В этом обзоре будет много статистики, но она нужна для того, чтобы полностью разобраться в рыночных ожиданиях по денежно-кредитной политике ФРС. Начать следует с того, что на заседаниях в марте Кристин Лагард и Эндрю Бейли открыто сообщили о том, что оба регулятора готовы в случае необходимости повысить процентные ставки. Естественно, «случай необходимости» – это ускорение инфляции, угроза выхода показателя из-под контроля центрального банка. Главное, что оба центральных банка расставили приоритеты на 2026 год. Главный – удержание инфляции около 2%. И хотя похвастаться этим может пока только ЕЦБ, цели обоих регуляторов по ценовой стабильности остаются неизменными. А это значит, что в случае серьезного ускорения потребительских цен оба центральных банка будут проводить ужесточение.
В этом моменте может показаться, что доллару конец. Однако это не так. Ранее рынки ожидали от ФРС только смягчения, а от ЕЦБ – сохранения ставок. Банк Англии активно готовился к снижению ставок в марте. Поэтому европейская валюта могла в этом месяце, который подходит к концу, извлечь максимум прибыли для себя. Но, как видим, на первый план вышла геополитика, а трейдеры отказались от таких «малозначимых» факторов, как денежно-кредитная политика в США, ЕС и Великобритании.
Однако в конце прошлой недели и начале текущей начали поступать сообщения о том, что рынки больше не ждут от ФРС снижения процентной ставки. Ни осенью текущего года, ни в его конце. Объясняется это все той же инфляцией, которая может подскочить на 1-2% в ближайшее время. Небольшой оффтоп: на этой неделе выйдет инфляция за март в Евросоюзе, и по ней можно будет понять, каких темпов роста ожидать по всему миру. Ожидается, что индекс потребительских цен ускорится всего за один месяц на 0,8% в годовом исчислении.
Естественно, инфляция будет расти и в США. Несмотря на то, что Америка полностью обеспечена энергоносителями, это не означает, что внутри страны цены на нефть, газ и бензин не растут. Они растут ровно теми же темпами, что и по всему миру. Следовательно, мы вполне можем ожидать роста инфляции в марте до 3% или выше. Если только в первый месяц войны в Иране потребительские цены могут ускориться до 3%, то чего ожидать дальше, если завершением конфликта даже не пахнет?
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD. 30 марта. Трамп накаляет обстановку по всему миру
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в краткосрочном плане завершил построение понижательного набора волн. Так как пятиволновая импульсная структура завершена, в ближайшую неделю или две мои читатели могут рассчитывать на повышение котировок с целями, расположенными около отметок 1,1666 и 1,1745, что приравнивается к 38,2% и 50,0% по Фибоначчи. Дальнейшие движения инструмента полностью зависят от событий на Ближнем Востоке.
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела очень сложный, нечитаемый вид. Теперь мы видим на графиках семиволновую понижательную структуру, которая, безусловно, таковой не является. Вероятнее всего, внутри одной из волн присутствует удлинение или усложнение. Однако понятнее от этого волновая разметка не становится. Если волновая картина один раз усложнилась до нечитаемого вида, то может усложниться и еще несколько раз. Поэтому я считаю, что сейчас нужно опираться на волновую разметку инструмента EUR/USD, которая выглядит гораздо более понятно. Также не следует забывать о факторе геополитики, который в любой момент может отправить оба инструмента в новое падение. Если этого не произойдет, евро и фунт могут рассчитывать на повышение в рамках коррекции.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.