В предыдущем обзоре я говорил, что снижение процентных ставок в Евросоюзе и Великобритании не гарантировано, о чем прямым текстом заявила вчера президент ЕЦБ Кристин Лагард. Все будет зависеть от темпов ускорения инфляции в марте, апреле и последующих месяцах, в течение которых конфликт на Ближнем Востоке может продолжаться, а цены на нефть и газ – продолжать устанавливать рекорды. Однако рынок почему-то уже уверился в том, что ставки ЕЦБ и Банка Англии начнут расти в апреле. Вместе с тем, большинство трейдеров считает невозможным ужесточение политики в США. Джером Пауэлл на последнем заседании ясно дал понять, что дальнейшее смягчение политики откладывается на неопределенный срок, так как управляющие комитета FOMC должны понять, до каких значений может вырасти инфляция из-за энергетического шока, связанного с войной на Ближнем Востоке и блокадой Ормузского пролива.
Организация экономического сотрудничества и развития предрекает рост инфляции в США до 4,2% уже в текущем году. Причем, следует понимать, что в более долгосрочной перспективе инфляция может оказаться устойчиво высокой, а может откатиться обратно в диапазон 2,5-3,0%. На данный момент никто не знает, сколько будет продолжаться конфликт на Ближнем Востоке и как сильно вырастут в конечном итоге цены на энергоносители. Следовательно, и любые прогнозы по инфляции нельзя считать точными. Тем не менее, если инфляция в США ускорится до 4,2%, ФРС вполне может рассмотреть возможность проведения одного или двух раундов ужесточения денежно-кредитной политики, во что сейчас мало кто из участников рынка верит, а еще месяц назад такой сценарий выглядел абсолютно невозможным.
Таким образом, на текущий момент можно сделать вывод, что Дональд Трамп войной в Иране выстрелил себе же в ногу. Американский президент годами требует от ФРС более низких процентных ставок, так как хочет добиться максимального экономического роста, чтобы фактическое положение вещей в экономике США хоть немного соответствовало его предвыборным обещаниям. Однако перекроить состав комитета FOMC ему не удалось, поэтому ФРС продолжает принимать решения на основании своего мандата о ценовой стабильности. А этот мандат не позволяет понижать ставки, если инфляция растет, а ее перспективы остаются ужасающими. Поэтому, как я уже говорил, в интересах Трампа как можно скорее завершить войну в Иране. На этой неделе мы увидели несколько примирительных шагов со стороны американского лидера, но пока Иран отказывается от любых переговоров с агрессором.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD. 26 марта. ЕЦБ готов к решительным действиям
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в краткосрочном плане завершил построение понижательного набора волн. Так как пятиволновая импульсная структура завершена, в ближайшую неделю или две мои читатели могут рассчитывать на повышение котировок с целями, расположенными около отметок 1,1666 и 1,1745, что приравнивается к 38,2% и 50,0% по Фибоначчи. Дальнейшие движения инструмента полностью зависят от событий на Ближнем Востоке.
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела очень сложный, нечитаемый вид. Теперь мы видим на графиках семиволновую понижательную структуру, которая, безусловно, таковой не является. Вероятнее всего, внутри одной из волн присутствует удлинение или усложнение. Однако понятнее от этого волновая разметка не становится. Если волновая картина один раз усложнилась до нечитаемого вида, то может усложниться и еще несколько раз. Поэтому я считаю, что сейчас нужно опираться на волновую разметку инструмента EUR/USD, которая выглядит гораздо более понятно. Следовательно от британца я также жду повышения с целями, расположенными около отметок 1,3541 и 1,3620. Также не следует забывать о факторе геополитики, который в любой момент может отправить оба инструмента в новое падение.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.