«Медвежий» тренд близится к завершению?

Биткоин и эфир показали сильнейший рост на этой неделе, потянув за собой вверх весь крипторынок. Очевидно, что это движение закончится когда-нибудь, однако «когда-нибудь» вряд ли устроит трейдеров. Сейчас важно разобраться с вопросом, насколько сильным и длительным будет текущий рост. На наш взгляд, текущий рост криптовалютного рынка не продлится долго. Следует понимать, что перспективы монетарной политики ФРС остаются без изменений, законопроект Clarity Act так и остается законопроектом, а сектор ИИ продолжает стягивать на себя инвестиции и майнинговые мощности. Мы не говорим, что биткоин будет падать до 10 000$ и никогда в будущем не сможет покорить новые для себя высоты. Мы считаем лишь, что одно событие(хоть и важное) не может стать причиной для целого «бычьего» тренда.

Тем временем, Люси Газмарариан, основательница Token Bay Capital сообщила, что «медвежий» тренд крипторынка может быть близок к своему завершению. Госпожа Газмарариан сообщила, что ожидается последний спад биткоина, который может привести к снижению цены на 20%, как это происходило во всех предыдущих циклах. 20% от текущих 77 000$ – это падение цены обратно к 63 000$... Также Люси сообщила, что большая часть коротких позиций была ликвидирована на этой неделе, а участники рынка уже готовятся к новому «бычьему» тренду. Газмарариан призвала инвесторов придерживаться долгосрочной стратегии управления капиталом, а также рассматривать биткоин, как как средство защиты от инфляции и от обесценивания фиатных денег. В то же время она признала, что биткоин остается гиперволатильным, что делает его привлекательным, как для продавцов, так и для покупателей.

У нас лишь один вопрос по интервью Люси Газмарариан. Почему она призывает инвесторов рассматривать биткоин, как средство защиты от инфляции? Зачем вообще инвесторов к чему-либо призывать? Разве инвесторы, имеющие в своем распоряжении миллионы и миллиарды долларов, сами не понимают, является ли биткоин истинным «средством защиты»? На наш взгляд, нет. Биткоин остается волатильным и рисковым инструментом инвестирования, а его регулярные пампы и дампы абсолютно не добавляют ему привлекательности. Рынок в любое время может улететь в любую сторону по формальным причинам. Таким образом, мы бы посоветовали трейдерам придерживаться торговой стратегии и не поддаваться на манипуляции и эмоциональные действия рынка.

Биткоин продолжает формирование нисходящего тренда, несмотря на сильный рост на этой неделе. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), хотя этот уровень, по сути, уже был отработан. Но мы не считаем, что нисходящий тренд на этом завершен. Последний «медвежий» паттерн FVG отменен, и областей POI для коротких позиций на старших графиках, по сути, не осталось. Однако на недельном ТФ текущий рост вполне можно классифицировать, как коррекцию. Мы понимаем, что текущий рост первой криптовалюты очень слабо походит на коррекцию, но это не может являться веским доводом. Посмотрите на участок тренда в 2024 году, когда цена летала то вверх, то вниз полгода.

На дневном ТФ техническая картина полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир может начать новый восходящий тренд, но актуальных «бычьих» паттернов нет ни на 4-часовом графике, ни на дневном. По сути, отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир может взять курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. В любом случае для открытия позиций нужно, чтобы рынок хоть немного успокоился, сформировались новые, понятные паттерны. На дневном ТФ был отработан ближайший «медвежий» FVG, но этот FVG принадлежит предыдущему тренду. Если он и спровоцирует реакцию рынка, то она, скорее всего, будет коррекционной.

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.