USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Японская валюта укрепилась на фоне ожиданий интервенций, и ужесточения монетарной полтики.

На момент публикации пара USD/JPY находится около круглого уровня 158,00, поскольку японская иена отыгрывает позиции против доллара США. Это отражает нарастающую настороженность инвесторов на фоне возобновившихся рисков интервенций со стороны японских властей после затяжного периода слабости иены.
Доллар США сохраняет опору на прочных фундаментальных факторах. Последние макроэкономические данные подтверждают устойчивость американской экономики, особенно в сфере занятости и потребительского спроса: еженедельные первичные заявки на пособия по безработице от Министерства труда сократились до 198 000 за неделю, закончившуюся 10 января, такие показатели наблюдались в ноябре, и были минимальными. А розничные продажи выросли на 0,6% в месячном исчислении, превысив рыночные прогнозы. Эти релизы подкрепляют ожидания, что ближайшие месяцы ФРС удержит ставки на прежнем уровне.Однако ряд представителей ФРС придерживаются осторожной позиции. Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби отметил, что, несмотря на устойчивость рынке труда, приоритетом остается возвращение инфляции к целевому уровню. А по заявлению президента Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли, в настоящее время денежно-кредитная политика находится в хорошем положении для реагирования на изменения экономических условий. Рынки уже полностью заложили в цены, что на январском заседании ФРС оставит ставки без изменений, и только к концу года вероятно снижение дважды.
Несмотря на силу доллара, иена укрепляется за счет японских специфик. Власти все острее обеспокоены спекулятивными и односторонними движениями на валютном рынке. Министр финансов Сацуки Катаяманедавно подтвердила, что все варианты противодействия чрезмерной волатильности остаются в силе, включая прямые интервенции и даже скоординированные действия вместе с США. Эти комментарии напоминают события прошлых интервенций, и вынуждают трейдеров сокращать короткие позиции по японской иене.
Политическая турбулентность добавляет напряжения: слухи о роспуске парламента премьером Санаэ Такаичис досрочными выборами в феврале усиливают неопределенность и волатильность иены, повышая вероятность жесткого ответа властей на дальнейшее ослабление. Фокус рынков смещается к январскому решению Банка Японии, где ожидается сохранение ставки на 0,75%, подчеркивающее медленную нормализацию.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил о готовности к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики при благоприятной динамике экономики. Опрос Reuters показывает, что экономисты не ждут скорых шагов, но прогнозируют ужесточение к концу 2026 года с потенциальным повышением до 1% или выше уже к концу лета.
В итоге снижение пары USD/JPY до круглого уровня 158,00 фиксирует временный перевес в пользу иены, не смотря на то, что фундаментальные показатели США остаются сильными. Неоднократных предупреждений властей и ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики Банком Японии достаточно для поддержки японской иены по отношению к доллару США.
А с технической точки зрения, пара торгуется выше всех скользящих средних, осцилляторы на дневном графике положительны. Все эти факторы указывают на положительный сценарий для пары.