рынки в значительной мере перестроились из-за перемещения капитала. Активность пользователей криптовалютных бирж сократилась более чем на 20%. Основные криптоактивы также находятся в рамках непреодолимых диапазонов колебаний. Рынок DeFi также в значительной мере пострадал от снижения инвестиционной активности.
Главным образом снижение вложений отражается на крупных NFT-платформах. Объемы торгов на площадке OpenSea упали на 72% от абсолютного максимума, установленного в январе 2022. Основная масса криптовалютных и смежных проектов ощущает на себе смену вектора инвестирования. Основным трендом последних двух недель является сохранение существующего капитала.
Для этого инвесторы используют стабильные финансовые инструменты, привязанные к золоту и доллару США. Капитализация обеспеченных золотом токенов превысила $1 миллиард, а институциональные игроки продолжают искать новые пути хеджирования рисков. Это понимает компания VanEck, которая подала заявку на создание ETF-фонда с компаниями по майнингу и золотодобыче. Это в полной мере отражает сегодняшнее положение вещей на фондовых рынках. Минимум риска и максимум безопасности – новое кредо доминирующего большинства инвесторов.
Несмотря на это, говорить о криптовалютном кризисе еще рано. Повышенный интерес к золоту и доллару США является классической реакцией на тревожные геополитические события. С учетом масштаба происходящего, инерция от массового перемещения капитала будет длительной. Однако воспринимать это как массовую истерию не стоит. Напротив, вполне вероятно, что инвестиционный подход участников рынка вновь поменяется.
В первую очередь это связано с признанием криптовалют ценными бумагами со стороны чиновников ЕС. В большей степени это сделано для ограничения возможностей РФ обойти санкции, но это также позитивно влияет на возможности европейских институциональных фондов. Получив необходимую защиту, можно надеяться на приток инвестиций в криптовалютные продукты по итогам текущей недели.
Не сдает позиции и аудитория Биткоина, которая перешла к активному накоплению. Согласно данным Qryptoquant, крупные игроки начали скупать BTC, в то время как розничные трейдеры угомонили свои аппетиты. Это является бычьим сигналом, и можно рассчитывать, что в ближайшее время нас ждет импульсное движение.
Предполагаю, что актив снизится к области поддержки $36,4k для дополнительного сбора ликвидности. Институционалы накопили достаточно стейблкоинов, и теперь их необходимо конвертировать в криптовалюту. Помимо этого, доля розничных инвесторов в BTC достигла 15%, что говорит о необходимости выбивания "слабых рук".
Произойдет снижение через формирование фигуры треугольника и ее пробоя вниз. Область $36,7k-$37,1k станет ключевой областью поддержки, но, учитывая экстремальный страх на рынке, можно ожидать более глубокого падения, в область $32k-$35k. В таком случае будет сформировано очередное локальное дно с выходом через ликвидацию шортов. Технические индикаторы указывают на вероятность снижения в ближайшие дни. MACD движется по красной зоне ниже нулевой отметки, а стохастик и индекс относительной силы движутся к нижней границе зоны покупок. Это говорит о росте медвежьего давления, в том числе спровоцированного фиксацией убытков краткосрочными ходлерами.