Пара EUR/USD оказалась в эпицентре расхождения монетарных политик ФРС и ЕЦБ, усиленного геополитической неопределённостью. С одной стороны, «ястребиный» разворот ФРС (вероятность повышения ставки выросла до 70%) и ралли доллара к 100.00 по USDX создают мощный встречный ветер. С другой — ожидаемое повышение ставки ЕЦБ на этой неделе (на 25 б.п.) и, парадоксальным образом, слабые экономические данные еврозоны (рецессия, падение промзаказов в Германии на 3,8%) создают сложную картину, в которой евро может получить лишь временную поддержку, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «EUR/USD: между «ястребиной» ФРС и осторожным ЕЦБ».
С технической точки зрения цена пробила ключевые краткосрочные и среднесрочные уровни поддержки и закрепилась ниже 200-дневной скользящей средней (1.1615), подтверждая смену среднесрочного тренда на нисходящий. Пара кратковременно касалась двухмесячного минимума 1.1500 в начале недели, после чего незначительно отскочила.
На дневном графике цена удерживается ниже 50-, 144- и 200-дневных EMA, которые сгруппированы вокруг уровней 1.1650/1.1615. Это указывает на отсутствие восходящего импульса.
На 4-часовом графике 200-периодная EMA (1.1643) и на 1-часовом (1.1593) направлены вниз и выступают в качестве ближайшего динамического сопротивления.
Индикаторы
RSI на D1 = 42 — ниже ключевого уровня 50, что подтверждает преобладание продавцов. Однако индикатор не находится в зоне перепроданности (ниже 30), оставляя пространство для дальнейшего снижения.RSI на H4 восстановился с перепроданных уровней (ниже 30) до 48-49, указывая на краткосрочный отскок, но не на разворот тренда.OsMA на дневном графике находится в отрицательной зоне, подтверждая сохранение нисходящего импульса.На момент публикации данной статьи и в начале американской торговой сессии пара торгуется вблизи отметки 1.1575 и важного уровня сопротивления (ЕМА50 на недельном графике).
Если рост продолжится, то пробой уровня сопротивления 1.1575 может стать первым сигналом к возобновлению длинных позиций с ближайшими целями на уровнях сопротивления 1.1593 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1.1600, 1.1615 (ЕМА200 на дневном графике).
Пробой же уровней противления 1.1643 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1.1650 (ЕМА50 на дневном графике) может вселить уверенность в покупателей и придать дополнительный бычий импульс цене, направив ее сначала к верхней границе нисходящего канала на дневном графике (1.1680) и «круглой» отметке 1.1700, а затем – к локальному уровню сопротивления 1.1800.
Условия реализации
Данные CPI США оказываются ниже ожиданий (менее 3,9–4,0% г/г) — рынок переоценивает вероятность повышения ставки ФРС вниз (вероятность декабрьского повышения может упасть до 25-30%).ЕЦБ даёт неожиданно «ястребиный» сигнал (например, намёк на ещё одно повышение в июле или сентябре, или отказ от обсуждения паузы).США и Иран объявляют о прорывной сделке, Ормузский пролив открывается, снижая геополитическую напряжённость и ослабляя спрос на доллар как «тихую гавань».Нефть WTI устойчиво закрепляется ниже отметки 85.00, снижая инфляционные ожидания в США.В медвежьем сценарии цена отскочит уже от уровня сопротивления 1.1575 и при приближении к уровням 1.1593, 1.1600, 1.1615.
Пробой локального минимума и «круглой» отметки 1.1500 и дальнейшее снижение подтвердят медвежий сценарий.
Условия реализации
Данные CPI США в среду превышают 4,2% г/г — рынок закладывает ещё одно повышение ставки ФРС в 2026 году (вероятность декабрьского повышения может вырасти с текущих 43% до 55-60%).ЕЦБ даёт неожиданно «голубиный» сигнал (намёк на паузу после июньского повышения или снижение прогнозов роста).Дифференциал доходности остаётся широким (выше 180 б.п.) или расширяется.Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке усиливается, провоцируя новый виток бегства в доллар.Пробой 1.1500 на многомесячном горизонте может открыть путь к зоне поддержки 1.1455 (ЕМА144 на месячном графике)-1.1400.
Основной сценарий (базовый прогноз на 1-2 недели)
Наиболее вероятная динамика: консолидация в диапазоне 1.1480–1.1650 с повышенной волатильностью вокруг ключевых публикаций.
Логика
Инфляция в США, скорее всего, ускорится умеренно (до 4,0–4,2% год к году) — достаточно, чтобы поддержать доллар, но не шокировать рынок. Рынки уже закладывают ускорение, поэтому реакция может быть сдержанной.ЕЦБ, вероятно, повысит ставку на 25 б.п., как и ожидается, и даст сбалансированный сигнал (без чётких намёков на паузу или продолжение). Это может вызвать краткосрочный «покупай на фактах» — евро сначала вырастет на самом решении, а затем снова уступит доллару после пресс-конференции Лагард.Геополитика останется главным источником неожиданностей: любое заявление из Тель-Авива или Тегерана может вызывать резкие, но краткосрочные движения.Рекомендация
Покупки от 1.1480–1.1500 с целью 1.1580–1.1615 и стопом ниже 1.1460; продажи от 1.1600–1.1615 с целью 1.1520–1.1500 и стопом выше 1.1620.
Уровни поддержки: 1.1520, 1.1500, 1.1480, 1.1455, 1.1400, 1.1300, 1.1280, 1.1230, 1.1200
Уровни сопротивления: 1.1575, 1.1593, 1.1600, 1.1615, 1.1643, 1.1650, 1.1670, 1.1700, 1.1735, 1.1800, 1.1850, 1.1900, 1.1915, 1.1930, 1.2000, 1.2080, 1.2100, 1.2180, 1.2200, 1.2500
Торговые сценарии
Бычий сценарий: Buy Stop 1.1585. Stop-Loss 1.1530. Цели 1.1593, 1.1600, 1.1615, 1.1643, 1.1650, 1.1670, 1.1700, 1.1735, 1.1800, 1.1850, 1.1900, 1.1915, 1.1930, 1.2000, 1.2080, 1.2100, 1.2180, 1.2200, 1.2500Медвежий сценарий: Sell Stop 1.1530. Stop-Loss 1.1585. Цели 1.1520, 1.1500, 1.1480, 1.1455, 1.1400, 1.1300, 1.1280, 1.1230, 1.1200*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе