Рынок вернулся на то же место, с которого стартовал. Неделя началась с тарифных угроз Дональда Трампа в отношении Европы из-за Гренландии, завершилась деэскалацией конфликта. В результате S&P 500 прокатился на американских горках, закрыл вторую пятидневку подряд с едва заметным минусом и с нетерпением ожидает корпоративной отчетности технологических гигантов.
Недельная динамика S&P 500
На протяжении 14 торговых сессий индекс компаний малой капитализации Russell 2000 превосходил S&P 500, однако на исходе недели к 24 января его победная серия закончилась. Не помогла даже сильная статистика по потребительскому доверию от Мичиганского университета. Показатель вырос до 5-месячного максимума, что стало очередным доказательством силы экономики США.
Инвесторы активно покупали чувствительные к ее состоянию акции, однако в преддверии выхода в свет отчетности технологических гигантов предпочли приостановить ротацию. Отстающие подтягиваются, лидирующие отдыхают. Так можно охарактеризовать происходящие на исходе января процессы.
Динамика акций Великолепной семерки
Долгое время Великолепная семерка выступала локомотивом роста S&P 500, однако в последние месяцы ситуация изменилась. Некоторые ее представители проигрывали широкому фондовому индексу. Тем не менее технологические гиганты продолжают генерировать впечатляющую прибыль. В надежде на их позитивные финансовые результаты инвесторы обратили взоры на эту группу компаний. Они покупают слухи. Поводом становятся позитивные для NVIDIA новости о разрешении Пекином китайским компаниям, включая Alibaba, готовить документы для покупки американских чипов.
Если внутренняя американская ротация была поставлена на паузу, внешняя только начинает набирать обороты. По данным Bank of America со ссылкой на EPFR Global, инвесторы вывели из ETF, ориентированные на рынок акций США, $17 млрд. Напротив, делающие акцент на Европу и Японию специализированные биржевые фонды пользовались успехом. Однако всех переплюнули ETF, связанные с развивающими рынками. С начала января они привлекли $134 млрд и направляются к лучшему месячному результату с момента запуска в 2012.
Довольно неожиданная динамика на фоне заявления министра торговли США Говарда Латника, что Дональда Трамп считает глобализацию неудачной политикой. Дескать, она оставляет Америку позади остального мира.
Неопределенность политики Белого дома может привести к забастовке иностранных покупателей американских акций. Их запасы у европейских инвесторов превышают $10 трлн, распродажи способны спровоцировать серьезный откат широкого фондового индекса.
Технически на дневном графике S&P 500 были сформированы два доджи-бара вблизи справедливой стоимости. Это обстоятельство позволяет установить два отложенных ордера: на покупку от 6935 и на продажу от 6895.