Начавшееся вчера еще в ходе азиатской торговой сессии снижение индекса доллара USDX, значительно ускорилось после публикации решения ФРС снизить процентную ставку на 0,25%. Хотя это решение было ожидаемо рынком, сопутствующие заявления и комментарии главы ФРС Пауэлла дали понять, что в руководстве ЦБ готовы к дальнейшим снижениям процентной ставки в следующем году.
В ходе пресс-конференции по итогам декабрьского заседания глава ФРС Джером Пауэлл отметил готовность американского ЦБ «подождать и посмотреть, как будет развиваться экономика», но повышение ставки в будущем не является базовым сценарием.
Следующее заседание ФРС назначено на 27–28 января. Ожидается, что регулятор возьмёт паузу (в настоящее время рынки оценивают эту вероятность в 80%, согласно инструменту CME FedWatch), а при дальнейшем благоприятном развитии инфляции — вернётся к постепенному смягчению политики.
Также необходимо учитывать, что в следующем году Пауэлл заканчивает свою работу на посту главы ФРС. Дональд Трамп ещё в прошлом месяце сообщил о намерении предложить преемника. Хотя кандидат пока официально не назван, среди возможных главных претендентов эксперты называют экономического советника президента Кевина Хассета, известного своей мягкой позицией по вопросам финансовой политики.
Несмотря на высокую вероятность паузы, ближайшее заседание ФРС, запланированное на январь, станет важным этапом оценки текущего состояния экономики и решения дальнейших шагов центрального банка.
Техническая картина
Таким образом, итоги завершившегося в среду заседания и ожидания перестановок в руководстве ФРС создают негативный фон для доллара и его индекса USDX, продолжающего двигаться в зоне краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков - ниже ключевых уровней сопротивления 99.10 (ЕМА200 на 1-часовом графике, 99.85 (ЕМА200 на дневном графике), 101.40 (ЕМА200 на недельном графике).
В первой же половине европейской сессии индекс доллара USDX торговался вблизи отметки 98.57, чуть ниже цены закрытия предыдущего дня.
Технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA, Стохастик) на дневном и недельном графиках также остаются в зоне коротких позиций.
Что на сегодня?
Сегодня участники рынка ждут важных публикаций (в 13:30 и 15:00 GMT), включая отчёты по торговому балансу, первичным заявкам на пособия по безработице и запасам оптовых товаров. Эксперты ожидают увеличения числа заявок на пособия до уровня около 220 тысяч (с 191 тыс. неделей ранее), что свидетельствует о нестабильной ситуации на рынке труда.
Вывод
Доллар США остается в уязвимом положении. Итоги декабрьского заседания ФРС стали определяющим фактором для американской валюты на ближайшие недели или даже месяцы. Для краткосрочных же инвестиций рекомендуется ориентироваться на публикации важнейших американских макро данных, в первую очередь, касающихся динамики рынка труда и инфляции.
Инвесторам важно учитывать все возможные риски, ориентируясь на важные экономические индикаторы и риторику последующих заявлений со стороны ФРС, для принятия обоснованных инвестиционных решений.