Коррекция в драгметаллах и рост на рынках: реакция на переговоры и AI-новости

На фоне меняющихся ожиданий по доллару, рискам Ближнего Востока и динамике переговорного процесса сразу несколько сегментов рынка показали разнонаправленную, но взаимосвязанную реакцию.

Золото и серебро скорректировались и обновляли импульс благодаря колебаниям валютного курса, инфляционным ожиданиям и сигналам по дефициту физического металла.

Тем временем надежды на возобновление диалога США и Ирана поддержали фондовые площадки и нефть, снизив вероятность энергетических сбоев, хотя сама нефть оставалась волатильной.

Дополняет картину технологический фактор: Маск объявил о завершении тейпаута AI5 – ключевой вехе для следующего рывка Tesla в ИИ-вычислениях, что усилило внимание инвесторов к полупроводниковой теме и срокам производства.

В этой подборке из четырех новостей расскажем о том, как каждый из этих драйверов повлиял на котировки и какие сигналы рынок закладывает в ближайшую перспективу.

В среду рынок скорректировал позиции по золоту: металл снизился после достижения максимальных уровней с середины марта. На динамику повлияли укрепление доллара США и более осторожный настрой инвесторов на фоне возобновления дипломатического диалога между Вашингтоном и Тегераном. Ранее поддержку драгоценным металлам обеспечивала геополитическая неопределенность, связанная с противостоянием США и Ирана.

Спотовая цена золота уменьшилась примерно на 0,3%, до около $4 830 за унцию после того, как ранее в ходе торгов достигала $4 879,52, сообщают данные Invezz. По данным Trading Economics, снижение относительно предыдущего дня составило 0,34%, однако в годовом выражении золото по-прежнему прибавляет более 44%.

Фьючерсы на золото в США с поставкой в июне торговались вблизи $4 851. В Индии фьючерсы на золото на MCX в последний раз оценивались в 1 51 670 рупий за 10 граммов: биржа была закрыта в понедельник из-за праздника.

Давление на котировки усилилось из-за восстановления доллара после падения до минимума более чем за месяц. Во вторник индекс доллара США опускался ниже 98 на фоне дипломатических надежд, которые снизили спрос на защитные активы. Однако в среду доллар отыграл часть потерь, что сделало золото, номинированное в долларах, дороже для держателей других валют.

Аналитики отмечают, что в ближайшей перспективе золото будет чутко реагировать на развитие ситуации на Ближнем Востоке. «Цены на золото в краткосрочной перспективе реагируют на новости с Ближнего Востока, получая поддержку от надежд на то, что две страны вступят в переговоры», – заявил аналитик Marex Эдвард Мейр изданию Invezz.

Главные выводы

Ключевой сигнал дня – рост неопределенности сменился ожиданиями дипломатического прогресса, а укрепление доллара стало фактором краткосрочной коррекции по золоту. При этом долгосрочная картина остаётся сильной: металл по-прежнему удерживает значительный годовой прирост (более 44%). Для трейдеров это означает, что на рынке могут появиться как возможности на продолжение тренда после отката, так и сценарии отыгрывания реакции на новости по доллару и геополитике.

Практически это можно использовать так: следить за динамикой индекса доллара США (и его влиянием на стоимость золота в других валютах), отслеживать новости о переговорах США и Ирана и реагировать на уровни, близкие к достигнутым максимумам и зонам снижения (в том числе ориентируясь на диапазоны по споту и фьючерсам, упомянутые в статье).

Торговые инструменты, о которых говорится в материале, доступны для торговли на InstaForex. Чтобы управлять сделками было удобнее, пользователям стоит открыть торговый счет на этой платформе и, для еще большего комфорта, скачать мобильное приложение компании.

Во вторник серебро продемонстрировало сильнейшую однодневную динамику за несколько недель: цена металла заметно выросла более чем на 2,5%, поднявшись к отметке около $77,60 за унцию. Рынок реагирует на сразу несколько факторов – от сохраняющихся инфляционных опасений до ослабления доллара и сокращения физических запасов, которые снова усилили интерес к драгоценным металлам.

Восходящий импульс по серебру развивался на фоне повышенной ставки на реальные активы. Одной из причин стали высокие цены на энергоносители и возобновившаяся геополитическая нервозность: нефть удерживалась выше $100 за баррель из-за сохраняющейся напряженности в районе Ормузского пролива. Это подпитывает ожидания высокой инфляции, а значит поддерживает спрос на инструменты, способные сохранить покупательную способность.

Дополнительный стимул обеспечило снижение индекса доллара: он опустился ниже отметки 100, что делает металлы более привлекательными для международных покупателей и усиливает рост котировок.

Рост серебра происходил быстрее, чем динамика золота. По данным рыночных сводок, золото также подорожало – примерно на 1,75%, достигнув около $4 841 за унцию.

Отмечается, что серебро торговалось по $77,40 за унцию по состоянию на 8 утра по восточному времени во вторник. Это на $3,74 выше, чем утром предыдущего дня, и более чем на $45 относительно уровня годичной давности. Forbes зафиксировал цену серебра на уровне $77,59 – на 2,66% выше предыдущей сессии. Fortune также уточняет, что за последние 12 месяцев серебро прибавило более чем 150%: скачок связывают с ограниченным предложением и ростом как промышленного, так и инвестиционного спроса.

Поддержку ценам усиливают изменения в физическом предложении. Зарегистрированные запасы серебра на COMEX – металла, предназначенного для поставки по фьючерсным контрактам, – сократились примерно до 76 миллионов унций. Для сравнения: в конце февраля этот показатель находился около 86 миллионов унций.

При этом объем зарегистрированных запасов, по сути, покрывает лишь небольшую долю от совокупного открытого интереса, измеряемого сотнями миллионов унций в бумажных контрактах. Иными словами, рынку заметно «не хватает» физического металла, что повышает чувствительность котировок к любым изменениям спроса.

Сигналы о дальнейшем напряжении на рынке подкрепляют прогнозы отраслевых структур. В феврале Институт серебра сообщил, что глобальный рынок серебра, по прогнозам, останется дефицитным шестой год подряд в 2026 году. Ожидаемая нехватка – 67 миллионов унций, поскольку добыча с трудом покрывает инвестиционный и промышленный спрос.

Дополнительно подразделение глобальных исследований J.P. Morgan прогнозирует, что в этом году серебро будет стоить в среднем 81 доллар за унцию – это более чем вдвое выше среднего значения 2025 года. В основе прогноза — структурный спрос, связанный с энергетическим переходом, и сохраняющаяся нехватка предложения.

Главные выводы

Итог недели для рынка серебра выглядит убедительно: цена уверенно растет на фоне инфляционных опасений, ослабления доллара и снижения доступности физического металла. Дополнительное значение имеют ожидания дефицита – прогноз на 2026 год предусматривает нехватку 67 миллионов унций, а оценка J.P. Morgan указывает на среднюю цену 81 доллар за унцию в текущем периоде.

Трейдеры могут воспользоваться ситуацией, когда одновременно работают несколько разнонаправленных, но усиливающих друг друга факторов. Для этого логично рассматривать стратегии, ориентированные на продолжение восходящего тренда (например, покупки после подтверждения удержания уровней), либо аккуратный вход в моменты коррекций, если рынок дает «откат» без разрушения бычьего сценария.

Также стоит следить за динамикой доллара (индекс около 100) и ценой нефти (выше $100 за баррель), так как они напрямую влияют на привлекательность драгоценных металлов.

На этой неделе фондовые рынки Азии, Индии и Европы перешли к росту: инвесторы отыгрывают надежды на возобновление переговоров между США и Ираном. На этом фоне заметно снизились опасения по поводу возможных сбоев в мировых поставках энергоносителей. Параллельно рынок реагирует и на нефтяные ожидания: нефть марки Brent после кратковременного подъема выше $100 в начале недели резко откатилась и опустилась ниже $95 за баррель.

Толчком к оптимизму стали сигналы из Вашингтона о том, что второй раунд прямых переговоров с Тегераном находится в активной проработке. Во вторник президент Дональд Трамп в интервью New York Post заявил, что переговоры «могут состояться в течение ближайших двух дней» в Исламабаде, Пакистан – городе, где накануне завершился первый раунд. При этом Белый дом подтвердил готовность администрации возобновить личные переговоры до истечения двухнедельного перемирия, которое заканчивается 21 апреля.

Первый раунд переговоров в Исламабаде завершился без договоренностей из?за устойчивых разногласий по иранской ядерной программе и контролю над Ормузским проливом. Иран и США возлагали ответственность за тупик друг на друга. По данным New York Times, Тегеран предлагал приостановить обогащение урана на срок до пяти лет, тогда как Вашингтон настаивал на обязательствах на 20-летний период. Несмотря на срыв переговоров, Трамп в разговоре с Fox News подчеркнул, что конфликт «близок к завершению».

Инвесторы активно реагируют и на динамику американского рынка. Во вторник индекс S&P 500 прибавил более 1%, приблизившись к рекордным уровням конца января. Nasdaq Composite продолжил ралли и увеличил серию роста до 10 сессий подряд – это самая длинная победная серия с 2021 года, согласно данным Bloomberg.

Рост распространился и на Азию. Южнокорейский Kospi взлетел почти на 3%, японский Nikkei 225 прибавил более 1%, а гонконгский Hang Seng Index вырос свыше 1%.

В среду индийские площадки также поддержали общий позитивный тренд. Индекс Nifty 50 поднялся примерно на 1,5%, а BSE Sensex в начале торгов прибавил более чем 1 200 пунктов. Это позволило участникам рынка добавить к состоянию около 9 lakh crore рупий.

Европейские рынки тоже показали движение вверх: во вторник немецкий DAX прибавил более 1%. При этом французский CAC 40 и британский FTSE 100 растут более умеренно, демонстрируя менее выраженную динамику по сравнению с Германией.

Главные выводы

Ключевым драйвером роста выступают надежды на скорое продолжение переговоров США и Ирана.

Улучшение настроений на рынках связано со снижением рисков перебоев в поставках энергоносителей.

Нефть демонстрирует волатильность: Brent откатилась ниже $95 после краткосрочного подъема выше $100.

Позитивный импульс затронул и США, и Азию, и Европу – от S&P 500 и Nasdaq до индийских и европейских индексов.

Трейдерам стоит внимательно следить за новостным фоном вокруг переговоров и за тем, как рынок будет реагировать на сигналы о сроках и условиях возобновления диалога. При подтверждении прогресса возможно сохранение спроса на рисковые активы, при ухудшении риторики и переносах переговоров рынок может быстро скорректироваться.

В среду Илон Маск сообщил о важной вехе в разработке ИИ-аппаратной платформы Tesla. По его словам, команда Tesla по созданию чипов завершила тейпаут процессора нового поколения AI5 – стадию, после которой финальный дизайн передают на фабрики для производства.

«Поздравляю команду @Tesla_AI по разработке чипов с тейпаутом AI5!», – написал Маск в X, добавив, что «AI6, Dojo3 и другие интересные чипы» также находятся в разработке. К сообщению было приложено фото упакованного чипа: в центре виден крупный кристалл, окруженный модулями высокоскоростной памяти.

Во втором сообщении Маск отдельно поблагодарил производственных партнёров – TSMC и Samsung Electronics. Он подчеркнул, что AI5 «станет одним из самых массовых ИИ-чипов в истории». Для обеспечения устойчивости цепочки поставок и доступа к необходимым производственным мощностям выпуск будет разделен между заводом TSMC в Аризоне и предприятием Samsung в Тейлоре (Техас).

Что дает AI5: рост производительности и масштабируемость для Tesla

AI5 – это собственная система на кристалле (SoC) от Tesla, ориентированная на вывод ИИ в реальном времени. Она предназначена для автомобилей компании и гуманоидного робота Optimus, пришла на смену текущей платформе AI4.

По заявленным характеристикам, AI5 обеспечивает примерно:

– в 8 раз большую вычислительную мощность,

– в 9 раз больший объем памяти,

– в 5 раз большую пропускную способность,

– при суммарной расчетной производительности от 2 000 до 2 500 TOPS.

Маск также сравнивал потенциал AI5 с решениями Nvidia: один чип AI5, по его словам, сопоставим с Nvidia H100 применительно к задачам Tesla, а конфигурация из двух чипов может конкурировать с процессорами класса Blackwell. При этом он отметил, что такие решения «стоят сущие копейки и потребляют значительно меньше энергии», заявив об этом в январе.

Инженерные образцы малой серии ожидаются в конце 2026 года, а массовое производство намечено на середину – конец 2027 года. Samsung подтвердил эти сроки на недавнем собрании акционеров: глава подразделения контрактного производства Хан Джин-ман сообщил, что массовый выпуск на заводе в Техасе начнется во второй половине 2027 года.

Отдельно отмечено, что роботакси Tesla Cybercab, производство которого должно стартовать в этом месяце, будет основано на аппаратной платформе AI4 – переход на AI5 в рамках старта производства не планируется.

Главные выводы

Завершение тейпаута AI5 повышает вероятность ускорения производственного цикла и усиливает ожидания рынка относительно следующего скачка в ИИ-вычислениях Tesla. Распределенное производство между TSMC и Samsung дополнительно снижает риски поставок и поддерживает масштабирование.

Для трейдеров это может означать рост волатильности и появление ценовых импульсов на новостях, связанных с полупроводниками и технологическими платформами Tesla.

Чтобы извлечь выгоду из ситуации, трейдеры могут:

– следить за реакцией рынка на новости о тейпауте и производственных партнерах (в первые часы/дни обычно формируются устойчивые трендовые движения);

– использовать стратегии торговли на пробой уровней поддержки/сопротивления, возникающие после публикаций;

– оценивать ожидания по срокам (конец 2026 – середина/конец 2027) и применять подходы, ориентированные на «новость – далее переоценка ожиданий»;

– контролировать риски через стоп-лосс и работу только с понятными сценариями по волатильности.