Нефть (WTI): эскалация в Ормузе толкает цены выше 80 долларов

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по WTI

Нефть марки West Texas Intermediate (WTI) завершает неделю мощным восходящим импульсом, пытаясь закрепиться выше отметки 82 за баррель после стремительного ралли, которое составило более 12% за неделю. Возобновление военных действий между США и Ираном, угрозы блокировки стратегических проливов и снижение судоходства в Ормузском проливе вновь вернули геополитическую премию в цены «черного золота», отправив котировки к максимумам с середины июня.

Всего за две недели WTI совершила впечатляющий рывок от минимумов в районе 67.00 до тестирования зоны 80.00-82.00. Однако, как отмечают аналитики нефтяного рынка, цена пытается преодолеть упорное сопротивление на уровне 81.00, где проходят 144- и 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA). До этого цена трижды пыталась пробить данный рубеж, но безуспешно, что указывает на то, что для дальнейшего роста необходимы более весомые подтверждения физического дефицита, а не только «страшилки» из новостей.

Ключевым драйвером роста стало резкое обострение конфликта на Ближнем Востоке. США нанесли шестую волну ударов по иранским объектам, поразив, помимо военных целей, инфраструктуру в порту Бендер-Аббас. В ответ Корпус стражей исламской революции (КСИР) заявил о прекращении экспорта нефти и газа через Ормузский пролив до прекращения атак США. Более того, Тегеран призвал йеменских хуситов быть готовыми к блокировке Баб-эль-Мандебского пролива — стратегического входа в Красное море.

Фундаментальный фон: геополитический шок против фундаментального избытка

Проливы под угрозой. Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировой нефти (примерно 20 млн баррелей в сутки), практически остановил судоходство. Если ранее средний поток достигал 125 танкеров в сутки, то 16 июля его пересекли всего три. Одновременная угроза Баб-эль-Мандебскому проливу, через который проходят около 4,2 млн баррелей в сутки, создает риск для экспорта Саудовской Аравии, который был перенаправлен в обход Ормуза.

Фундаментальный избыток сдерживает рост. Несмотря на геополитическую напряженность, ряд фундаментальных факторов ограничивает потенциал роста. Добыча в США находится вблизи рекордных уровней (13,5 млн баррелей в сутки), а ОПЕК+ в воскресенье подтвердила увеличение добычи на 188 тыс. баррелей в сутки в августе. При этом Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует снижение мирового спроса на нефть в этом году на 1 млн баррелей в сутки. Аналитики нефтяного рынка отмечают, что рынок уже заплатил за геополитический страх весной, когда WTI торговалась выше 107 долларов за баррель, а затем стремительно упала до 67 долларов в течение двух недель после открытия пролива. Теперь трейдеры требуют реального выпадения баррелей, а не просто угроз.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения WTI находится в фазе консолидации после стремительного роста, пытаясь преодолеть ключевое сопротивление 81.00-82.00. На 4-часовом графике цена удерживается в рамках восходящего канала, сформированного после минимумов начала июля.

Цена также находится выше 200-периодной EMA (78.70), что подтверждает сохранение восходящего импульса, но встречает сопротивление у 50- и 144-периодной EMA на уровне 81.00. Пробой выше 82.00 с закреплением может открыть путь к следующим уровням.

Ключевые уровни

Сопротивление расположено на отметках 81.00 (144- и 50-дневная EMA и психологический уровень), 82.00 (локальное сопротивление и 38.2% коррекция Фибоначчи от апрельско-июльского снижения), 85.00 (зона июньских максимумов).

Поддержка находится на 78.70 (ЕМА200 на дневном графике), 77.00 (50-недельная ЕМА). Пробой ниже 78.00 может открыть дорогу к 77.00 и 76.00. отдаленные цели – ключевые уровни поддержки 74.00 и 73.00 (ЕМА144, ЕМА200 на недельном графике).

Ключевые события для наблюдения на следующей неделе

Дата

Событие

Прогноз / Ожидание

Ожидаемое влияние на WTI

22 июля

Еженедельный отчет EIA по запасам нефти в США

Прогноз: снижение запасов

Снижение запасов = поддержка цен

24 июля

Данные по индексу деловой активности PMI в США и еврозоне

—

Влияет на ожидания по спросу на энергоносители

В течение недели

Развитие геополитической ситуации

—

Эскалация = рост; деэскалация = коррекция

Заключение и рекомендации для инвесторов на следующую неделю

Нефть WTI оказалась в центре пересечения геополитических рисков и фундаментального избытка. Эскалация конфликта в Ормузском проливе и угрозы блокировки Баб-эль-Мандебского пролива создают мощный бычий импульс, но высокая добыча и слабый прогноз спроса ограничивают потенциал роста.

Ключевой уровень 80.00–82.00 остается главным водоразделом для краткосрочной динамики. На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на развитии геополитической ситуации, данных по запасам нефти в США и макроэкономических индикаторах, которые могут дать новые сигналы о балансе спроса и предложения.

Для краткосрочных трейдеров: приоритет длинных позиций при пробое 82.00 с целями 83.00-85.00. Короткие позиции рассматривать только при пробое 78.00 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до прояснения геополитической ситуации и данных по запасам. Коррекция к 76.00–77.00 может быть использована для входа в лонг при сохранении напряженности в проливах.

Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности, связанной с геополитическими событиями. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за развитием ситуации на Ближнем Востоке и данными по запасам нефти.

*см. также наши сегодняшние обзоры: