Рынок продолжает переваривать ястребиный сигнал ФРС, а геополитическая премия в ценах на золото практически полностью нивелирована на фоне постепенной нормализации судоходства через Ормузский пролив. Публикация ключевых макроэкономических данных из США в четверг подтвердила устойчивость инфляционного давления и экономического роста, что, несмотря на текущий коррекционный отскок, продолжает оказывать давление на золото, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: после данных по PCE, ВВП и заявкам».
После публикации макроэкономических данных техническая картина XAU/USD остаётся медвежьей, хотя начинают появляться первые признаки замедления нисходящего импульса: на дневном графике формируется бычья дивергенция (цена обновляет минимумы, а RSI — нет), что может указывать на ослабление нисходящего импульса и возможность технического отскока.
К моменту публикации данного обзора и после выхода макро данных из США (PCE, ВВП, заявки, заказы) цена смогла вырасти к краткосрочному уровню сопротивления 4040.00 (ЕМА200 на 15-минутном графике).
Однако для разворота тренда этого недостаточно. Золото продолжает удерживаться ниже ключевых психологических уровней 4100.0 и 4000.00. Общий тренд остаётся нисходящим.
Цена еще может попытаться продолжить коррекционный рост к «круглой» отметке 4100.00 и важному краткосрочному уровню сопротивления 4163.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Однако ввиду преобладания нисходящей динамики, сильного медвежьего импульса и соответствующего укреплению доллара фундаментального фона уже от уровня сопротивления 4040.00 можно рассчитывать на возобновление снижения.
Самыми ранними сигналами могут стать пробои сегодняшнего и вчерашнего «лоу» 3964.00 и 3959.00.
Условия реализации медвежьего сценария
Закрепление ниже 3950.00 с последующим пробоем 3900.00.Отсутствие прогресса в переговорах США-Иран и сохранение геополитической напряжённости, но без прямого влияния на инфляционные ожидания.Сохранение ястребиной риторики ФРС и сильных экономических данных из США.Технический пробой ниже 3885.00 (минимум октября 2025) с закреплением.Целевая зона: 3885.00 (минимум октября 2025), затем 3800.00 (психологический уровень) и далее (в случае продолжения снижения) 3500.00, 3410.00 (ЕМА144 на недельном графике).
Бычий сценарий (рост к 4235.00, затем к 4300.00, 4355.00)
Условия реализации
Внезапное ослабление доллара США на фоне неожиданно слабых новых экономических данных или изменения риторики ФРС.Эскалация геополитической напряжённости, приводящая к новому скачку цен на нефть и усилению спроса на «тихие гавани».Техническое восстановление выше 4040.00 и закрепление выше 4100.00.Целевая зона: 4100.00 (психологический уровень), 4163.00, 4200.00 (психологический уровень), 4235.00 (ЕМА50 на недельном графике), 4300.00 (психологический уровень), 4355.00 (ЕМА200 на дневном графике).
Лишь пробой уровней сопротивления 4460.00 (ЕМА144 на дневном графике), 4500.00 (психологический уровень) будет говорить о возвращении цены в зону среднесрочного бычьего рынка и полном восстановлении позитивной динамики XAU/USD.
Основной сценарий (базовый прогноз на 1-2 недели)
Наиболее вероятная динамика - консолидация в диапазоне 3850.00–4050.00 с сохранением медвежьего уклона и высокой вероятностью повторного тестирования минимумов.
Логика
Устойчивые данные по инфляции и экономическому росту в США подтверждают «ястребиный» настрой ФРС, продолжая оказывать давление на золото.Техническая картина остаётся медвежьей, но признаки перепроданности (RSI около 30, бычья дивергенция) предполагают возможность краткосрочной консолидации или отскока.Геополитическая премия в ценах на золото значительно снизилась, и рынок сосредоточен на монетарных факторах.Прогнозы экономистов: широкий диапазон для золота на следующую неделю составляет 3800.00–4200.00. Отскоки, вероятно, будут ограничены и восприниматься как возможность для продаж.Уровни поддержки: 3960.00, 3950.00, 3900.00, 3885.00, 3880.00, 3850.00, 3800.00, 3700.00, 3600.00, 3500.00, 3410.00, 3400.00
Уровни сопротивления: 4040.00 4100.00, 4163.00, 4200.00, 4235.00, 4300.00, 4355.00, 4400.00, 4425.00, 4460.00, 4500.00, 4600.00, 4625.00, 4700.00, 4800.00, 4900.00, 5000.00, 5010.00, 5100.00, 5160.00, 5200.00, 5300.00, 5400.00, 5500.00, 5600.00, 5700.00, 5800.00, 6000.00
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе