Отчёт за 11 августа показывает возвращение участников на рынок после резкой распродажи неделей ранее: открытый интерес отскочил. При этом принципиальная структура рынка не изменилась — спекулянты нарастили позиции с обеих сторон практически пропорционально, оставив нетто-шорт почти на прежнем уровне.
Открытый интерес: 256 447 контрактов (номинал контракта £62 500). За неделю показатель вырос на 9 870 позиций — восстановление после резкого сжатия неделей ранее.
Некоммерческие трейдеры (спекулянты)
Лонг: 65 268 (25,5% от OI), резкий рост на +10 256Шорт: 121 489 (47,4% от OI), рост на +8 663Спреды: 5 839 (2,3% от OI), рост на +656Спекулянты активно возвращались на рынок, наращивая позиции с обеих сторон, но лонги росли чуть быстрее шортов. Нетто-шорт некоммерческих участников составил ?56 221 контракт против ?57 814 неделей ранее — почти без изменений, медвежий перекос стабилизировался. Число трейдеров: 24 в лонгах, 25 в шортах.
Коммерческие трейдеры (хеджеры)
Лонг: 159 342 (62,1% от OI), снижение на ?3 389Шорт: 100 455 (39,2% от OI), незначительный рост на +369Хеджеры немного сократили лонги, сохранив нетто-длинную позицию на уровне +58 887 контрактов против +62 645 неделей ранее. «Умные деньги» остаются уверенно на бычьей стороне, хотя и без агрессивных покупок этой недели. Количество трейдеров: 27 в лонгах, 39 в шортах.
Итого
Лонг: 230 449 (89,9% от OI), +7 523Шорт: 227 783 (88,8% от OI), +9 688Суммарный перевес лонгов сузился до +2 666 контрактов — рынок практически в равновесии по совокупным позициям.
Нерепортируемые (мелкие трейдеры)
Лонг: 25 998 (10,1% от OI), рост на +2 347Шорт: 28 664 (11,2% от OI), рост на +182Мелкие участники нарастили преимущественно лонги — лёгкий бычий уклон розничной аудитории.
Вывод
Отчёт за 11 августа показывает возвращение участников на рынок после резкой распродажи неделей ранее: открытый интерес отскочил на +9 870 контрактов. При этом принципиальная структура рынка не изменилась — спекулянты нарастили позиции с обеих сторон практически пропорционально, оставив нетто-шорт почти на прежнем уровне (?56 221). Это говорит о том, что после нескольких недель постепенного сокращения медвежьих ставок процесс раскручивания короткой позиции застопорился: спекулянты не готовы ни наращивать давление, ни разворачиваться в лонги, предпочитая балансировать. Хеджеры сохраняют уверенный нетто-лонг (+58 887), удерживая рынок в привычной конфигурации противостояния. По сути, картина отражает состояние равновесия и выжидания — крупные игроки заняли позиции и ждут нового катализатора, при этом накопленный медвежий навес спекулянтов остаётся умеренным резервом для потенциального шорт-сквиза, но уже далеко не таким мощным, как в июне.
Фундаментальный фон складывается умеренно в пользу фунта. Британская экономика показала рост на 0,4% во втором квартале, хотя инвесторы усомнились в устойчивости этого темпа во втором полугодии. К середине августа фунт торговался вблизи годовых максимумов, чему способствовали продажи доллара на фоне скачка доходностей длинных гособлигаций США и неожиданного провала розничных продаж в США в июле. Внутренние данные при этом остаются сдержанными: базовая инфляция в июне снизилась до 2,6% — минимума с марта 2025 года, — чему способствовало падение цен на топливо на фоне перемирия между США, Ираном и Израилем, при этом МВФ повысил прогноз роста ВВП Великобритании на 2026 год до 1% с прежних 0,8%. Для фунта это означает, что основной импульс к укреплению по-прежнему исходит со стороны слабеющего доллара, тогда как собственные данные Великобритании — замедляющаяся инфляция и умеренный рост — не дают спекулянтам достаточных оснований для разворота в лонги, что и удерживает их нетто-шорт стабильными.